Le passage d'une stratégie agressive sur les altcoins à une stratégie axée sur le bitcoin dans un marché haussier en déclin

Le marché des cryptomonnaies en 2025 se trouve à un carrefour. Alors que la saison des altcoins a historiquement signalé une croissance explosive pour les projets à petite capitalisation, l’environnement actuel exige une réévaluation des stratégies de gestion des risques. Les récentes fluctuations de la domination du marché de Bitcoin — passant d’un creux de 59 % en août à un rebond de 64 % à la fin du trimestre — mettent en évidence un changement structurel dans le comportement des investisseurs [1]. Cette volatilité souligne la nécessité d’une approche centrée sur Bitcoin pour préserver le capital dans un marché haussier en déclin.

Le dilemme des altcoins : momentum contre goulots de liquidité

Les altcoins ont montré des signes de vigueur, avec Ethereum bondissant de 86 % et Solana attirant des applications de niveau institutionnel [1]. Cependant, le marché plus large des altcoins reste atone, de nombreux tokens se négociant en dessous de leurs sommets historiques. Cette sous-performance est due à deux facteurs critiques : des goulots d’étranglement de liquidité et une surabondance de tokens [2]. Le ratio OTHERS/ETH, un indicateur clé on-chain, a atteint un niveau de survente extrême — une condition historiquement observée avant des envolées majeures des altcoins [3]. Pourtant, cela ne garantit pas un retournement. L’attention fragmentée du marché et la faible liquidité signifient que même les projets prometteurs font face à des mouvements de prix imprévisibles.

Par exemple, bien qu’Arbitrum et Polygon aient capté 70 % du volume des transactions sur Ethereum [1], leurs gains sont concentrés dans des cas d’utilisation de niche comme le scaling Layer 2. Les projets axés sur la confidentialité tels qu’Oasis et Zcash ont également attiré l’intérêt institutionnel, mais leurs récits axés sur l’utilité restent à prouver à grande échelle [1]. Les investisseurs qui poursuivent ces opportunités risquent une surexposition à des écosystèmes volatils et sous-développés.

La résurgence de Bitcoin : une couverture macroéconomique en période d’incertitude

Le récent rebond de la domination de Bitcoin reflète son rôle de couverture macroéconomique contre l’inflation et l’incertitude géopolitique [2]. Le capital institutionnel, qui affluait autrefois vers les altcoins lors du bull run de 2021, se concentre désormais sur Bitcoin et Ethereum. Ce changement est en partie dû à la stabilité perçue de Bitcoin face aux baisses de taux de la Réserve fédérale américaine et à l’affaiblissement du dollar [1]. Les indicateurs techniques, dont le RSI et le MACD, suggèrent une dynamique baissière persistante pour la domination de Bitcoin, mais sa capacité à se stabiliser à 64 % témoigne d’une confiance croissante dans sa proposition de réserve de valeur [4].

De plus, la domination de Bitcoin a augmenté régulièrement depuis 2023, atteignant 59,3 % en 2025 [5]. Cette tendance s’aligne avec une adoption institutionnelle plus large et une clarté réglementaire, renforçant la position de Bitcoin en tant qu’actif fondamental. Pour les investisseurs averses au risque, la corrélation de Bitcoin avec les tendances macroéconomiques offre un cadre plus prévisible que le paysage fragmenté des altcoins.

Allocation stratégique : équilibrer exposition et prudence

Une stratégie prudente en 2025 nécessite d’équilibrer la stabilité de Bitcoin avec une exposition sélective aux altcoins. Bien que l’Altcoin Season Index soit passé de 29 à 38 [3], indiquant une activité accrue, les investisseurs devraient privilégier les projets ayant une utilité réelle et des fondamentaux solides. Les écosystèmes basés sur Ethereum, par exemple, ont enregistré 223 billions de dollars en TVL DeFi et 2,22 billions de dollars en swaps BTC-vers-ETH [3], ce qui en fait un investissement satellite plus sûr.

Cependant, la prudence reste primordiale. Le passage du marché des rallyes généralisés des altcoins à des rotations sectorielles — telles que l’IA ou la DeFi — signifie que les flux de capitaux sont de plus en plus concentrés [2]. Allouer seulement 5 à 10 % d’un portefeuille crypto aux altcoins, tout en maintenant un noyau Bitcoin, permet de limiter le risque de baisse tout en préservant le potentiel de hausse [3].

Conclusion : privilégier la résilience à long terme

Le marché haussier de 2025 n’est pas une opportunité universelle. À mesure que l’agressivité des altcoins cède la place à des stratégies axées sur Bitcoin, les investisseurs doivent privilégier la préservation du capital plutôt que les paris spéculatifs. Les tendances de domination de Bitcoin, associées à des vents macroéconomiques favorables, en font un ancrage fiable dans un marché volatil. Pour ceux qui recherchent la croissance, une approche disciplinée — tirant parti de l’adoption institutionnelle d’Ethereum et des altcoins à forte conviction — peut compléter un portefeuille centré sur Bitcoin.

Dans un marché haussier en déclin, la clé de la résilience réside dans une allocation stratégique, une gestion rigoureuse des risques et une compréhension claire des dynamiques changeantes entre Bitcoin et les altcoins.

Source :
[1] Altcoin 10x Breakout Potential in Q3 2025
[2] Altcoin Season Delayed? 2025 Crypto Market Cap Trends
[3] Altcoin Market at Critical Cycle Bottom
[4] The Altcoin Bottom in 2025
[5] Bitcoin Dominance on the Rise for 3rd Consecutive Year