Trump aumenta las expectativas de estímulo antes de las elecciones de medio término y Wall Street apuesta por un repunte de las acciones cíclicas

BlockBeats News, 13 de enero: A medida que se acercan las elecciones de medio término en Estados Unidos, Wall Street interpreta la reciente serie de declaraciones económicas del presidente Trump como una "señal amplia de estímulo al crecimiento", apostando a que hará todo lo posible para impulsar la economía y el consumo antes de noviembre, beneficiando así el desempeño de los activos cíclicos.

Participantes del mercado señalan que, desde pedir recortes continuos en las tasas de interés hasta proponer ideas como limitar las tasas de interés de las tarjetas de crédito, el objetivo central de la administración Trump es mantener la actividad económica y la asequibilidad para la gente. Los bancos de inversión en general creen que esta orientación política es más favorable para sectores cíclicos como la industria, materias primas y bienes de consumo no esenciales, en lugar de acciones defensivas.

Raymond James afirmó en un informe reciente que, dadas las fuertes expectativas sobre políticas monetarias y fiscales, y el contexto de Trump emitiendo señales pro-crecimiento con frecuencia, al mercado le resulta difícil apostar por el fracaso de una recuperación cíclica económica. UBS también señaló que las políticas relacionadas están más orientadas a las elecciones, y que las preocupaciones centrales de los votantes siguen siendo los precios, la vivienda, la nafta y las tasas de interés.

Aunque la propuesta de Trump de limitar las tasas de interés de las tarjetas de crédito en su momento presionó a las acciones bancarias, UBS considera que incluso si esta política se implementa, podría ser temporal y de alcance limitado, el impacto a largo plazo en el sector financiero es controlable, y la caída de las acciones bancarias se ve como una oportunidad de compra. JPMorgan Chase también es optimista respecto a las acciones cíclicas, esperando que la desaceleración de la inflación estimule aún más la economía para 2026, creando espacio para que los sectores sensibles a la economía superen al mercado en general.

Sin embargo, desde la perspectiva de los índices, el S&P 500 se acerca a la marca entera de 7000 puntos. La experiencia histórica muestra que, antes de superar niveles enteros importantes, el mercado suele experimentar ajustes volátiles. BTIG señaló que, en los últimos cinco intentos de superar una marca entera de mil puntos, hubo cuatro casos de retrocesos de fase.

En general, a corto plazo, el sentimiento del mercado puede fluctuar debido a las incertidumbres políticas y la temporada de resultados, pero la mayoría de las instituciones aún creen que, con el apoyo de las expectativas de crecimiento y la mejora de las ganancias corporativas, se espera que las acciones cíclicas se conviertan en un tema clave de esta ronda del mercado.