Marché boursier aujourd'hui : le Dow bondit, le Nasdaq grimpe — Qu'est-ce qui motive le marché ?

Les contrats à terme sur les actions américaines ont augmenté lundi matin, les investisseurs étant de plus en plus confiants que la Federal Reserve pourrait envisager une baisse des taux d'intérêt dès décembre. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 0,3 % lors des échanges avant l’ouverture, tandis que le S&P 500 a progressé de 0,7 % et le Nasdaq-100, riche en valeurs technologiques, a grimpé de 1,0 %. Ces gains viennent s’ajouter au large rallye de vendredi, qui a vu le Dow clôturer à 46 245 (+1,1 %), le S&P 500 à 6 603 (+1,0 %) et le Nasdaq Composite à 22 273 (+0,9 %), clôturant ainsi une solide fin de semaine dernière.

Les traders entament une semaine écourtée par les vacances — les marchés américains seront fermés jeudi pour Thanksgiving et fermeront plus tôt vendredi — avec un regain d'optimisme. Un ton plus accommodant de la part des responsables de la Fed, combiné à la baisse des rendements du Trésor et à un changement de sentiment concernant les actions technologiques à forte capitalisation, contribuent à alimenter un élan haussier à Wall Street. Avec l’augmentation des paris sur une baisse des taux et des données économiques clés attendues, les investisseurs se positionnent en vue d’un mois de décembre qui pourrait être décisif pour la politique monétaire et les marchés.

Le bond des paris sur les baisses de taux : ce que signifient les signaux de la Fed pour les actions

Le rallye est principalement alimenté par des attentes croissantes selon lesquelles la Federal Reserve assouplira sa politique monétaire à court terme. John Williams, président de la Fed de New York, a récemment laissé entendre que la banque centrale pourrait être disposée à procéder à de « nouveaux ajustements », ce que les traders ont interprété comme un tournant accommodant. Les prix de marché reflètent désormais une probabilité d’environ 75 à 80 % d’une baisse de 25 points de base lors de la réunion de la Fed des 9 et 10 décembre — soit près du double de la probabilité d’il y a seulement une semaine.

Parallèlement, les investisseurs surveillent attentivement les données économiques à venir, notamment les ventes au détail d’octobre et l’indice des prix à la production attendus plus tard cette semaine. Ces rapports pourraient influencer le ton et le calendrier de la Fed. Avec peu de publications macroéconomiques à la suite de la fermeture du gouvernement américain le mois dernier, les traders restent prudents. Toutefois, avec la détente des rendements du Trésor et le rebond des valeurs technologiques liées à l’IA, le ton est redevenu favorable au risque, du moins pour le moment.

Quels secteurs boursiers flambent suite aux anticipations de changement de cap de la Fed

Le rallye de vendredi a vu des gains généralisés, tous les 11 secteurs du S&P 500 ayant clôturé en hausse — un rare signe de forte conviction généralisée. Les actions du secteur des matériaux ont mené la danse, progressant de 2,2 %, tandis que la santé a grimpé de 2,1 %, la consommation discrétionnaire a ajouté 2,0 % et les services de communication ont avancé de 1,9 %. L’immobilier a également affiché de la vigueur, en hausse de 1,3 %, alors que la baisse des rendements obligataires a amélioré les perspectives des actifs sensibles aux taux d'intérêt.

Les valeurs de la distribution ont bénéficié d’un coup de pouce après que Walmart a relevé ses prévisions, renforçant l’optimisme concernant les dépenses des consommateurs à l’approche des fêtes. Les constructeurs de maisons et les services publics — généralement favorisés par la baisse des coûts d’emprunt — ont également été recherchés. La force simultanée des secteurs cycliques et défensifs suggère que les investisseurs se positionnent pour une politique monétaire plus accommodante sans pour autant anticiper pleinement un ralentissement, signe d’un optimisme prudent à l’approche de la fin de l’année.

Top 5 des plus grands mouvements d’actions aujourd’hui : la santé, la biotechnologie et l’IA en tête

• Oscar Health (OSCR)

+20 % — Le titre a bondi après des informations selon lesquelles l’administration Biden prévoit de prolonger de deux ans les subventions à l’Affordable Care Act. Cette mesure profiterait directement au modèle économique d’Oscar axé sur l’ACA, déclenchant un net rallye.

• Centene Corp. (CNC)

+9 % — Autre grand assureur de l’ACA, Centene a profité de la même annonce politique. L’entreprise devrait bénéficier du maintien du soutien gouvernemental aux subventions des plans de santé, ce qui booste le moral des investisseurs dans tout le secteur de la gestion de soins.

• Novo Nordisk (NVO)

–10 % — Le géant pharmaceutique danois a chuté après avoir annoncé que son essai clinique du médicament contre Alzheimer par voie orale, semaglutide, n’avait pas donné de résultats significatifs. Cet échec a déçu les investisseurs qui espéraient une percée dans le segment très concurrentiel des neurosciences.

• Biogen (BIIB)

+5 % — Biogen a progressé, l’échec de Novo ouvrant potentiellement la voie à son propre traitement contre Alzheimer, Leqembi. Les investisseurs ont vu dans ce développement un avantage compétitif dans la course aux parts de marché des thérapies cognitives.

• Alphabet (GOOGL)

+3,5 % — La maison mère de Google a prolongé ses gains récents portés par l’optimisme continu sur l’IA. Après la présentation la semaine dernière de son modèle Gemini 3, l’action a continué de grimper alors que les investisseurs technologiques se tournaient à nouveau vers les grosses valeurs de croissance.

Le marché peut-il maintenir son rallye ? Ce que surveillent les investisseurs prochainement

Le sentiment de marché est résolument haussier, soutenu par la baisse des rendements obligataires, une volatilité contenue et un regain d’appétit pour le risque. L’indice de volatilité du CBOE (VIX) est tombé autour de 23,4 vendredi, signe de plus grande confiance des investisseurs. La largeur de marché était bonne, les actions en hausse surclassant les baisses à près de 3 contre 1 sur le NYSE — preuve de la large participation à ce rallye.

Le rendement du Trésor américain à 10 ans a baissé vers 4,0 %, allégeant la pression sur les secteurs sensibles aux taux comme l’immobilier et les services publics. Les prix du brut ont légèrement reculé suite à des informations selon lesquelles les responsables américains et ukrainiens explorent un possible plan de paix pour la Russie, ce qui pourrait apaiser les risques géopolitiques et les inquiétudes énergétiques mondiales.

Au fil de cette semaine de congés écourtée, l’attention se tourne désormais vers les données économiques et tout nouveau commentaire de la Fed. Les chiffres clés des ventes au détail et de l’inflation pourraient influencer les attentes avant la réunion du FOMC de décembre. Avec les espoirs de baisse de taux déjà intégrés et la stabilisation des valeurs technologiques à forte capitalisation, les investisseurs scrutent de près pour voir si la dynamique récente va se poursuivre — ou si la volatilité fera son retour en fin d’année.