Neogen (NASDAQ:NEOG) supera las proyecciones con sólidos resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2025, las acciones suben un 19,8%

Neogen supera las expectativas de ingresos en el cuarto trimestre del año calendario 2025

Neogen (NASDAQ:NEOG), una empresa especializada en ciencias de la vida, presentó resultados del cuarto trimestre del año calendario 2025 que superaron las previsiones de ingresos de los analistas, a pesar de una caída del 2,8% en las ventas en comparación con el año anterior, alcanzando los $224,7 millones. La proyección actualizada de ingresos para todo el año de la compañía se sitúa en $850 millones (punto medio), lo que representa un 3% más de lo que anticipaba Wall Street. Las ganancias ajustadas por acción fueron de $0,10, superando las estimaciones consensuadas en un 50%.

Puntos destacados del informe Q4 CY2025 de Neogen

• Ingresos: $224,7 millones, superando las expectativas de los analistas de $209,7 millones (2,8% menos año a año, 7,2% por encima de las estimaciones)
• EPS ajustado: $0,10, por encima de la previsión de $0,07 (50% más de lo esperado)
• EBITDA ajustado: $48,75 millones, por encima de la estimación de $39,17 millones (margen del 21,7%, 24,5% por encima del consenso)
• Guía de ingresos para el año completo: Elevada a $850 millones (punto medio), desde $830 millones, un aumento del 2,4%
• Guía de EBITDA para el año completo: $175 millones (punto medio), por encima de la estimación de los analistas de $165,8 millones
• Margen operativo: -2,4%, una mejora significativa frente al -198% del mismo período del año pasado
• Margen de flujo de caja libre: 3,5%, por debajo del 10% del trimestre del año anterior
• Capitalización de mercado: $1,60 mil millones

Sobre Neogen

Fundada en 1981, Neogen opera en la intersección de la seguridad alimentaria y la salud animal. La empresa crea herramientas de diagnóstico y productos relacionados diseñados para identificar sustancias dañinas en alimentos y productos farmacéuticos, apoyando la salud y seguridad animal.

Examinando las tendencias de ingresos

Evaluar el crecimiento a largo plazo de una empresa puede revelar mucho sobre su solidez subyacente. Aunque incluso los negocios más débiles pueden tener trimestres puntualmente sólidos, las empresas verdaderamente destacadas demuestran una expansión constante en el tiempo. Neogen ha logrado una robusta tasa de crecimiento anual compuesto en ventas del 15,2% en los últimos cinco años, superando a la empresa promedio de salud y mostrando una fuerte demanda de mercado por sus productos.

Ingresos trimestrales de Neogen

Si bien el crecimiento a largo plazo es crucial, también es importante considerar los cambios recientes, especialmente en un sector dinámico como el de la salud. En los últimos dos años, la trayectoria de ingresos de Neogen se ha invertido, con caídas anualizadas del 2,1%, alejándose de su tendencia de crecimiento previa.

Crecimiento interanual de ingresos de Neogen

En el último trimestre, los ingresos cayeron un 2,8% interanual hasta los $224,7 millones, aunque aun así superaron las expectativas de los analistas en un 7,2%.

De cara al futuro, los analistas predicen que los ingresos de Neogen disminuirán un 5,3% durante el próximo año, una caída más pronunciada que la vista en los dos años anteriores. Esta perspectiva sugiere que la empresa podría enfrentar desafíos para mantener la demanda de sus productos.

Para los inversores que buscan la próxima gran oportunidad, el auge de la IA generativa en el software empresarial está generando comparaciones con los primeros ganadores de plataformas como Microsoft y Apple.

Rentabilidad: Margen operativo

El margen operativo es un indicador vital de la rentabilidad central de una empresa, reflejando las ganancias antes de impuestos e intereses. En los últimos cinco años, el margen operativo promedio de Neogen ha sido negativo, con un -23,2%, lo que destaca desafíos persistentes de costos. Las empresas de salud no rentables merecen un análisis cuidadoso, ya que pueden tener dificultades para capear recesiones sectoriales.

La rentabilidad de Neogen se ha deteriorado, con su margen operativo cayendo 85,2 puntos porcentuales en cinco años. En los últimos dos años, el margen ha caído 79,2 puntos porcentuales, lo que indica costos crecientes que la empresa no ha podido compensar con su poder de fijación de precios.

Margen operativo de los últimos 12 meses de Neogen (GAAP)

En el trimestre más reciente, el margen operativo de Neogen mejoró a -2,4%.

Análisis de Ganancias por Acción (EPS)

Si bien el crecimiento de los ingresos es importante, los cambios en las ganancias por acción (EPS) revelan cuán rentable es ese crecimiento. A veces, las empresas aumentan las ventas a través de gastos elevados, lo que puede erosionar la rentabilidad.

A pesar de los sólidos aumentos de ingresos, el EPS de Neogen ha caído a una tasa anual promedio del 12,6% en los últimos cinco años, lo que sugiere que la expansión de la empresa no se ha traducido en una mejora de las ganancias por acción.

EPS de los últimos 12 meses de Neogen (Non-GAAP)

Un análisis más detallado de las finanzas de Neogen muestra que, aunque su margen operativo mejoró este trimestre, ha caído bruscamente en los últimos cinco años. Además, el número de acciones en circulación de la compañía ha aumentado un 104%, resultando en dilución para los accionistas y menor eficiencia en la gestión de los gastos operativos.

Acciones diluidas en circulación de Neogen

En el Q4, Neogen presentó un EPS ajustado de $0,10, ligeramente por debajo de los $0,11 informados hace un año, pero aún cómodamente por encima de las proyecciones de los analistas. De cara al futuro, Wall Street espera que el EPS anual alcance los $0,29, lo que representa un aumento del 34,5% en los próximos 12 meses.

Resumen y perspectivas

Neogen entregó un trimestre sólido, superando tanto las expectativas de ingresos como de EPS y elevando su guía de ingresos por encima del consenso. Los resultados fueron bien recibidos, con las acciones subiendo un 19,8% a $8,84 tras el anuncio.

Si bien el desempeño reciente de Neogen fue impresionante, los inversores también deben considerar factores como la valuación y los fundamentos generales del negocio antes de tomar una decisión.