La catalyse des lunettes intelligentes se poursuit, le nouveau produit de Meta devrait être lancé le mois prochain, analyse de la répartition industrielle des entreprises cotées en A-shares.

Source : Cailian Press

Selon le "Ke Chuang Ban Daily" du 30 août (édité par Song Ziqiao), la conférence Meta Connect 2025 se tiendra du 17 au 18 septembre aux États-Unis. Selon le CTO de Meta, l'entreprise devrait présenter lors de l'événement les lunettes intelligentes à affichage Celeste, la troisième génération des lunettes RayBan-Meta ainsi qu'une version sportive des lunettes Oakley, et pourrait également dévoiler un tout nouveau "logiciel métaverse", redéfinissant les lunettes AI du point de vue du matériel, de l'interaction et du logiciel.

Meta est considérée comme un baromètre de l'industrie des lunettes intelligentes. Après le lancement du produit phare Ray-Ban Meta, de grands groupes internet et fabricants de matériel intelligent, voire des entreprises traditionnelles de lunettes, tels que Google, Samsung, Amazon, Meta, Huawei, ByteDance, Alibaba, Xiaomi, etc., se sont lancés dans la course, prévoyant de sortir leurs propres lunettes intelligentes. Apple serait en train de développer quatre modèles de lunettes intelligentes AR/XR.

Pour l'année à venir, de nombreux grands groupes prévoient de lancer de nouveaux modèles de lunettes AI et AR. Comment les entreprises cotées sur le marché A se positionnent-elles sur cette nouvelle piste de l'électronique grand public ?

Selon les statistiques incomplètes du "Ke Chuang Ban Daily", d'après les rapports semestriels 2025 et les réunions d'explication des résultats qui ont suivi, plusieurs entreprises telles que GoerTek , Lens Technology , Rockchip ont toutes investi dans le secteur des lunettes intelligentes, couvrant la fabrication de matériel, l'affichage optique, les algorithmes, les puces, les composants clés, etc.

Selon le rapport semestriel de Lens Technology, l'entreprise a réalisé des percées dans des procédés clés tels que l'optimisation du rendement des verres à guide d'ondes et l'assemblage automatisé de haute précision, et a réussi à livrer en masse des lunettes AI complètes à des clients majeurs nationaux. Lors d'une enquête institutionnelle, l'entreprise a indiqué que le goulot d'étranglement actuel de la capacité de production des lunettes AI réside toujours dans la capacité limitée des modules clés et des verres à guide d'ondes. Par ailleurs, il a récemment été rapporté que Lens Technology serait le fournisseur exclusif des composants clés des nouvelles lunettes AI de Meta, et que les composants concernés sont déjà en cours de fabrication.

GoerTek a mentionné dans son rapport semestriel que ses lignes de produits de composants de précision et de matériel intelligent, notamment les lunettes intelligentes AI et les objets connectés intelligents, progressent de manière satisfaisante.

Rockchip a révélé lors de la présentation de ses résultats semestriels qu'il existe déjà des projets clients de lunettes AI utilisant ses produits, et que des optimisations supplémentaires ont été apportées à la stabilisation AI, au codage/décodage, etc., pour les scénarios sportifs des lunettes AI.

Zecheng Electronics a indiqué que, au premier semestre, les clients nouvellement développés pour les lunettes AI ont permis une production et une livraison en série, et que les projets de produits de lunettes AI sont entrés dans la phase de production de masse.

Zhuozhao Dispensing a déclaré avoir reçu des commandes de production de masse à plusieurs millions d'unités dans le domaine de l'inspection visuelle et des lunettes AI de Meta, avec une livraison en série qui progresse bien.

ArcSoft a indiqué qu'elle développe activement la recherche et l'application d'algorithmes pour lunettes AI, pouvant fournir la grande majorité des produits d'algorithmes d'intelligence artificielle visuelle pour lunettes AI actuellement sur le marché, et a déjà aidé plusieurs entreprises de lunettes AI à lancer leur premier produit. Selon le compte rendu de la société, au premier semestre 2025, elle a signé des contrats avec 5 à 6 marques de lunettes AI, dont les lunettes AI Thunderbird qui seront lancées au premier trimestre 2025, d'autres marques étant attendues pour le deuxième trimestre 2025 et au-delà.

Les produits de wafer en verre de Lante Optics ont déjà été intégrés dans plusieurs applications de lunettes AR terminales, mais la production de masse à grande échelle dans l'industrie n'a pas encore été atteinte, la contribution actuelle à la performance de l'entreprise restant faible. Lors de la présentation des résultats semestriels 2025, le secrétaire du conseil d'administration, Zheng Binjie, a déclaré que les composants d'affichage à guide d'ondes, en tant que composants clés des lunettes AR, sont essentiels pour la production de masse et l'amélioration de l'expérience utilisateur à la prochaine étape.

Awinic a révélé lors d'une récente enquête que ses produits sont utilisés dans des lunettes AR/AI concernées, et que la combinaison des lunettes AR avec les grands modèles AI connaîtra inévitablement une nouvelle phase de développement rapide. Les produits AR équipés de la puce Awinic "seront progressivement présentés au public".

GalaxyCore a révélé qu'au premier semestre, des capteurs CIS de 5 mégapixels ont déjà été produits en masse pour des projets de lunettes AI.

Le secteur est constamment stimulé, les politiques nationales continuent de s'intensifier

L'industrie de l'électronique grand public connaît actuellement une transition de paradigme, passant du "calcul mobile" au "calcul spatial". Les terminaux intelligents représentés par les lunettes AI devraient ouvrir une nouvelle ère d'interaction homme-machine. Avec la mise en œuvre des politiques nationales de subventions à l'achat, l'explosion des livraisons de lunettes AI et la triple synergie des percées technologiques clés, le taux de pénétration du marché des lunettes intelligentes augmente progressivement.

Selon IDC, les livraisons nationales de lunettes AI devraient dépasser 2,75 millions d'unités en 2025, soit une croissance annuelle de 107 %. Les perspectives de Wellsenn XR sont encore plus optimistes : l'institution prévoit que les ventes mondiales de lunettes intelligentes AI atteindront 3,5 millions d'unités en 2025, soit une augmentation de 230 % par rapport à 2024. D'ici 2030, la technologie AI+AR devrait atteindre un stade de maturité, les lunettes intelligentes entrant dans une phase de développement rapide, avec des livraisons mondiales de lunettes intelligentes AI pouvant atteindre 90 millions d'unités en 2030.

Dongguan Securities indique que, soutenus par les politiques nationales, les terminaux AI devraient être déployés plus rapidement. Le 26 août, le Conseil d'État a publié un avis sur la mise en œuvre approfondie de l'action "Intelligence Artificielle+", visant à ce que, d'ici 2027, le taux de pénétration des applications de nouvelle génération de terminaux intelligents et d'agents intelligents dépasse 70 %, à plus de 90 % d'ici 2030, et à ce que la Chine entre pleinement dans une nouvelle phase de développement de l'économie et de la société intelligentes d'ici 2035.

Le rapport de recherche de Huatai Securities souligne qu'il faut continuer à miser sur le potentiel à long terme des lunettes en tant que point d'entrée Always-on pour l'interaction, dans le contexte de l'amélioration des capacités des modèles AI ; il recommande également de prêter attention à l'effet catalyseur à court terme sur la chaîne industrielle des lancements de nouveaux produits par les entreprises leaders.

L'institution recommande de suivre deux axes principaux : premièrement, le lancement de nouveaux produits Meta pourrait entraîner une révision à la hausse des prévisions de ventes pour 2025-2026, apportant un catalyseur potentiel à sa chaîne d'approvisionnement clé, avec une attention particulière à GoerTek et aux entreprises de la chaîne d'approvisionnement telles que Universal Scientific Industrial ; deuxièmement, le point d'inflexion pour les lunettes AR approche, il convient de surveiller les segments tels que l'affichage optique, où l'offre et la demande augmentent simultanément, notamment : 1) guide d'ondes optique et amont : l'institution recommande Crystal-Optech et Sunny Optical Technology, les entreprises amont de wafer en verre et de substrats en carbure de silicium incluent Lante Optics, Tianyue Advanced , etc. ; 2) affichage : l'institution recommande OmniVision Group , les entreprises concernées incluent JBD (non cotée), HC Semitek , etc. ; 3) verres et assemblage : les entreprises concernées incluent Conant Optical, Mingyue Lens , etc.

(Ke Chuang Ban Daily, Song Ziqiao)