La Fed pourrait réduire ses taux à 2,5 % d’ici 2026 ; Les marchés de la cryptographie se préparent à l’impact

• La première coupe est probablement retardée jusqu’en mars 2026.
• L’inflation induite par les tarifs est citée comme la principale raison du retard.
• Les marchés des crypto-monnaies pourraient bénéficier de taux plus bas.

Morgan Stanley a publié une prévision majeure qui pourrait remodeler les attentes du marché dans toutes les classes d’actifs. La banque d’investissement prévoit désormais que la Réserve fédérale américaine réduira ses taux d’intérêt à sept reprises d’ici la fin de 2026.

Cela ramènerait le taux des fonds fédéraux à une fourchette cible de 2,5 % à 2,75 %.

Ce changement, bien que retardé, est considéré comme un catalyseur possible pour les actifs à haut risque comme le bitcoin et d’autres monnaies numériques, d’autant plus que les marchés de la cryptographie prospèrent généralement dans des environnements à faible taux d’intérêt.

La première baisse de taux n’est toutefois pas attendue avant mars 2026, soit beaucoup plus tard que les projections précédentes.

Des baisses de taux retardées, mais plus importantes qu’auparavant

La prévision révisée marque un changement significatif dans les perspectives de Morgan Stanley.

Les économistes de la banque s’attendaient initialement à ce que les baisses de taux commencent à la mi-2025. Cependant, les récents risques d’inflation, en particulier les nouveaux tarifs douaniers américains, ont incité à repenser la situation.

Michael Gapen, économiste en chef de Morgan Stanley pour les États-Unis, a attribué ce retard à la pression inflationniste qui devrait se manifester au cours des trois à six prochains mois.

Les tarifs sont considérés comme une augmentation des prix à la consommation, ce qui pourrait empêcher la Réserve fédérale de réduire les taux trop tôt.

Morgan Stanley s’attend désormais à ce que la banque centrale reste en attente jusqu’en mars 2026.

Une fois que les baisses de taux commenceront, elles devraient se produire rapidement, le taux des fonds fédéraux étant réduit d’un montant cumulatif de 275 points de base en 2026 et en 2027.

Impact sur les cryptomonnaies et les actifs à haut risque

Les périodes de baisse des taux d’intérêt ont tendance à favoriser les actifs à risque. Lorsque les coûts d’emprunt baissent, la liquidité s’améliore et les investisseurs transfèrent généralement des capitaux des instruments à faible rendement vers des opportunités à rendement plus élevé.

Au cours des cycles précédents, cela a profité aux marchés émergents, aux valeurs technologiques et surtout aux crypto-monnaies.

Le bitcoin, qui est né lors du dernier grand cycle de taux bas après la crise financière de 2008, a historiquement connu une croissance accélérée pendant les périodes d’assouplissement monétaire.

Avec le changement anticipé de politique de la Fed, les analystes s’attendent à ce que l’intérêt des investisseurs pour les actifs numériques augmente, d’autant plus que les ETF Bitcoin réglementés continuent de gagner du terrain auprès des investisseurs institutionnels.

La projection de Morgan Stanley, si elle se réalise, pourrait marquer un tournant pour la crypto.

Bien qu’il ne s’agisse pas d’un signal officiel de la Fed, le marché a tendance à intégrer ces attentes à l’avance, déclenchant souvent des changements de momentum bien avant que la banque centrale n’agisse.

Les performances du bitcoin scrutées à la loupe

Au moment de la rédaction de cet article, le bitcoin se négocie à 107 295 dollars avec une capitalisation boursière de 2,13 billions de dollars. Il a gagné 1,75 % au cours des dernières 24 heures.

Source : CoinMarketCap

Bien que l’évolution des prix soit restée relativement stable au cours des dernières semaines, le sentiment général commence à devenir plus optimiste.

L’environnement macroéconomique actuel a conduit à un optimisme prudent parmi les investisseurs en crypto-monnaies.

La perspective d’une baisse des taux au cours des deux prochaines années, associée au vent arrière institutionnel des FNB, crée des conditions qui, selon certains analystes, pourraient soutenir la prochaine reprise majeure.

Les perspectives du marché changent malgré le silence de la Fed

Bien que la Réserve fédérale n’ait pas officiellement réagi aux prévisions de Morgan Stanley, le rapport a déjà déclenché de vastes discussions sur les marchés financiers.

Les gestionnaires de portefeuille et les investisseurs institutionnels évaluent actuellement la manière dont un éventuel cycle de baisse des taux pourrait remodeler l’allocation d’actifs, en particulier dans les cryptomonnaies et d’autres secteurs à forte volatilité.

Si la Fed donne suite aux réductions prévues, les capitaux pourraient commencer à circuler plus librement vers les investissements alternatifs.

Cela profiterait probablement non seulement au Bitcoin et à l’Ethereum, mais aussi aux nouvelles pièces et aux plateformes DeFi qui attirent souvent l’attention pendant les périodes d’expansion monétaire.

D’ici là, les marchés restent dans une configuration d’attente. Mais les bases sont peut-être déjà en place pour un changement significatif une fois que la Fed passera de la parole aux actes.