Strategy, le plus grand détenteur de bitcoin au monde parmi les entreprises cotées, lance une nouvelle forme d’offre d’actions afin de lever des fonds supplémentaires pour renforcer ses investissements dans la crypto.
La s ociété de Michael Saylor a annoncé son intention de procéder à une introduction en bourse de 5 millions d’actions de sa série préférentielle à taux variable, baptisée Series A Perpetual Stretch Preferred Stock (STRC).
Selon le communiqué publié lundi, Strategy prévoit d’utiliser les fonds nets levés pour « les besoins généraux de l’entreprise, notamment l’acquisition de bitcoin et le financement du fonds de roulement ».
Contrairement aux émissions précédentes, les actions STRC accumuleront des dividendes cumulés à un taux variable, calculé sur une valeur nominale de 100 dollars par action. Le dividende mensuel initial correspondra à un rendement annuel de 9 %.
Cette annonce intervient deux semaines après que Strategy a lancé, le 7 juillet, une offre « at-the-market » (ATM) de 4,2 milliards de dollars — un mécanisme de levée de fonds par émission directe d’actions, destiné à financer de nouveaux achats de bitcoin ( BTC ).
La nouvelle émission sera proposée via une introduction en bourse (IPO) réservée à des « investisseurs sélectionnés », a précisé Michael Saylor dans une publication sur X ce lundi.
Une action à dividende STRC destinée à se comporter comme un stablecoin synthétique ?
Selon l’annonce, la nouvelle émission de Strategy vise à « ajuster le taux de dividende mensuel annuel de manière à ce que l’action STRC se négocie à un prix égal ou proche de sa valeur nominale de 100 dollars par action ».
Ce mécanisme rapproche l’action STRC d’une « nouvelle forme de vie financière » optimisée pour « transformer rapidement de la monnaie fiduciaire en bitcoin », selon l’auteur Bitcoin Adam Livingston.
« Strategy peut ajuster le taux chaque mois afin que le $STRC reste proche de sa valeur nominale de 100 dollars, à la manière d’un stablecoin synthétique avec rendement », a écrit Livingston lundi sur X, avant d’ajouter :
« Vous n’achetez pas une action. Vous achetez un vecteur de conversion vers le bitcoin, ciblé sur le rendement. »
Ce mécanisme permettra à Strategy « d’attirer des capitaux fiat grâce au rendement » et de « lisser ses achats de bitcoin dans le temps », a ajouté l’auteur.
La nouvelle émission d’actions a été annoncée peu après que Strategy a acquis pour 740 millions de dollars de bitcoin ce lundi, à un prix moyen de 118 940 dollars par unité, renforçant ainsi la confiance de l’entreprise dans la trajectoire haussière du BTC.
Des entreprises centrées sur le bitcoin comme Strategy et Metaplanet pourraient propulser le BTC vers une opportunité de marché estimée à 100 000 milliards de dollars , selon Adam Back, cofondateur et PDG de Blockstream, et inventeur du protocole Hashcash.
« Un trade durable et évolutif entre 100 et 200 000 milliards de dollars, anticipant l’hyperbitcoinisation. Suffisamment scalable pour que la plupart des grandes entreprises cotées adoptent le BTC comme actif de trésorerie », a écrit Back dans une publication sur X , le 26 avril.
