Ex ejecutivos de Cred reciben una condena combinada de 88 meses de prisión tras el colapso de $140 millones

Dos exejecutivos del extinto prestamista cripto Cred LLC han sido condenados a un total de 88 meses en prisión federal por su participación en una conspiración de fraude electrónico.

La conspiración dejó a más de 6.000 clientes con pérdidas superiores a $140 millones.

El juez federal William Alsup sentenció al cofundador y ex CEO Daniel Schatt a 52 meses de prisión. El ex CFO Joseph Podulka recibió una condena de 36 meses.

Los ejecutivos de Cred se declararon culpables en mayo

Ambos acusados se declararon culpables en mayo de cargos de conspiración para cometer fraude electrónico derivados de sus prácticas comerciales engañosas en la plataforma de préstamos de criptomonedas con sede en San Francisco.

Las sentencias ponen fin a una larga batalla legal que comenzó con la declaración de bancarrota de Cred en noviembre de 2020.

Utilizando las valoraciones actuales de criptomonedas de agosto, el gobierno estima que las pérdidas de los clientes superan los $1.1 billions. Esto convierte a este caso en uno de los fracasos más costosos en el sector de préstamos cripto hasta la fecha.

Cred operaba como proveedor de servicios financieros de criptomonedas y ofrecía préstamos en dólares respaldados por colateral cripto, además de aceptar depósitos de clientes a cambio de pagos de rendimiento prometidos.

El modelo de negocio de la empresa dependía en gran medida de asociaciones con entidades extranjeras que, según los fiscales, eran en gran parte desconocidas para los clientes.

La conspiración de fraude comenzó en marzo de 2020, cuando la turbulencia del mercado causada por el COVID-19 provocó una caída en el precio de Bitcoin.

Este evento expuso fallas fatales en la estrategia de gestión de riesgos de Cred y preparó el escenario para la posterior conducta engañosa de los ejecutivos.

El crash por COVID expuso el modelo de negocio riesgoso de Cred

El crash del mercado cripto en marzo de 2020 afectó gravemente las operaciones de Cred. A los pocos días del colapso del precio de Bitcoin (BTC), la empresa fue informada por su socio de cobertura que estaba en una situación financiera insostenible y que debía liquidar todas sus posiciones de trading de inmediato.

La relación de cobertura, que debía proteger a Cred de la volatilidad de precios de las criptomonedas, terminó abruptamente. Esto dejó a la empresa sin protección ante futuras fluctuaciones del mercado y expuso a los clientes a riesgos de los que no estaban informados.

Para agravar estos problemas, Cred descubrió que una empresa china en la que confiaba para generar rendimientos a los clientes no podía devolver decenas de millones de dólares. En lugar de revelar estos crecientes problemas financieros, Schatt y Podulka engañaron activamente a los clientes sobre la salud de la empresa.

Durante una sesión pública de “Preguntale lo que quieras a la gerencia” el 18 de marzo de 2020, Schatt aseguró a los clientes que Cred estaba “operando normalmente” a pesar de ser consciente de la grave crisis financiera.

Ambos ejecutivos también deberán cumplir tres años de libertad supervisada y pagar una multa de $25.000.