Desde la media móvil de 200 semanas hasta la relación de capitalización de mercado, estiman el pico actual del bull run de Ethereum
Quizás no sea tan exagerado como la predicción de $60,000 de Tom Lee, pero ¿podemos esperar alrededor de $8,000?
Título original del artículo: ¿Dónde podría estar el techo de ETH?
Autor original del artículo: Michael Nadeau, The DeFi Report
Traducción del artículo original: Luffy, Foresight News
Tom Lee propuso recientemente en la Korea Blockchain Week que el objetivo de precio a mediano plazo de Ethereum es de $60.000, afirmando que Ethereum se encuentra actualmente en un superciclo que abarca entre 10 y 15 años.
Si su análisis es correcto, este superciclo se desarrollará en oleadas a lo largo de varios ciclos, alternando entre mercados alcistas y bajistas.
Actualmente, estamos en un mercado alcista, pero los mercados alcistas no duran para siempre.
Mirando hacia atrás en la historia, Ethereum experimentó una caída del 94% en 2018 y una caída del 80% en 2022, lo que indica que aún podría ocurrir una corrección significativa en el futuro.
Si bien no podemos precisar cuándo ocurrirá la corrección, al rastrear varios indicadores clave, podemos tomar como referencia los niveles que Ethereum ha alcanzado en ciclos anteriores para obtener información sobre las tendencias futuras.
Análisis de indicadores clave y objetivos de precio
Media móvil de 200 semanas
Fuente de datos: The DeFi Report
Actualmente, el precio de Ethereum cotiza un 92% por encima de su media móvil de 200 semanas ($2.400).
En el pico del ciclo de 2021, el precio de Ethereum estaba un 492% por encima de la media móvil de 200 semanas.
Análisis de escenarios:
· 200% por encima de la media móvil de 200 semanas: precio de Ethereum en $7.300
· 250% por encima de la media móvil de 200 semanas: precio de Ethereum en $8.500
· 300% por encima de la media móvil de 200 semanas: precio de Ethereum en $9.800
· 350% por encima de la media móvil de 200 semanas: precio de Ethereum en $11.000
· 400% por encima de la media móvil de 200 semanas: precio de Ethereum en $12.200
Nota: La media móvil de 200 semanas es una métrica dinámica, pero con el tiempo, estamos reemplazando gradualmente los datos de precios del rango de $3.000 a $4.000 de Ethereum de hace aproximadamente 4 años. Por lo tanto, se espera que para fin de año, la fluctuación de la media móvil de 200 semanas sea muy pequeña.
Relación entre el precio de Ethereum y el precio realizado
Fuente de datos: The DeFi Report, Glassnode
El precio realizado puede servir como una métrica alternativa para la base de costo. Desde el 1 de enero de 2017, la relación promedio entre el precio de Ethereum y el precio realizado ha sido de 1,6. La relación actual es de 1,9.
Durante el ciclo de 2017, esta relación alcanzó un máximo de 5; en el ciclo de 2021, los picos fueron de 3,5 en abril y 2,9 en noviembre.
Análisis de escenarios (suponiendo una relación de 2,9):
· Si el precio realizado es de $3.000: el precio de Ethereum sería de $8.700
· Si el precio realizado es de $3.500: el precio de Ethereum sería de $10.200
· Si el precio realizado es de $4.000: el precio de Ethereum sería de $11.600
Puntaje Z de MVRV
Fuente de datos: The DeFi Report, Glassnode
El puntaje Z se utiliza para medir cuántas "unidades de volatilidad" el valor de mercado está por encima o por debajo de la base de costo en cadena. Un puntaje Z más alto indica un mercado sobrecalentado; un puntaje Z negativo indica un mercado infravalorado.
Desde el 1 de enero de 2017, el puntaje Z promedio de Ethereum ha sido de 0,99, lo que indica un sesgo general del mercado hacia el optimismo.
El puntaje Z actual es de 1,66, que si bien está por encima del promedio histórico, aún no ha alcanzado un estado de sobrecalentamiento.
Durante el ciclo de 2021, el valor Z alcanzó un máximo de 6,5 en abril y 3,48 en noviembre.
Análisis de escenarios:
· Si el valor Z es 2,21: el precio de Ethereum es $7.000
· Si el valor Z es 2,77: el precio de Ethereum es $8.000
· Si el valor Z es 3,33: el precio de Ethereum es $9.000
· Si el valor Z es 3,9: el precio de Ethereum es $10.000
Nota: Suponiendo que para fin de año, el precio realizado haya aumentado un 22% (hasta $3.000). Como referencia, el precio realizado ha aumentado un 24% desde abril de este año hasta la fecha.
Relación entre la capitalización de mercado de Ethereum y Bitcoin
Fuente de datos: The DeFi Report
Actualmente, la capitalización de mercado de Ethereum es aproximadamente el 23,4% de la capitalización de mercado de Bitcoin.
En noviembre de 2021, la capitalización de mercado de Ethereum alcanzó el 55,5% de la capitalización de mercado de Bitcoin.
Si el precio de Bitcoin alcanza los $150.000 (un aumento del 23% respecto al actual), su capitalización de mercado llegaría a $3 billones.
Análisis de escenarios:
· Si la capitalización de mercado de Ethereum es el 35% de la de Bitcoin: la capitalización total de Ethereum sería de $1,05 billones, correspondiente a un precio de $8.658
· Si la capitalización de mercado de Ethereum es el 45% de la de Bitcoin: la capitalización total de Ethereum sería de $1,35 billones, correspondiente a un precio de $11.132
· Si la capitalización de mercado de Ethereum es el 55% de la de Bitcoin: la capitalización total de Ethereum sería de $1,64 billones, correspondiente a un precio de $13.559
La pregunta clave es si Bitcoin experimentará un aumento significativo. En comparación con el último ciclo, ¿el aumento de Ethereum en relación con Bitcoin será moderado o explosivo?
Relación entre Ethereum y el índice Nasdaq
Fuente de datos: The DeFi Report
En mayo y noviembre de 2021, la relación entre Ethereum y el índice Nasdaq alcanzó picos de 0,31 y 0,30, respectivamente.
La relación actual es de 0,20, con el índice Nasdaq actualmente en 22.788 puntos.
Si el índice Nasdaq subiera un 5% para fin de año (un aumento del 23% en lo que va del año), su nivel llegaría a 23.927 puntos.
Análisis de escenarios de precio de Ethereum:
· Si la relación es 0,25: el precio de Ethereum sería de $5.981
· Si la relación es 0,30: el precio de Ethereum sería de $7.178
· Si la relación es 0,35: el precio de Ethereum sería de $8.374
· Si la relación es 0,40: el precio de Ethereum sería de $9.570
Nuestra suposición base es que la tendencia de la relación entre Ethereum y el índice Nasdaq continuará subiendo con el ciclo, y la relación alcanzará un nuevo máximo en este ciclo (superando 0,30).
Resumen
Nuestras suposiciones clave son las siguientes:
· El precio de Ethereum está un 250% por encima de la media móvil de 200 semanas, correspondiente a un precio de $8.500;
· El precio realizado alcanza los $3.000, con una relación de precio realizado de 2,9, correspondiente a un precio de Ethereum de $8.700;
· La capitalización de mercado de Ethereum alcanza el 35% de la capitalización de mercado de Bitcoin, con un precio de Bitcoin de $150.000, correspondiente a un precio de Ethereum de $8.600;
· La relación de Ethereum con el índice Nasdaq alcanza un nuevo máximo, con una relación de 0,35, correspondiente a un precio de Ethereum de $8.300.
Si el mercado alcista continúa, el precio de Ethereum podría superar los $10.000; si el mercado se vuelve bajista y el aumento máximo de Bitcoin es limitado, Ethereum también estará bajo presión.
Mientras tanto, a medida que el sentimiento del mercado se calienta, hay un debate creciente sobre una "extensión del ciclo", lo que recuerda a la narrativa predominante del "superciclo" de 2021.
Como se mencionó anteriormente, la suposición base sigue siendo: Ethereum alcanzará su pico de ciclo este trimestre.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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