HSBC identifica dos empresas de IA con potencial de fuerte crecimiento en ganancias. ¿Es ahora el momento adecuado para invertir?

HSBC destaca a Oracle y Salesforce como las principales apuestas impulsadas por IA para la temporada de resultados

HSBC ha destacado a Oracle (ORCL) y Salesforce (CRM) entre un grupo selecto de 11 acciones estadounidenses que se espera que sobresalgan en el próximo período de resultados. Según el banco de inversión, estas empresas se benefician de sólidas fortalezas competitivas y están bien posicionadas para capitalizar el auge continuo de la inteligencia artificial, lo que podría impulsar su expansión a largo plazo.

La analista Nicole Inui elaboró esta lista evaluando empresas de diversos sectores—including consumo, salud y tecnología—haciendo hincapié en sus perspectivas para 2026, la dinámica de márgenes y las inversiones relacionadas con IA.

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Oracle y Salesforce: expandiendo su liderazgo en IA

Tanto Oracle como Salesforce están fortaleciendo sus posiciones en el mercado de software empresarial mediante la profundización de sus capacidades de IA. Oracle, con una considerable cartera de pedidos, ofrece a los inversores una fuerte visibilidad sobre los ingresos futuros. Su infraestructura cloud y las soluciones de bases de datos autónomas se vuelven cada vez más vitales a medida que las organizaciones aceleran la adopción de IA a gran escala.

Salesforce, por su parte, ha presentado Agentforce—una nueva capa agentica dentro de su plataforma—yendo más allá de las ofertas convencionales de CRM. Esta innovación permite que agentes de IA gestionen de forma autónoma una variedad de funciones empresariales, desde ventas hasta atención al cliente, posicionando a Salesforce para satisfacer la creciente demanda de automatización inteligente en el sector corporativo.

A pesar de las incertidumbres económicas, ambas compañías se benefician del rápido aumento de las inversiones en infraestructura de IA. Los servicios de bases de datos cloud de Oracle y las herramientas de engagement con clientes impulsadas por IA de Salesforce están respondiendo a necesidades empresariales esenciales mientras las empresas buscan ventajas tecnológicas.

Ahora, los inversores evalúan si estas firmas pueden convertir su ventaja tecnológica en un desempeño financiero que respalde los precios actuales de sus acciones.

Oracle: ¿Es una inversión inteligente en este momento?

Oracle cerró su segundo trimestre fiscal 2026 con 523 mil millones de dólares en obligaciones de desempeño restantes—un aumento interanual del 433%. Durante el trimestre que terminó en noviembre, Oracle consiguió 68 mil millones de dólares en nuevos contratos, sumando clientes importantes como Meta (META) y Nvidia (NVDA) a su cartera.

El ingreso total de cloud de la empresa alcanzó los 8 mil millones de dólares, lo que representa un aumento anual del 33% y supera el crecimiento del 24% del año anterior. Las ventas de infraestructura cloud se dispararon un 66% hasta los 4.1 mil millones de dólares, mientras que los ingresos vinculados a GPUs subieron un 177%, lo que destaca el impulso de Oracle en el espacio de infraestructura de IA.

Expansión operativa e iniciativas tecnológicas

Oracle ahora opera 147 regiones activas orientadas al cliente, con planes de sumar 64 más. En el último trimestre, entregó casi 400 megavatios de capacidad de data center a sus clientes.

El proyecto Supercluster de la empresa en Abilene, Texas, avanza según lo previsto, desplegando más de 96,000 unidades Nvidia Grace Blackwell GB200. Oracle también comenzó a ofrecer capacidad AMD (AMD) MI355, reflejando su estrategia de trabajar con múltiples proveedores para satisfacer las crecientes necesidades de infraestructura de IA.

Clientes clave como Uber (UBER) han escalado a más de 3 millones de núcleos en Oracle Cloud Infrastructure, mientras que Temu utilizó casi 1 millón de núcleos durante eventos de compras pico como Black Friday y Cyber Monday.

La división de aplicaciones de Oracle sigue ganando tracción, con ingresos de aplicaciones cloud en alza un 11% hasta una tasa anualizada de 16 mil millones de dólares. Fusion ERP creció un 17%, y las soluciones cloud específicas para industrias—que abarcan hospitalidad, construcción, retail y más—aumentaron un 21%.

La dirección es optimista de que el crecimiento de aplicaciones se acelerará una vez que finalice una gran reorganización de ventas, con el objetivo de impulsar la venta cruzada entre Fusion y los productos enfocados en industrias.

De cara al futuro, Oracle anticipa que los ingresos totales de cloud aumenten entre un 37% y un 41% en el tercer trimestre, y que los ingresos generales crezcan entre un 16% y un 18%. La empresa elevó su previsión de ingresos para el año fiscal 2027 en 4 mil millones de dólares, citando su considerable cartera de contratos, mientras mantiene su orientación para el año fiscal 2026 en 67 mil millones de dólares.

Ahora se prevé que los gastos de capital sean 15 mil millones de dólares más altos de lo estimado previamente, ya que Oracle incrementa las inversiones para convertir su cartera en ingresos. La empresa aprovecha opciones de financiación flexibles, incluidas fichas suministradas por los clientes y leasing de proveedores, para limitar el endeudamiento.

¿Está infravalorada la acción de Oracle?

Los analistas esperan que las ganancias ajustadas de Oracle aumenten de 6 dólares por acción en el año fiscal 2025 a 20.47 dólares por acción para el año fiscal 2030. Si Oracle mantiene un múltiplo de ganancias anticipadas de 25—consistente con su valoración actual—la acción podría más que duplicarse en los próximos tres años.

Entre los 41 analistas que cubren Oracle, 29 la califican como “Compra Fuerte”, uno como “Compra Moderada”, 10 como “Mantener” y uno como “Venta Fuerte”. El precio objetivo promedio es de 305.81 dólares, muy por encima del precio actual de 202 dólares.

El caso de inversión para Salesforce (CRM)

Salesforce entregó sólidos resultados en el tercer trimestre, con su plataforma Agentforce ganando un impulso significativo. La empresa reportó ingresos de 10.26 mil millones de dólares para el trimestre, un 9% más año tras año, mientras que las obligaciones de desempeño restantes aumentaron un 11% hasta 29.4 mil millones de dólares.

Agentforce, la plataforma de agentes de IA de Salesforce, alcanzó 540 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales—un aumento interanual del 330%—convirtiéndose en el producto de más rápido crecimiento en la historia de la empresa. Salesforce cerró más de 18,500 acuerdos de Agentforce, con 9,500 transacciones pagadas, lo que representa un salto del 50% trimestre tras trimestre.

Los clientes están adoptando Agentforce a gran escala: la plataforma procesa 3.2 billones de tokens a través del gateway de modelos de lenguaje grande de Salesforce y potencia 1.2 mil millones de interacciones de IA en distintas implementaciones.

La adopción se está acelerando, con más de la mitad de las nuevas reservas de Agentforce provenientes de clientes existentes que amplían su uso y reponen créditos de consumo.

El número de empresas que utilizan Agentforce en producción aumentó un 70% trimestre tras trimestre, con grandes marcas como Williams-Sonoma (WSM), Uber y General Motors (GM) aprovechando la tecnología para atención al cliente y productividad de empleados.

Salesforce introdujo los acuerdos de licencia empresarial agentica (AELAs), ofreciendo precios ilimitados para organizaciones comprometidas con la transformación de IA a gran escala. Los ingresos recurrentes anuales combinados de Agentforce y Data 360 alcanzaron casi 1.4 mil millones de dólares, un 114% más año tras año.

El negocio de infraestructura de datos de la empresa—which incluye Data 360, MuleSoft y la recientemente adquirida Informatica—está cerca de alcanzar los 10 mil millones de dólares de escala. Esta infraestructura es esencial para las empresas que buscan implementar agentes de IA de manera efectiva, ya que proporciona datos unificados, federados y flujos de trabajo deterministas dentro de las aplicaciones de Salesforce.

Para satisfacer la creciente demanda, Salesforce amplió su equipo de ventas en un 23%. El flujo de caja operativo aumentó un 17% año tras año hasta 2.3 mil millones de dólares, y la empresa prevé generar 15 mil millones de dólares en 2025.

¿Está infravalorado el papel de Salesforce?

Los analistas proyectan que el flujo de caja libre de Salesforce aumente de 12.43 mil millones de dólares en el año fiscal 2025 (que finaliza en enero) a 20.5 mil millones de dólares para el año fiscal 2030. Si CRM mantiene su múltiplo actual de flujo de caja libre adelantado de 16.3, la acción podría apreciarse casi un 50% en los próximos tres años.

De los 51 analistas que siguen Salesforce, 36 la califican como “Compra Fuerte”, dos como “Compra Moderada”, 12 como “Mantener” y uno como “Venta Fuerte”. El precio objetivo promedio es de 330.67 dólares, frente al precio actual de 241 dólares.