Les ETF Bitcoin et Ether au comptant ont enregistré d'importantes sorties de capitaux vendredi, les nouveaux chiffres de l'inflation américaine ayant ébranlé la confiance des investisseurs. Les sorties de capitaux se sont élevées à 291,28 millions de dollars, marquant un renversement de situation marquant après des semaines d'afflux.
Les ETF Ether ont été les principaux contributeurs aux sorties de capitaux, perdant 164,64 millions de dollars, selon SoSoValue . Cela a mis fin à cinq séances consécutives d'afflux de capitaux, qui avaient ajouté plus de 1,5 milliard de dollars à la classe d'actifs. Bitcoin ont également enregistré des sorties de capitaux, perdant 126,64 millions de dollars, leur première baisse quotidienne depuis le 22 août.
Cette baisse a entraîné une baisse des actifs sous gestion (AUM) dans l'ensemble du secteur. Les actifs sous gestion des ETF Ethereum ont chuté à 28,58 milliards de dollars, et ceux des ETF Bitcoin à 139,95 milliards de dollars.
Les données des fonds individuels ont souligné l'ampleur de l'exode. FBTC (Fidelity) est arrivé en tête des sorties de capitaux, avec 66,2 millions de dollars. ARKB (ARK Invest et 21Shares) a suivi, avec des sorties de capitaux de 72,07 millions de dollars. GBTC (Grayscale) a enregistré une sortie de capitaux de 15,3 millions de dollars.
Tous les fonds n'ont pas perdu de capitaux. L'IBIT de BlackRock a enregistré des entrées de capitaux estimées à 24,63 millions de dollars. Le BTCW de WisdomTree a légèrement atteint 2,3 millions de dollars, ce qui montre que certains investisseurs étaient encore disposés à profiter des turbulences.
Le marché se méfie de l'indicateur d'inflation de la Fed qui fait grimper le dollar
Les importantes sorties de capitaux des Bitcoin et Ether sont survenues alors que les États-Unis publiaient de nouvelles données sur l'inflation qui ont attiré l'attention des investisseurs. L'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE), mesure privilégiée par la banque centrale pour mesurer l'inflation sous-jacente, a progressé de 2,9 % sur un an en juillet, soit le rythme le plus rapide depuis février.
Ce chiffre concorde avec les estimations des économistes, mais confirme la persistance des pressions inflationnistes. Ce chiffre intervient alors que la Fed est pressée de procéder à des baisses de taux tant attendues .
En examinant le rapport de plus près, les prix de l'énergie ont apporté un certain soulagement en compensant partiellement les hausses globales. Cependant, le secteur des services a présenté une situation différente. Les coûts des services ont bondi de 3,6 % sur un an, reflétant une demande soutenue et une hausse des salaires. Les économistes avertissent que ce type d'inflation est généralement plus difficile à contrôler.
La pression est aggravée par la hausse des coûts d'importation liée aux droits de douane imposés par ledent Donald Trump. L'administration a instauré des droits de douane généralisés de 10 % et des droits de douane supplémentaires sur certains produits. Bien que destinées à soutenir la production nationale, ces mesures ont également augmenté le coût d'un large éventail de produits courants pour les entreprises et les consommateurs américains.
Pour les investisseurs, ce rapport tombe à point nommé. Les marchés parient sur une baisse des taux d'intérêt de la Fed en septembre pour soutenir la croissance. Mais l'inflation restant tenace, les traders sont moins convaincus. Un ralentissement du marché du travail ou un ralentissement des données sur l'emploi dans les semaines à venir pourraient inciter la Fed à assouplir sa politique monétaire. À l'inverse, la persistance de prix élevés pourrait retarder l'action et prolonger le durcissement des conditions financières.
Les analystes préviennent que la Réserve fédérale est sur la corde raide. Un stratège a déclaré à MarketWatch que la principale préoccupation de la banque centrale, face à la tendance haussière de l'inflation, est une baisse prématurée des taux et un risque de nouvelle flambée des prix. Il a ajouté que la Fed ne souhaitait pas maintenir des taux élevés trop longtemps, ce qui pourrait freiner la croissance économique.
L’adoption Ethereum continue de progresser
Malgré les fluctuations du marché, les sorties des ETF Ether sont restées limitées depuis leur lancement en juillet 2024. Les entrées ont bondi de 44 % sur un mois, passant de 9,5 milliards de dollars à 13,7 milliards de dollars, principalement tirées par les investisseurs institutionnels et les trésoreries d'entreprises .
Selon StrategicETHReserve, les entreprises détiennent aujourd'hui collectivement environ 4,4 millions d'ETH, évalués à plus de 19 milliards de dollars, soit environ 3,7 % du total des émissions. Cette adoption croissante a renforcé la confiance dans le rôle d' Ethereumcomme réserve de valeur à long terme et comme actif clé pour les bilans des entreprises.
Fabian Dori, directeur des investissements de la banque crypto suisse Sygnum, a déclaré que nous assistons enfin à l'adoption et à la reconnaissance de la proposition de valeur d' Ethereumaprès une sous-performance prolongée par rapport à Bitcoin et un sentiment faible des investisseurs.
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