La réforme fiscale sur les cryptomonnaies au Japon approche : le taux d'imposition pourrait passer de 55 % à 20 % pour stimuler le marché.

Original｜Odaily (@OdailyChina)

Auteur｜Wenser (@wenser 2010)

Titre original : Le Japon prévoit de réformer le taux d'imposition sur les crypto-monnaies à 20 %, cela peut-il entraîner une nouvelle vague d'achats ?

Lors du récent événement WebX au Japon, la sénatrice du Parti libéral-démocrate et présidente de la commission des comptes, Katayama Satsuki (nom réel : 片山さつき), a déclaré sur place que le Japon envisage actuellement de reclasser les crypto-monnaies elles-mêmes, c'est-à-dire de redéfinir des actifs d'investissement en crypto bien connus tels que BTC et ETH. Le taux d'imposition actuel sur les actifs cryptographiques au Japon atteint 55 %, mais si ces actifs sont transférés de la loi sur les services de paiement à la loi sur les instruments financiers et les échanges, le taux pourrait être réduit à 20 %, s'alignant ainsi sur le taux d'imposition des actions. Elle a également déclaré : « Cette réforme pourrait être mise en œuvre dans un ou deux ans et devrait produire des effets rapidement. Cette orientation de réforme a déjà été décidée lors d'une réunion du cabinet — ce qui signifie généralement une forte impulsion. Cependant, comme le Parti libéral-démocrate a actuellement perdu la majorité au parlement, nous devons négocier avec d'autres partis, ce qui prendra du temps et compliquera le processus, mais plusieurs partis partagent déjà notre vision. Attendons de voir comment la situation évolue. La conclusion finale doit être fixée avant décembre. »

Odaily analysera en détail cette question dans cet article afin d'examiner si cette réforme fiscale pourrait introduire de nouvelles variables sur le marché des crypto-monnaies.

Un taux d'imposition sur les crypto-monnaies qui doit changer : l'impasse économique sous le « nouveau capitalisme »

En examinant de près cette réforme du taux d'imposition sur les crypto-monnaies, initiée par l'Agence des services financiers du Japon et principalement soutenue par le Parti libéral-démocrate, la principale motivation réside dans la situation économique actuelle du Japon, qui est quelque peu morose.

Selon les données publiées début juillet par le ministère japonais de la Santé, du Travail et des Affaires sociales, les salaires réels ajustés à l'inflation ont diminué de 2,9 % en mai par rapport à l'année précédente, élargissant la baisse de 2,0 % corrigée en avril, soit la plus forte baisse depuis septembre 2023. De plus, l'indice des prix à la consommation utilisé par le ministère (qui inclut les prix des produits frais mais exclut le coût du logement) a augmenté de 4,0 % en mai par rapport à l'année précédente, dépassant largement la croissance des salaires nominaux. Le prix du riz au Japon a bondi de 101,7 % en mai par rapport à l'année précédente, atteignant un record sur plus d'un demi-siècle.

La flambée des prix, combinée aux propos maladroits de certains ministres et aux problèmes de bons d'achat, a érodé la crédibilité du Parti libéral-démocrate au pouvoir. Le 21 juillet, lors du dépouillement des voix pour la 27e élection de la Chambre des conseillers, la coalition au pouvoir composée du Parti libéral-démocrate et du Komeito a obtenu 47 sièges, n'atteignant pas la majorité de 50 sièges et perdant ainsi la majorité à la Chambre des conseillers. De plus, la coalition n'avait déjà pas la majorité à la Chambre des représentants, devenant ainsi officiellement une « minorité dans les deux chambres ». C'est la première fois depuis la création du Parti libéral-démocrate en 1955 que la coalition dirigée par ce parti perd la majorité dans les deux chambres simultanément.

En outre, les négociations tarifaires entre le Japon et les États-Unis influencent également l'économie japonaise, affectant la situation économique intérieure et extérieure du pays. Le Japon se trouve actuellement dans une situation difficile tant sur le plan intérieur qu'extérieur. Par conséquent, le gouvernement japonais doit rechercher de nouvelles solutions sous la politique du « nouveau capitalisme ». Concrètement, les efforts du gouvernement japonais se concentrent sur deux aspects :

D'une part, il s'agit d'« augmenter les revenus » de la population en relevant le salaire minimum. Début août, le Conseil central du salaire minimum du ministère de la Santé, du Travail et des Affaires sociales a décidé d'augmenter le salaire minimum national moyen pondéré pour l'exercice 2025 à 1 118 yens de l'heure (environ 54,60 RMB), soit une hausse de 63 yens par rapport au niveau actuel de 1 055 yens, une augmentation de 6 %, la plus forte depuis l'instauration du salaire horaire en 2002. C'est également la 23e année consécutive d'augmentation du salaire minimum au Japon. Si cette mesure est mise en œuvre, le salaire horaire dépassera pour la première fois 1 000 yens dans toutes les préfectures.

D'autre part, il s'agit de « réduire les dépenses » de la population en abaissant les taux d'imposition. Actuellement, cette mesure est limitée par les conflits entre partis et en est encore à un stade précoce. Depuis toujours, le Parti libéral-démocrate s'efforce de reclasser les actifs cryptographiques et de réduire leur taux d'imposition afin de faire du Japon un centre de développement de l'industrie Web 3 ; cependant, les partis d'opposition tels que le Parti démocrate constitutionnel et le Parti démocrate progressiste ont également fait des promesses similaires lors des élections (par exemple, le chef du Parti démocrate progressiste, Yuichiro Tamaki, a proposé des mesures pour les NFT et Web 3). Ainsi, après être devenu un « gouvernement minoritaire », le rythme de la réforme fiscale du Parti libéral-démocrate a inévitablement été retardé afin d'éviter d'être critiqué comme une « politique de réduction d'impôts pour les riches ». C'est pourquoi la réforme fiscale sur les crypto-monnaies est considérée comme une nouvelle percée, c'est-à-dire le passage des crypto-monnaies du statut de « moyen de paiement » réglementé par la loi sur les services de paiement à celui de « produit financier » régi par la loi sur les instruments financiers et les échanges.

Ainsi, les revenus issus des crypto-monnaies passeront d'un régime d'imposition progressive sur les « revenus divers » pouvant atteindre 55 % (45 % d'impôt sur le revenu + 10 % d'impôt résidentiel, hors taxes locales) à un taux unifié de 20 %, identique à celui des actions et obligations.

La stratégie en deux étapes de la réforme fiscale japonaise : d'abord réviser la loi fiscale, puis renforcer la régulation

Il convient de noter que la réforme fiscale japonaise ne se fait pas du jour au lendemain. De plus, la modification croisée des lois sur les services de paiement (PSA) et sur les instruments financiers et les échanges (FIEA) rend le processus plus complexe, tout en étant soumis à l'examen de l'Agence des services financiers (FSA) et à l'influence politique du parlement.

À l'heure actuelle, la réforme fiscale japonaise se déroulera en deux étapes :

Première étape : réviser d'abord la loi fiscale, c'est-à-dire reclasser les crypto-monnaies de la catégorie « imposition globale » à celle de « déclaration séparée » comme pour les actions, avec un taux réduit à environ 20 % (15 % d'impôt sur le revenu + 5,015 % d'impôt résidentiel + taxe spéciale de reconstruction).

Deuxième étape : renforcer ensuite la régulation, c'est-à-dire reclasser les crypto-monnaies comme produits financiers par le biais d'un amendement législatif, permettant à l'Agence des services financiers d'appliquer les règles sur les délits d'initiés, les normes de divulgation d'informations et les mesures de protection des investisseurs conformément à la loi sur les instruments financiers et les échanges.

Derrière la réforme fiscale sur les crypto-monnaies : les ETF crypto et les stablecoins en yen prêts à émerger

Il est à noter que ces réformes sont également considérées comme une préparation des régulateurs japonais au lancement d'ETF crypto et de stablecoins en yen. Il faut dire que le développement relativement faible des crypto-monnaies au Japon est lié à des incidents de sécurité tels que le vol de bitcoin chez Mt.Gox ; des taux d'imposition trop élevés ont également limité l'activité des transactions dans l'industrie des crypto-monnaies.

Selon les statistiques de Shiraishi, vice-président de l'Association japonaise des entreprises de crypto-monnaies, alors que le marché mondial des crypto-monnaies est passé de 872 milliards de dollars à 2,66 trillions de dollars, le volume des transactions au Japon n'est passé que de 66,6 milliards de dollars en 2022 à un niveau prévu de 133 milliards de dollars cette année, soit une croissance d'environ deux fois seulement.

Parallèlement, une enquête menée par le Cornell Bitcoin Club montre que 88 % des résidents japonais n'ont jamais possédé de bitcoin ; cependant, une enquête conjointe de Nomura Holdings et Laser Digital indique que 54 % des investisseurs institutionnels japonais prévoient d'investir dans les actifs cryptographiques dans les trois prochaines années.

Sur la base de ces informations, la réforme fiscale sur les crypto-monnaies, le lancement d'ETF crypto et l'émission de stablecoins en yen sont imminents. Selon les médias, le premier stablecoin en yen approuvé par l'Agence des services financiers du Japon — JPYC — est émis par une société fintech tokyoïte du même nom, avec l'intention d'émettre des stablecoins d'une valeur de 1 000 milliards de yens (environ 6,78 milliards de dollars) sur trois ans. Ce stablecoin sera adossé à des actifs très liquides tels que des dépôts et des obligations d'État, avec des applications potentielles dans les transferts internationaux, les paiements d'entreprise et la DeFi. Le deuxième plus grand groupe bancaire japonais, Mitsubishi UFJ Financial Group (SMBC), a également annoncé son intention de lancer un stablecoin en collaboration avec Ava Labs et Fireblocks.

Les industries émergentes telles que les crypto-monnaies sont considérées comme le « sauveur » du développement social japonais

Si le gouvernement japonais accorde autant d'importance à l'industrie des crypto-monnaies, c'est parce qu'il perçoit le potentiel de développement des industries émergentes représentées par ce secteur. Lors de la conférence WebX 2025 à Tokyo, le Premier ministre japonais Shigeru Ishiba a déclaré sur place qu'à l'heure où l'incertitude géopolitique s'accroît, la force des industries émergentes devient extrêmement importante pour explorer de nouvelles voies de croissance économique. Le gouvernement japonais continuera d'optimiser l'environnement de développement des industries émergentes, en promouvant le développement de secteurs tels que le Web 3, le numérique, les semi-conducteurs, l'IA et l'espace, et en favorisant la croissance de nouvelles industries par le biais de soutiens à l'investissement et de réformes réglementaires.

Shigeru Ishiba a également mentionné que la cause fondamentale du déclin démographique au Japon réside dans la surconcentration de la population à Tokyo, avec une baisse simultanée du taux de mariage et de natalité, créant un cercle vicieux. À ce tournant historique, le gouvernement espère exploiter le potentiel des nouvelles technologies telles que le Web 3 pour insuffler une nouvelle vitalité à la société japonaise. La technologie Web3 peut aider le gouvernement à promouvoir diverses réformes, et grâce à l'application innovante des technologies numériques, elle peut non seulement renforcer la compétitivité industrielle, mais aussi offrir de nouvelles solutions aux problèmes sociaux tels que le développement régional et les changements démographiques.

Conclusion : Quand la réforme fiscale commencera-t-elle et sera-t-elle mise en œuvre ?

Selon le cycle de changement législatif au Japon, le processus de réforme fiscale suit généralement un rythme annuel : publication du plan de réforme fiscale en décembre de chaque année, soumission au parlement pour examen en mars-avril de l'année suivante, adoption vers juin, et entrée en vigueur en avril de l'année suivante. Cette réforme du taux d'imposition sur les crypto-monnaies étant relativement urgente, la proposition spécifique devrait être présentée d'ici la fin de l'année, et l'action législative pourrait avoir lieu début 2026.

Quant à la mise en œuvre officielle, il faudra peut-être attendre juin 2026, voire le second semestre. Les principaux acteurs de la promotion de ce projet de loi incluent Masaaki Taira, Katsunobu Kato, le président de la JCBA et PDG de Bitbank Noriyuki Hirosue, ainsi que la sénatrice du Parti libéral-démocrate et présidente de la commission des comptes Katayama Satsuki mentionnée précédemment.

À ce moment-là, le marché pourrait connaître une nouvelle vague d'achats.