Esta es la razón por la que el precio del Bitcoin (BTC USD) cayó un 9% desde el pico de agosto, ¿puede recuperarse el BTC?

La criptomoneda ha sido testigo de una confianza minorista más débil, incluso cuando las ballenas y los flujos institucionales continuaron apoyando al Bitcoin (BTC USD).

El precio del Bitcoin rondaba los 113.700 $ al cierre de esta edición, aproximadamente un 8,5% por debajo de su máximo de agosto.

La caída del precio del Bitcoin provocó un sentimiento más débil

El precio del Bitcoin perdió alrededor de un 0,15% en 24 horas y un 6,54% en una semana. El rendimiento mensual también fue negativo, en torno al -3,7%.

El movimiento dejó al activo muy por debajo de su récord de unos 124.500 $, establecido el 14 de agosto. El sentimiento de los inversores cambió en consecuencia. El Índice de Miedo y Codicia cayó 12 puntos, hasta 44.

La caída hizo retroceder el sentimiento al rango de “Miedo”, mostrando una confianza minorista más débil al cierre de esta edición.

La capitalización del mercado cayó a 3,8 billones de dólares, reflejando la caída del Bitcoin (BTC USD). Los mercados de altcoin más amplios también cotizaron a la baja.

La caída del precio del Bitcoin (BTC USD) se refleja en los derivados

Los mercados de derivados mostraron señales mixtas. El volumen de negociación de futuros subió más de un 6%, hasta 83.700 millones de dólares, en 24 horas. Al mismo tiempo, el interés abierto cayó casi un 1%, hasta 80.300 millones de dólares.

Esta divergencia a menudo indicaba rotación. Un volumen creciente con un interés abierto decreciente sugería que los operadores cerraban las posiciones existentes en lugar de abrir otras nuevas.

Los analistas dijeron que esto apuntaba a un menor apetito por el riesgo, mientras que la volatilidad seguía siendo elevada.

Otros datos indicaron tensiones en los mercados de derivados. El interés abierto había alcanzado niveles históricamente altos antes del último descenso.

Los tipos de financiación, que miden el coste de mantener contratos de futuros, se mantuvieron positivos. Eso sugería que los operadores seguían pagando por mantener posiciones largas a pesar de que la confianza se debilitaba.

La actividad de opciones también aumentó. Aumentó el interés abierto y se ampliaron los diferenciales de volatilidad. El 25-delta skew, una medida del precio de las opciones, se volvió positivo.

Esto demostró una mayor demanda de coberturas a la baja y de protección contra nuevas pérdidas de precios.

La tendencia bajista del comercio minorista contrasta con la acumulación de ballenas

El sentimiento del comercio minorista se debilitó hasta su nivel más bajo desde el 22 de junio, según Santiment . Los analistas compararon el descenso con el periodo en que la preocupación por la guerra impulsó amplias ventas a principios de verano.

Los mercados a menudo se movían en contra del posicionamiento minorista. Los datos históricos mostraban que la fuerte tendencia bajista del comercio minorista a veces precedía a las recuperaciones. Aun así, la actividad minorista seguía siendo cautelosa al cierre de esta edición.

Los grandes poseedores actuaron de forma diferente. Las carteras con entre 10 y 10.000 BTC añadieron más de 20.000 tokens entre mediados de agosto y el 19 de agosto.

Desde marzo, estas carteras han acumulado más de 225.000 BTC. Santiment dijo que el posicionamiento de las ballenas siguió de cerca la dirección de los precios durante los últimos cinco años.

Los flujos institucionales apoyaron la acumulación. Los ETF de Bitcoin (BTC USD) atrajeron 880 millones de dólares en entradas durante la semana anterior. Esto puso de manifiesto la continua demanda institucional, incluso cuando el impulso al contado se debilitó.

Los indicadores sugieren un mercado frágil pero rentable

Glassnode informó el 19 de agosto de que el repunte por encima de los 123.000 $ había revertido en un retroceso hacia los 114.000 $. Varios indicadores confirmaron un impulso más débil para Bitcoin (BTC USD).

El índice de fuerza relativa se enfrió, mientras que la delta de volumen acumulado se volvió negativa. Esto demostró que los vendedores dominaban los libros de pedidos a pesar de la breve recuperación de los volúmenes de negociación.

Los datos en cadena presentan un panorama desigual. El volumen de transferencias ajustado aumentó, lo que sugiere mayores movimientos de capital.

Al mismo tiempo, las direcciones activas y las comisiones por transacción disminuyeron, mostrando una actividad más débil de los usuarios. Los analistas dijeron que esta divergencia reflejaba importantes flujos institucionales durante un periodo de menor participación minorista.

La rentabilidad se mantuvo alta a pesar del retroceso. Alrededor del 96% de la oferta seguía siendo rentable al cierre de esta edición.

La relación entre ganancias y pérdidas realizadas alcanzó el 2,4. Esto sugería rentabilidad en todo el mercado, aunque todavía no a niveles sobrecalentados.

Las perspectivas del Bitcoin (BTC USD) dependen de las ballenas y los ETFs

El precio del Bitcoin cotizaba muy por debajo de su récord de agosto en el momento de redactar este informe. El sentimiento minorista se volvió negativo, pero la acumulación de ballenas y las entradas institucionales compensaron cierta presión vendedora.

Los analistas dijeron que la siguiente fase dependía de si la demanda de ETF y la compra de ballenas compensaban la debilidad de la actividad al contado.

Si persistieran los flujos institucionales, podrían estabilizar el mercado aunque los minoristas mantuvieran la cautela.