Le Bitcoin pèse désormais 1,7 % de la masse monétaire mondiale

Discrètement, mais sûrement, le bitcoin s’impose dans l’architecture monétaire mondiale. L’actif phare des cryptos vient de franchir un seuil symbolique : sa capitalisation équivaut désormais à près de 1,7 % de la masse monétaire planétaire. Un poids encore limité face aux devises étatiques et aux métaux précieux, mais révélateur d’une tendance profonde : l’ascension d’un actif décentralisé au sein d’un système dominé depuis des décennies par la monnaie fiduciaire et les réserves traditionnelles.

Le poids grandissant du Bitcoin dans la masse monétaire mondiale

La société américaine River, spécialisée dans les services financiers liés au bitcoin, a publié une analyse comparative entre la capitalisation du BTC et l’ensemble des masses monétaires mondiales, alors que l’actif vient de rebondir après le discours de Jerome Powell .

Selon ses calculs, « en 16 ans, le bitcoin est monté à 1,7 % de la masse monétaire mondiale », en se fondant sur un panier global de 112,9 billions de dollars de monnaies fiat (M2) et 25,1 billions pour l’or, à l’exclusion de l’argent et des métaux industriels.

Cette estimation repose sur une capitalisation de marché temporairement atteinte par le BTC plus tôt ce mois-ci, soit 2,4 trillions de dollars. À l’heure actuelle, la valorisation du Bitcoin se situe autour de 2,29 trillions, ce qui ajuste légèrement sa part à environ 1,66 %.

Ce chiffre, bien que marginal comparé aux volumes totaux de liquidités mondiales, révèle une évolution notable. Le bitcoin, conçu à l’origine comme une réponse à la crise financière de 2008, est en train d’intégrer progressivement le spectre des grandes classes d’actifs monétaires. Plusieurs éléments clés permettent de contextualiser cette progression :

• La capitalisation du BTC : environ 2,29 trillions de dollars, contre un total de 138 T$ (monnaies fiat + or) analysé ;

• La part actuelle de Bitcoin dans la masse monétaire mondiale : 1,66 %, avec un pic à 1,7 % atteint début août ;

• La méthodologie utilisée par River : agrégation des masses monétaires M2 des principales devises mondiales, combinée à la valorisation du stock d’or physique ;

• Une exclusion volontaire de certains métaux : l’argent, le platine et le palladium ne sont pas intégrés dans les comparatifs pour éviter les biais liés aux usages industriels ;

• Les enjeux macroéconomiques : la dilution continue des monnaies fiat alimente l’intérêt pour des actifs à émission limitée, comme le bitcoin.

Dans un monde où les politiques monétaires expansionnistes restent la norme, ce changement de paradigme mérite une attention accrue. La montée en puissance du bitcoin , même partielle, constitue un indicateur concret de la mutation lente, mais tangible de la confiance accordée aux monnaies traditionnelles.

Un discours de Powell qui fait bondir le bitcoin

Lors du très attendu discours au symposium de Jackson Hole, le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a livré un message attentivement scruté par les marchés.

« Notre taux directeur est aujourd’hui 100 points de base plus proche d’un taux neutre qu’il ne l’était il y a un an », a-t-il déclaré, avant de préciser que « la stabilité du taux de chômage et d’autres indicateurs du marché du travail nous permettent de procéder prudemment dans l’ajustement de notre position monétaire ».

Ces propos ont été interprétés comme une ouverture implicite à une future baisse de taux, renforçant la probabilité d’un pivot monétaire à court terme.

Une telle perspective de détente monétaire a eu un effet immédiat sur le marché crypto. En l’espace de quelques heures, le prix du bitcoin a enregistré une hausse de plus de 2 %, atteignant un pic autour de 116 000 dollars.

Cette réaction cohérente avec les dynamiques observées ces dernières années, dans un contexte d’expansion de la liquidité globale, les cryptos ont souvent bénéficié de conditions favorables. Selon les données du CME Group , 75 % des investisseurs anticipent désormais une baisse de 25 points de base dès le mois de septembre.

La corrélation entre la politique monétaire américaine et l’évolution des cryptos interpelle sur la nature du bitcoin dans l’écosystème financier global. S’il continue de réagir positivement aux signaux d’assouplissement, cela pourrait renforcer sa stature d’actif sensible à la liquidité, à l’image de l’or, voire des actions technologiques. Toutefois à la différence de ces derniers, le bitcoin bénéficie aussi de sa nature déflationniste, ce qui lui confère un statut hybride, entre réserve de valeur moins volatile que les actions , et pari sur l’avenir d’une finance post-bancaire. L’évolution de sa part dans la masse monétaire mondiale et sa sensibilité aux décisions des banques centrales révèlent un avenir où les politiques de la Fed auront autant d’impact sur le bitcoin que sur les monnaies traditionnelles.