Los activos de riesgo están atascados en una lucha constante entre la oferta y la demanda.
En consecuencia, salir de la actual volatilidad del mercado requiere detectar un desequilibrio entre las órdenes de compra y de venta. Según AMBCrypto, la forma en que los principales activos naveguen este desequilibrio probablemente determinará su próxima dirección.
Para Ethereum [ETH], ya se observan señales tempranas, lo que vuelve a poner el clásico dilema de “comprar en el miedo vs. vender en la fortaleza” en el centro de atención. Cabe destacar que BitMine parece haber tomado partido, apostando otros 340 millones de dólares en ETH.
Fuente: ValidatorQueue
Y no termina ahí: BMNR ahora cuenta con 3.690 millones de dólares en ETH total apostado.
Mientras tanto, alrededor de 2,16 millones de ETH están esperando ser apostados en los próximos días, lo que podría llevar el total de Ethereum en staking a casi 37,8 millones, un máximo histórico para este período, suponiendo que la cola de salida permanezca en cero.
En resumen, la volatilidad de Ethereum cerca de los $3.000 parece un escenario de ruptura de manual, con las órdenes de compra dominando la acción. En este contexto, ¿podría ETH estar preparando una trampa bajista que sorprenda a quienes apuestan en corto?
El posicionamiento en Ethereum se calienta, pero la demanda aún parece frágil
La liquidez en los derivados está aumentando a medida que el mercado navega la incertidumbre.
Los datos de CoinGlass muestran que hay casi 2.950 millones de dólares en posiciones cortas en riesgo a corto plazo si ETH se mueve otro 11%. Mientras tanto, el contrato perpetuo 4H de Binance está aproximadamente 70% largo, lo que sugiere que las posiciones largas tardías están comenzando a alcanzar a las demás.
Dadas las sólidas bases técnicas de Ethereum y los flujos de staking, este posicionamiento tiene sentido. Dicho esto, llamarlo una escasez total de oferta quizás sea exagerado, ya que alrededor de 160.000 ETH se han movido a reservas solo en la última semana.
Fuente: CryptoQuant
Además, otro depósito de BlackRock ha llegado a la red.
En este contexto, los analistas señalan que el Open Interest (OI) de ETH está recuperándose a niveles de principios de octubre. Un OI en aumento generalmente implica que más traders están abriendo posiciones, preparando el terreno para movimientos más bruscos en cualquier dirección.
Ahí es donde entra el desequilibrio entre la oferta y la demanda en Ethereum.
El staking está restringiendo la oferta, pero los vendedores aún no se han retirado. En resumen, la exposición larga está creciendo más rápido que la demanda, dejando la demanda frágil. Por tanto, la volatilidad de ETH sigue expuesta a una trampa alcista más que a una ruptura.
Reflexiones finales
- El staking está restringiendo la oferta de Ethereum, con niveles récord en cola, pero el aumento de reservas en exchanges impide una escasez clara de oferta.
- El posicionamiento en derivados se está calentando, con un Open Interest en aumento y el amontonamiento de posiciones largas dejando el rango de $3.000 de ETH vulnerable a una trampa alcista.
