Trump aumenta las expectativas de estímulo antes de las elecciones de medio término y Wall Street apuesta por el fortalecimiento de las acciones cíclicas.

BlockBeats Noticias, 13 de enero: A medida que se acercan las elecciones de medio término en Estados Unidos, Wall Street está interpretando las recientes declaraciones económicas de Trump como una “señal general de estímulo al crecimiento”, apostando a que antes de noviembre hará todo lo posible para impulsar la economía y el consumo, lo que favorecería el desempeño de los activos cíclicos.

Referentes del mercado señalan que, desde el llamado constante a bajar las tasas de interés hasta la propuesta de limitar el techo de las tasas de las tarjetas de crédito, el objetivo central del gobierno de Trump es mantener la actividad económica y la asequibilidad para la población. Los bancos de inversión consideran que esta orientación política favorece más a sectores cíclicos como la industria, materias primas y bienes de consumo discrecional, en lugar de acciones defensivas.

Raymond James indicó en su último informe que, bajo la expectativa de políticas monetarias y fiscales fuertes, y en el contexto de señales frecuentes de estímulo al crecimiento por parte de Trump, el mercado tiene dificultades para apostar a un fracaso en la recuperación cíclica de la economía. UBS también señaló que estas políticas tienen más un enfoque electoral, ya que los votantes siguen preocupados principalmente por los precios, la vivienda, la gasolina y los niveles de tasas de interés.

Aunque la propuesta de Trump de limitar la tasa de interés de las tarjetas de crédito afectó temporalmente a las acciones bancarias, UBS considera que, incluso si se implementa, la medida podría ser temporal y de alcance limitado, por lo que el impacto a largo plazo sobre el sector financiero sería manejable, viendo la corrección de los bancos como una oportunidad de compra. JPMorgan también es optimista respecto a las acciones cíclicas, y prevé que la desaceleración de la inflación abrirá espacio para un mayor estímulo económico en 2026, impulsando a los sectores más sensibles a la economía a superar el rendimiento del mercado general.

Sin embargo, a nivel de índices, el S&P 500 se acerca al umbral de los 7000 puntos, y la experiencia histórica muestra que, antes de superar niveles clave, el mercado suele experimentar ajustes y volatilidad. BTIG señaló que, en las últimas cinco ocasiones en que el índice intentó superar un umbral de mil puntos, en cuatro de ellas se registraron correcciones temporales.

En resumen, en el corto plazo la volatilidad del mercado podría aumentar debido a la incertidumbre política y la temporada de resultados, pero la mayoría de las instituciones aún considera que, con las expectativas de crecimiento y la mejora en las ganancias empresariales, las acciones cíclicas tienen potencial para liderar esta fase del mercado.