La plata cae bruscamente y el precio del oro sufre presión a la baja

Huitong News, 8 de enero—— El jueves (8 de enero) en la sesión matutina de Estados Unidos, los precios del oro y la plata bajaron, destacándose una fuerte caída en la plata, principalmente debido a la toma de ganancias de los operadores de futuros a corto plazo y al cierre de posiciones largas débiles. El mercado de la plata ha formado un patrón técnico bajista, lo que ha provocado pánico entre los inversores alcistas de ambos metales preciosos. Además, existe un viejo adagio en el ámbito bursátil que dice que un mercado alcista maduro necesita una inyección continua de noticias positivas para sostenerse. Actualmente, ambos metales preciosos parecen carecer de este tipo de soporte alcista.

El jueves (8 de enero) en la sesión matutina estadounidense, los precios del oro y la plata cayeron, con una fuerte caída en la plata, principalmente debido a la toma de ganancias de los operadores de futuros a corto plazo y al cierre de posiciones largas débiles. El mercado de la plata ha formado un patrón técnico bajista, lo que ha provocado pánico entre los inversores alcistas de ambos metales preciosos. Además, existe un viejo dicho en los mercados que reza que un mercado alcista maduro necesita un flujo constante de noticias positivas para mantenerse. Actualmente, ambos metales preciosos parecen carecer de tales apoyos. Los futuros del oro para entrega en febrero (generalmente se cotizan varios dólares por encima del precio spot del oro) se negociaban en 4431,7 dólares la onza, una baja de 30,8 dólares; los futuros de la plata para entrega en marzo se ubicaron en 73,83 dólares la onza, una baja de 3,783 dólares.



Los operadores e inversores de oro y plata se están preparando para el rebalanceo anual de los índices de materias primas, lo que podría provocar la venta de contratos de futuros por valor de decenas de miles de millones de dólares en los próximos días. Según los informes, Citigroup estima que para cumplir con los requerimientos de rebalanceo, podrían venderse aproximadamente 6.800 millones de dólares en futuros de plata, y un flujo de salida de fondos similar en futuros de oro. Bloomberg señaló que la razón principal de estas ventas es el incremento significativo en el peso de los metales preciosos dentro de los principales índices de referencia de materias primas.

De acuerdo con datos de la consultora Challenger, Gray & Christmas, el número de despidos en Estados Unidos en diciembre cayó a su nivel más bajo desde julio de 2024. La empresa informó hoy que los empleadores estadounidenses anunciaron 35.553 despidos en diciembre, el valor más bajo desde julio de 2024, por debajo de los 71.321 de noviembre y un 8% menos respecto a diciembre de 2024. Andy Challenger, de la compañía, comentó: “2025 cierra con el plan de despidos más bajo del año. Aunque diciembre suele ser una temporada baja para despidos, combinado con planes de contratación relativamente altos, esto es una señal positiva después de un año de altos recortes”. En 2025, los empleadores estadounidenses anunciaron un total de 1.206.374 despidos, un aumento del 58% respecto a 2024 y el nivel más alto desde 2020. El sector gubernamental encabezó todos los rubros con 308.167 despidos, principalmente a nivel federal; en el sector privado, la industria tecnológica registró el mayor número, con 154.445 despidos. Challenger explicó: “La industria tecnológica está avanzando en el desarrollo y aplicación de inteligencia artificial más rápido que cualquier otro sector. Sumado a la sobre-contratación de la última década, esto ha causado una ola de despidos en el sector”. Al mismo tiempo, los empleadores anunciaron la contratación de 507.647 personas, una caída del 34% respecto a 2024 y el nivel más bajo desde 2010.

La Corte Suprema de Estados Unidos podría dictaminar el viernes sobre la legalidad de los aranceles. El presidente Trump podría saber tan pronto como este viernes si la Corte Suprema revocará partes clave de su política de aranceles. Según los informes: “La Corte Suprema está considerando si Trump puede utilizar una ley de emergencia nunca antes empleada para imponer aranceles a las importaciones; su fallo podría incluirse en una serie de casos no especificados que se publicarán próximamente. Tribunales inferiores ya han dictaminado que, al invocar la Ley de Poderes Económicos Internacionales en Emergencia Nacional de 1977 para justificar aranceles recíprocos generalizados y gravámenes individuales contra China, Canadá y México, Trump excedió su autoridad”. Mientras se desarrolla el proceso legal, la política arancelaria de EE. UU. sigue en vigor. Si la Corte Suprema considera ilegales estos aranceles, la mayoría de los implementados por Trump en su segundo mandato podrían ser revocados, y el gobierno estadounidense podría enfrentar la obligación de reembolsar decenas de miles de millones de dólares. El informe agrega: “No obstante, existen otras vías para mantener la política de aranceles. Aunque la Constitución otorga al Congreso el poder de gravar e imponer aranceles, los legisladores han delegado parte de esta autoridad al Ejecutivo a través de varias leyes. Estas leyes ofrecen a Trump al menos cinco vías alternativas para imponer aranceles. En general, estas alternativas implican más limitaciones y requisitos, lo que significa que Trump difícilmente podría imponer aranceles de inmediato ni fijar tasas elevadas a su antojo”.

Trump propone aumentar el presupuesto de defensa de EE. UU. en un 50%. El presidente Trump declaró en redes sociales que desea elevar el gasto anual de defensa de EE. UU. en 500.000 millones de dólares, hasta 1,5 billones, y amenazó con excluir de los beneficios a algunas empresas. Trump también firmó una orden ejecutiva exigiendo a los principales contratistas de defensa suspender recompras de acciones y dividendos, y estableciendo un límite salarial de 5 millones de dólares anuales para los ejecutivos, hasta que estas empresas incrementen su inversión en fábricas e I+D. Esta declaración provocó la caída de las acciones de las principales contratistas de defensa, como Raytheon Technologies, Northrop Grumman, Lockheed Martin y General Dynamics. En redes sociales, Trump escribió: “Esto nos permitirá construir el ‘ejército de ensueño’ que merecemos desde hace tiempo. Más importante aún, garantizará nuestra seguridad ante cualquier enemigo”.

Salen a la luz detalles de la política estadounidense sobre el petróleo venezolano. Según los informes, tras el anuncio de la administración Trump de tomar control de hasta 50 millones de barriles de crudo venezolano (uno de los mayores cambios de suministro inesperados en años recientes), los operadores y refinerías estadounidenses se apresuran a ajustar sus posiciones para asegurarse el acceso al crudo venezolano. El presidente Trump anunció esta estrategia en redes sociales el martes por la noche y el secretario de Energía, Chris Wright, divulgó más detalles el miércoles. Esta estrategia implica la participación directa del gobierno federal en el mercado internacional de petróleo y podría reactivar el suministro de crudo venezolano a las refinerías estadounidenses tras años de sanciones. La reanudación del flujo de crudo venezolano a compradores estadounidenses podría marcar uno de los mayores cambios en el mercado energético global en años. La noticia ya provocó una caída en los precios del crudo canadiense y presionó los precios de los futuros del petróleo de referencia. Venezuela posee las mayores reservas de petróleo del mundo, pero tras décadas de falta de inversión, sanciones y aislamiento económico, su producción cayó por debajo del millón de barriles diarios. Trump afirmó que EE. UU. tomará el control de Venezuela y explotará su petróleo en los próximos años. Declaró: “Reconstruiremos la industria petrolera venezolana de manera altamente rentable”. Aunque las principales petroleras estadounidenses planean reunirse con Trump en la Casa Blanca en los próximos días, Bloomberg señaló que, sin un entorno político y legal claro, muchas empresas de perforación podrían mostrarse cautelosas a la hora de volver o entrar rápidamente en el mercado venezolano.

Dinámica clave de los mercados externos hoy: el índice del dólar se fortaleció ligeramente; el precio del petróleo subió y cotiza alrededor de 57,00 dólares por barril; el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa actualmente en 4,16%.


(Gráfico diario del oro COMEX, fuente: EasyHuitong)

Análisis técnico: El próximo objetivo alcista de los futuros del oro de febrero es cerrar por encima del nivel clave de resistencia: el máximo histórico del contrato en 4584,00 dólares la onza; el objetivo bajista a corto plazo es llevar el precio por debajo del soporte técnico clave de 4284,30 dólares la onza. La primera resistencia se sitúa en el máximo nocturno de 4475,20 dólares la onza, seguido de 4500,00 dólares la onza; el primer soporte es 4400,00 dólares la onza, seguido del mínimo semanal de 4354,60 dólares la onza.


(Gráfico diario de la plata COMEX, fuente: EasyHuitong)

El comportamiento de los futuros de la plata de marzo esta semana ha generado preocupación en el mercado sobre la formación de un patrón de doble techo bajista en el gráfico diario. El próximo objetivo alcista es cerrar por encima de la resistencia técnica clave: el máximo histórico de 82,67 dólares la onza; el próximo objetivo bajista es cerrar por debajo del soporte clave: el mínimo de la semana pasada en 69,225 dólares la onza. La primera resistencia es 75,00 dólares la onza, seguida de 76,00 dólares la onza; el próximo soporte es 74,00 dólares la onza, seguido de 72,50 dólares la onza.

Nota: El mercado del oro opera principalmente mediante dos mecanismos de fijación de precios. El primero es el mercado spot, que cotiza el precio para la compra y entrega inmediata; el segundo es el mercado de futuros, que establece el precio para la entrega en una fecha futura. Debido a los ajustes de posiciones de fin de año y la liquidez del mercado, actualmente el contrato de futuros de oro más negociado en CME es el de diciembre.