El comercio spot de criptomonedas cae mientras los ETF de Bitcoin aumentan con flujos institucionales récord

La actividad de trading spot en los exchanges de criptomonedas se desaceleró en septiembre, alcanzando su nivel más bajo en meses, incluso cuando la demanda institucional por Bitcoin aumentó a través de los fondos cotizados en bolsa (ETF). Estas tendencias contrastantes destacan un cambio en el comportamiento del mercado, con el trading especulativo perdiendo impulso mientras que los flujos de inversión a largo plazo ganan fuerza.

Los volúmenes de trading en exchanges de criptomonedas caen al nivel más bajo en tres meses

Los exchanges globales de criptomonedas experimentaron una desaceleración en la actividad de trading en septiembre, con volúmenes spot totales cayendo a 1.67 billones de dólares. Según datos de The Block, esta cifra es el nivel más bajo desde junio. Además, representa una caída del 9,7% respecto a los 1.85 billones de agosto y señala una pausa en el impulso tras dos meses de trading constante.

Binance se mantuvo como el exchange dominante, gestionando 636.5 mil millones de dólares en operaciones durante septiembre, por debajo de los 737.1 mil millones de agosto. Bybit le siguió con 132.1 mil millones, mientras que Gate.io y Bitget registraron 124 mil millones y 117.9 mil millones, respectivamente. A pesar del liderazgo continuo de Binance, su volumen decreciente reflejó una desaceleración general del mercado que afecta tanto a plataformas centralizadas como descentralizadas.

El trading en exchanges descentralizados (DEX) también bajó levemente. El volumen total de DEX alcanzó los 363.4 mil millones de dólares en septiembre, una caída marginal respecto a los 368.8 mil millones del mes anterior. Uniswap, la mayor plataforma descentralizada, vio caer su volumen bruscamente de 143 mil millones a 106.5 mil millones. PancakeSwap, sin embargo, desafió la tendencia, subiendo a 79.8 mil millones desde 58.7 mil millones, siendo una de las pocas plataformas que mostró crecimiento en el período.

Los ETF de Bitcoin en EE.UU. atraen 3.24 mil millones de dólares ante renovada demanda institucional

Mientras los volúmenes de trading en exchanges se suavizaban, los ETF spot de Bitcoin en EE.UU. mostraron un renovado interés de los inversores. Tras registrar salidas netas de 751.1 millones de dólares en agosto, los ETF spot de Bitcoin en EE.UU. vieron entradas netas de 3.53 mil millones en septiembre, según datos de SoSoValue. Este giro señala una creciente confianza institucional en la clase de activos.

Notablemente, este fuerte impulso continuó en octubre. Solo en la última semana, los ETF spot de Bitcoin atrajeron 3.24 mil millones de dólares en nuevo capital, la segunda mayor entrada semanal desde su lanzamiento en enero de 2024.

La única semana con mayores entradas fue la que terminó el 22 de noviembre de 2024, con 3.38 mil millones de dólares. La fuerte demanda revirtió las salidas de 902 millones de la semana anterior, llevando el total de entradas en cuatro semanas a cerca de 4 mil millones.

El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock lideró el aumento, captando 1.8 mil millones de dólares de las entradas de la semana pasada. IBIT ahora administra 96.2 mil millones en activos, manteniendo su liderazgo sobre los competidores. El Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity le siguió con 692 millones en nuevas inversiones, representando alrededor del 38% del total de IBIT.

La actividad de trading también se concentró en IBIT, que registró varios miles de millones de dólares en transacciones diarias de acciones, en comparación con el pico de 715 millones de FBTC. El flujo de inversión en ETF se produjo mientras Bitcoin alcanzaba un nuevo máximo histórico de 125,000 dólares el domingo, superando su récord anterior de alrededor de 124,000 dólares.

El rally reforzó la narrativa de Uptober, con Bitcoin ya subiendo más del 10% en el mes. Solo el viernes se registraron 985 millones de dólares en entradas a ETF, el segundo mayor total diario registrado, lo que subraya el creciente entusiasmo del mercado.