El oro retrocede desde su máximo histórico; la tendencia alcista se mantiene debido a las tensiones globales y la incertidumbre sobre la Fed

El oro alcanza nuevos máximos en medio de la incertidumbre global

El oro (XAU/USD) extendió su rally por tercera sesión consecutiva el lunes, alcanzando un nuevo máximo histórico cerca de $4,600 durante la sesión asiática. Esto marca la quinta sesión positiva en las últimas seis, ya que los inversores continúan buscando refugio en activos considerados seguros. Las tensiones geopolíticas en curso—including la participación de Estados Unidos en Venezuela, las amenazas del presidente Donald Trump de intervención militar en Irán, el conflicto en curso entre Rusia y Ucrania, disputas entre China y Japón, y el interés del gobierno estadounidense en Groenlandia—han contribuido a aumentar la ansiedad en los mercados. Estos factores han reducido colectivamente el apetito por el riesgo y han impulsado una mayor demanda de oro.

Al mismo tiempo, las dudas sobre la independencia de la Reserva Federal de Estados Unidos han presionado al dólar estadounidense, alejándolo de su nivel más alto desde principios de diciembre. Este cambio ha respaldado aún más al oro, que no genera intereses. Sin embargo, las cifras de empleo de Estados Unidos publicadas el viernes han moderado las expectativas de un relajamiento monetario agresivo en 2026, limitando la capacidad del oro para continuar con su impulso reciente. Muchos operadores optan por mantenerse cautelosos y evitar nuevas posiciones alcistas en XAU/USD antes de los datos de inflación estadounidenses de esta semana.

Factores clave en el mercado del oro

• A principios de este mes, tras una huelga en Venezuela, el presidente Trump anunció que Estados Unidos supervisaría temporalmente el gobierno venezolano para gestionar una transición. Incluso se autodenominó presidente interino de Venezuela en Truth Social.
• El Wall Street Journal, citando a funcionarios estadounidenses anónimos, informó que Trump está considerando medidas punitivas contra Irán en respuesta a su represión de protestas masivas, que han dejado más de 500 muertos. Estos acontecimientos, junto con el conflicto cada vez más intenso entre Rusia y Ucrania, siguen alimentando los riesgos geopolíticos.
• Durante el fin de semana, un ataque con drones ucranianos provocó un incendio en una instalación petrolera en la región rusa de Volgogrado. En represalia, Rusia lanzó un misil hipersónico Oreshnik hacia la región de Lviv, cerca de las fronteras de la UE y la OTAN.
• Por otro lado, China ha intensificado su disputa con Japón restringiendo las exportaciones de tierras raras y productos relacionados, tras los recientes comentarios del primer ministro japonés sobre Taiwán. Esta medida ha impulsado aún más al oro a niveles récord durante la sesión asiática del lunes.
• El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró que la amenaza de cargos penales en su contra proviene del compromiso del banco central de fijar las tasas de interés en función de lo que sea mejor para el público, y no por preferencias presidenciales.
• Powell también señaló que el resultado de la investigación en curso influirá en futuras decisiones del banco central. Tras el informe laboral del viernes, que mostró que la tasa de desempleo estadounidense bajó a 4,4% en diciembre desde el 4,6%, los operadores han reducido las expectativas de recortes adicionales de tasas este año.
• Mientras tanto, el último informe de Non-Farm Payrolls (NFP) indicó que se sumaron 50.000 empleos el mes pasado, por debajo de los 60.000 esperados y de la cifra revisada de 56.000 de noviembre. Estos datos han hecho poco por fortalecer al dólar estadounidense, especialmente en medio de crecientes preocupaciones sobre la independencia de la Fed.
• De cara al futuro, no hay publicaciones económicas importantes programadas para el lunes en Estados Unidos, dejando al oro y al dólar susceptibles a los comentarios de miembros clave del Federal Open Market Committee (FOMC). La atención del mercado permanece centrada en las cifras de inflación de esta semana.

Perspectiva técnica: La tendencia alcista del oro se mantiene fuerte a pesar de señales de sobrecompra

Técnicamente, el oro ha venido subiendo dentro de un canal ascendente durante el último mes, indicando una sólida tendencia alcista de corto plazo que favorece a los operadores alcistas. El precio se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en ascenso, lo que refuerza la perspectiva positiva y ofrece un soporte dinámico en el rango de $4,325–$4,320. El indicador MACD sigue mostrando un impulso alcista, con la línea MACD por encima de la línea de señal y un histograma en expansión.

El índice de fuerza relativa (RSI) actualmente se sitúa en 71,82, lo que indica condiciones de sobrecompra que podrían provocar un periodo de consolidación cerca del límite superior del canal. Cualquier retroceso probablemente encontrará soporte alrededor de $4,365, con la SMA de 200 en ascenso manteniendo la tendencia alcista general. Mientras el oro se mantenga por encima de estos niveles clave de soporte, se espera que la trayectoria ascendente persista. Un movimiento decisivo por encima de la resistencia del canal podría allanar el camino para nuevas ganancias.