Magnate de Wall Street advierte sobre acciones legales contra fondo británico por venta de acciones de SpaceX

Inversor de Wall Street desafía a fondo británico por reducción de participación en SpaceX

Boaz Weinstein, director de Saba Capital Management, se ha convertido en un destacado crítico de varios trusts de inversión que cotizan en el Reino Unido. Recientemente, ha amenazado con emprender acciones legales contra uno de los mayores trusts de inversión del país después de que este redujera su participación en SpaceX, la empresa de Elon Musk.

Weinstein calificó la venta parcial de las valiosas acciones de SpaceX del Edinburgh Worldwide Investment como carente de sentido comercial. El trust, presidido por Jonathan Simpson-Dent, vendió más de un tercio de su posición en SpaceX en octubre, justo antes de que la valoración de la empresa se duplicara a 800 mil millones de dólares (593 mil millones de libras) en diciembre, desde 400 mil millones en julio.

Edinburgh Worldwide Investment (EWI), valorado en 850 millones de libras y gestionado por Baillie Gifford desde 1998, se centra en respaldar negocios innovadores y de rápido crecimiento. Entre septiembre y octubre, la participación de EWI en SpaceX cayó del 13% al 8,4%.

Weinstein ha pedido mayor transparencia por parte del consejo del trust, sugiriendo que la venta tuvo como objetivo facilitar una fusión con un trust competidor, algo que EWI niega. Advirtió que, si Saba no recibe respuestas adecuadas sobre la transacción, podría iniciar procedimientos legales en nombre de EWI.

En una carta criticando al consejo, Weinstein afirmó: “Vender la posición más significativa de EWI a un precio muy por debajo de su valor actual, sin consultar a los accionistas, es claramente inaceptable”.

Campañas activistas y disputas en el directorio

Durante el último año, Weinstein se ha convertido en una voz líder contra varios trusts de inversión cotizados en el Reino Unido, lanzando campañas a través de Saba en nueve directorios de fondos cerrados diferentes para desafiar su desempeño.

Aunque sus esfuerzos para asegurar puestos en el directorio para Saba finalmente no tuvieron éxito, la presión del fondo de cobertura llevó al menos a cinco de los nueve trusts a reestructurarse o liquidarse el año pasado.

Saba sostiene que la venta de acciones de SpaceX por parte de EWI resultó en una pérdida de aproximadamente 37 millones de libras para los accionistas y estuvo vinculada a un intento fallido de fusionarse con el US Growth Trust de Baillie Gifford. El fondo de Weinstein bloqueó esta fusión en diciembre, citando preocupaciones de que permitiría a Baillie Gifford mantener la gestión de los trusts mientras obligaba a Saba a detener sus esfuerzos activistas.

Saba ha criticado constantemente a Baillie Gifford por lo que considera un bajo rendimiento, mientras que Baillie Gifford ha acusado a Saba de intentar tomar el control de EWI.

Participaciones de accionistas e implicancias de la fusión

Saba ha acumulado participaciones significativas tanto en EWI como en el US Growth Trust, poseyendo el 25% y el 28% respectivamente. Según Saba, la fusión no habría sido posible sin la reducción de la participación en SpaceX, ya que la posición combinada de SpaceX en el trust fusionado habría superado el 20% de los activos totales, lo que podría descalificarlo para un tratamiento fiscal favorable según las normas británicas.

Próxima votación y disputa de liderazgo

Weinstein, quien fundó Saba Capital en 2009 tras una carrera en Deutsche Bank, es conocido por su agudo instinto inversor. Fue uno de los primeros en detectar la oportunidad de trading del “London Whale” y una vez ocupó el tercer lugar en un torneo de póker organizado por Warren Buffett, ganando un Maserati a pesar de no tener licencia de conducir.

EWI ha anunciado una sesión de preguntas y respuestas para los accionistas, destinada a abordar dudas sobre las propuestas de Saba. Saba busca reemplazar a los seis directores independientes no ejecutivos de EWI por tres de sus propios candidatos radicados en Estados Unidos. Sin embargo, el asesor independiente ISS ha recomendado a los accionistas rechazar todas las resoluciones de Saba en la próxima asamblea general del 20 de enero.

Jonathan Simpson-Dent instó a los accionistas a votar en contra de las propuestas de Saba, advirtiendo que no hacerlo podría permitir que el fondo de cobertura estadounidense tome el control de la compañía a un precio bajo.

Un vocero de EWI criticó la campaña de Saba, acusando al fondo de cobertura de difundir información errónea para promover sus propios intereses a expensas de los demás accionistas. El vocero agregó que el trust espera poder abordar las preocupaciones de los accionistas y clarificar las afirmaciones de Saba sobre SpaceX en la próxima sesión de preguntas y respuestas.