Baisse des taux de la Fed le 17 septembre 2025 : le rêve des haussiers du Bitcoin, mais où est le piège ?

La Federal Reserve devrait abaisser son taux directeur de 0,25 % le 17 septembre 2025. Il s'agirait de la première réduction cette année et d'un tournant notable après plusieurs mois de stabilité. Les marchés d’actions, les traders obligataires et les desks de change se sont déjà préparés à ce changement, et une grande partie de l’ajustement semble déjà intégrée dans les prix. Dans les actifs numériques, l’anticipation est particulièrement forte. Bitcoin, souvent considéré comme un baromètre de l’appétit pour le risque, a regagné du terrain au-dessus de 116 000 $ alors que les traders se positionnent pour des conditions financières plus souples.

L’argument des investisseurs est simple. Un taux directeur plus bas réduit l’attrait des obligations et dépôts à court terme, libérant ainsi du capital pour des actifs à plus forte volatilité et potentiel de rendement. Le rôle de Bitcoin en tant que véhicule spéculatif mais aussi comme supposée réserve de valeur en fait la cible privilégiée de ces flux. Néanmoins, les perspectives ne sont pas entièrement unilatérales. L’inflation n’a pas été totalement maîtrisée, l’endettement public reste important, et le sentiment de marché semble déjà refléter la décision attendue. Pour cette raison, la prochaine baisse n’équivaut pas à une opportunité ouverte pour les haussiers de Bitcoin, mais constitue plutôt un test de l’influence réelle de la politique monétaire dans le cycle actuel.

Comment les marchés se positionnent pour la baisse des taux de la Fed du 17 septembre

Les marchés à terme ne laissent guère de place au doute. Les contrats liés au taux des fonds fédéraux affichent une probabilité bien supérieure à 90 % que la Federal Reserve abaisse sa fourchette cible de 0,25 % le 17 septembre. Une enquête récente menée auprès d’économistes aboutit à la même conclusion, avec un quasi-consensus sur une première baisse imminente. Si celle-ci se concrétise, le taux directeur tomberait dans un corridor proche de 4,00–4,25 %, le plus bas niveau depuis le début de 2024. Les traders anticipent également une phase d’assouplissement plus large, avec deux à trois baisses supplémentaires possibles avant la fin de l’année.

Les rendements obligataires ont déjà évolué en conséquence. Le rendement du Treasury à deux ans a baissé à mesure que les investisseurs anticipent un assouplissement monétaire, tandis que le dix ans s’approche de 4 %. Les indices boursiers restent proches des records, signe d'une confiance dans le soutien à la croissance que procureraient ces conditions. Sur le marché des cryptos, la sensibilité au contexte monétaire est tout aussi marquée. Le passage de Bitcoin au-dessus de 116 000 $ est perçu comme une réponse directe à la perspective de l’allègement du coût du crédit et du recul des rendements. Toutefois, comme la baisse est très attendue, les traders restent vigilants au risque de déception si la Federal Reserve se montre prudente ou restreint ses orientations. Autrement dit, la décision pourrait compter moins que le ton des remarques de Powell sur la suite des événements.

Pourquoi la baisse des taux renforce la thèse sur Bitcoin

Le lien entre la politique monétaire et Bitcoin fait débat depuis que l’actif a gagné en notoriété. En période de taux bas, les placements traditionnels sécurisés comme les obligations perdent de leur attrait relatif. Les investisseurs tendent alors à rechercher de meilleurs rendements dans les actions, les matières premières ou les valeurs refuges alternatives. Bitcoin se situe à la croisée de ces catégories : il est volatile et spéculatif, mais est aussi promu par ses partisans comme “l’or numérique”. C’est pourquoi, un assouplissement monétaire se traduit généralement par un effet bénéfique sur son prix.

Cette attente se reflète dans les flux de marché. Les ETF Spot Bitcoin ont enregistré des entrées régulières début septembre, suggérant que les institutions comme les particuliers se positionnent avant la réunion de la Federal Reserve. Les analystes avancent qu’une baisse du taux directeur va diminuer les rendements réels (corrigés de l’inflation), renforçant alors l’attrait pour les actifs sans coupon mais à potentiel d’appréciation. L’or a déjà atteint des sommets records selon cette logique, et Bitcoin est souvent cité dans la même dynamique. Pour les haussiers, le raisonnement est limpide : si le coût du crédit baisse et que la liquidité augmente, Bitcoin devrait attirer de nouveaux acheteurs et potentiellement établir de nouveaux sommets.

Performance de Bitcoin en 2025 : Pics, corrections et zones de support

Cours du Bitcoin

Source : CoinMarketCap

Le cours de Bitcoin a évolué en phase avec les anticipations d’une politique monétaire plus souple tout au long de 2025. Le prix a frôlé les 124 000 $ à la mi-août avant de corriger. Depuis, il s’est stabilisé dans une fourchette plus étroite, oscillant principalement entre 115 000 et 116 000 $. Le marché maintient ses gains annuels mais montre des signes de consolidation alors que les traders attendent un nouveau signal de la Fed.

Les points clés relevés par analystes et traders sont :

● Niveau de support : Une clôture hebdomadaire au-dessus de 114 000 $ est jugée nécessaire pour maintenir la tendance haussière actuelle.

● Intérêt à l’achat : Les carnets d’ordres indiquent une demande notable juste sous les 115 000 $, signe d’une volonté d’accumuler lors des replis.

● Niveaux de résistance : Les prochains obstacles se situent vers 117 000–118 000 $ ; franchir cette zone ouvrirait la voie à un nouveau test du pic à 124 000 $.

● Marché des dérivés : Les options d’achat dominent désormais les options de vente, indiquant un intérêt moindre pour la protection à la baisse.

● Volumes de transactions : Les dernières séances ont enregistré des volumes plus faibles, caractéristique d’une phase de consolidation avant une grande annonce de politique monétaire.

Pourquoi la baisse de la Fed pourrait ne pas garantir un rally

La situation est favorable à Bitcoin sous une politique monétaire accommodante, mais plusieurs contrepoids pourraient limiter ou retarder cet effet. Il s’agit à la fois des conditions macroéconomiques générales et du comportement des marchés financiers après une décision très anticipée.

Les risques principaux incluent :

● Inflation persistante : Les prix à la consommation restent proches de 3 %, au-dessus de la cible de long terme de la Fed. Si l’inflation persiste, les décideurs pourraient hésiter à poursuivre l’assouplissement, réduisant ainsi les marges de manœuvre.

● Pressions budgétaires : L’intensité de l’endettement public et la hausse des émissions de dette pourraient maintenir les rendements obligataires à long terme à des niveaux élevés, même si la Fed baisse les taux courts. Des rendements plus hauts sur les treasuries à dix et trente ans atténueraient l’effet de la baisse de taux.

● Positionnement du marché : Avec une baisse de 0,25 % déjà intégrée, un effet “acheter la rumeur, vendre la nouvelle” est possible. Les traders pourraient prendre leurs bénéfices dès que la décision est confirmée, menant à une volatilité à court terme.

● Excès de sentiment : Après les fortes progressions du début d’année, l’enthousiasme pour Bitcoin pourrait atteindre des niveaux qui rendent le marché vulnérable à une correction si le contexte change.

● Comparaison avec l’or et les actions : L’or a atteint des records, tandis que les marchés actions restent robustes, ce qui pourrait amener Bitcoin à faire face à une compétition accrue pour les flux dans les prochains mois.

Prévisions du prix de Bitcoin : scénarios haussier, neutre et baissier

À l’approche de la décision de la Federal Reserve, les investisseurs évaluent différents scénarios pour la trajectoire de Bitcoin dans les mois à venir. Beaucoup dépendra non seulement de l’ampleur de la baisse, mais aussi du ton adopté par la banque centrale.

Les scénarios possibles sont :

● Scénario haussier : Une baisse de 0,25 % accompagnée d'un discours accommodant pourrait propulser Bitcoin au-delà de la résistance immédiate des 117 000–118 000 $. Un nouveau test du sommet d’août autour de 124 000 $ deviendrait alors probable, avec des objectifs potentiels dans la zone 130 000 à 140 000 $ si la dynamique perdure.

● Scénario neutre ou prudent : Si la baisse est annoncée mais suivie de directives limitées, Bitcoin pourrait rester dans sa fourchette actuelle. Les prix oscilleront alors entre 113 000 et 118 000 $ dans l’attente de signaux plus nets.

● Scénario baissier : Un discours moins accommodant, ou des craintes persistantes d’inflation, pourraient déclencher un mouvement de baisse. Les niveaux de support à surveiller seraient d’abord les 113 000 $, puis la zone 105 000–110 000 $ si la pression vendeuse s’intensifie.

● À plus long terme : Sur un horizon de 6 à 12 mois, tout dépendra de l’ampleur de l’assouplissement et de la capacité de l’inflation à permettre une baisse des rendements réels. Dans ce cas de figure, Bitcoin pourrait profiter, à l’instar de l’or et des actions, bien que la volatilité demeure élevée.

Conclusion

La décision du 17 septembre sera scrutée de près, tant pour la baisse elle-même que pour le message qui l’accompagne. Pour les investisseurs Bitcoin, l’attente d’une baisse de 0,25 % a déjà influencé le comportement des prix et le positionnement du marché. La vraie question est de savoir si la Fed confirmera un virage durable vers des conditions monétaires plus souples ou si elle maintiendra une posture prudente face à l’inflation et aux tensions budgétaires.

La réaction de Bitcoin dépendra probablement de ces subtilités. Un signal clairement accommodant pourrait ouvrir la voie à de nouveaux sommets, tandis qu’un message plus hésitant pourrait susciter des prises de bénéfices et une volatilité accrue. Dans tous les cas, la décision souligne à quel point le marché des actifs numériques reste lié à la politique des banques centrales. Pour les mois à venir, traders comme investisseurs de long terme devront concilier optimisme et conscience des contraintes qui continuent de structurer le paysage économique.

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Avertissement : Les opinions exprimées dans cet article le sont à titre informatif uniquement. Cet article ne constitue ni une recommandation des produits ou services mentionnés, ni un conseil en investissement, en finance ou en trading. Des professionnels qualifiés doivent être consultés avant toute décision financière.