Prévisions hebdomadaires GBP/USD : La livre sterling se prépare à la volatilité induite par les données sur l'emploi américain

La livre sterling (GBP) a regagné du terrain face au dollar américain (USD), bien que cela soit resté dans la fourchette de négociation du 22 août. La paire GBP/USD est progressivement repassée au-dessus du seuil de 1,3500 grâce à un nouvel élan haussier. 

La livre sterling a oscillé dans une fourchette 

La paire GBP/USD est entrée dans une phase de consolidation après un rebond tardif la semaine dernière. Le bras de fer entre acheteurs et vendeurs s’est poursuivi, mais les achats à bon compte sont restés à la mode, grâce à une baisse généralisée du dollar américain. 

Le dollar américain a enregistré une baisse mensuelle, subissant un double coup dur : d’une part, l’augmentation des anticipations dovish concernant la Réserve fédérale (Fed), et d’autre part, les inquiétudes concernant l’indépendance de la Fed qui ont miné la confiance des investisseurs dans la devise américaine. 

Les commentaires dovish de la Fed au cours de la semaine ont renforcé l’affirmation menée par le président Jerome Powell d’une baisse des taux d’intérêt le mois prochain.

Le président de la Fed de New York, John Williams, a noté mercredi qu’« il est probable que les taux d’intérêt puissent baisser à un moment donné, mais les décideurs devront voir ce que les prochaines données indiqueront sur l’économie pour décider s’il est approprié de procéder à une baisse le mois prochain », selon Reuters. 

Tard jeudi, le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déclaré qu’il soutiendrait une baisse des taux lors de la réunion de septembre et d’autres réductions au cours des trois à six prochains mois afin d’éviter l’effondrement du marché du travail. 

Les marchés ont maintenu leurs attentes pour une baisse des taux en septembre dans une fourchette de 85 % à 90 %, selon l’outil Fed Watch du CME Group. 

Par ailleurs, le bras de fer entre le président américain Donald Trump et la Fed s’est intensifié depuis que Trump a annoncé plus tôt dans la semaine son intention de limoger la gouverneure de la Fed, Lisa Cook, en raison de ses fausses déclarations sur les demandes de prêt hypothécaire. 

Cependant, Cook a tenu bon et a déclaré que Trump n’avait pas l’autorité pour la révoquer. Cook a déposé une plainte jeudi contre la tentative de Trump de la renvoyer. 

Pendant ce temps, les commentaires du vice-président américain JD Vance dans une interview accordée à USA Today jeudi ont confirmé la fin de l’autonomie de la Fed. 

Vendredi, Bloomberg a rapporté que la chancelière de l’Échiquier britannique, Rachel Reeves, pourrait augmenter les recettes en imposant une taxe exceptionnelle aux prêteurs commerciaux afin de récupérer les profits qu’ils réalisent grâce aux dépôts détenus à la Banque d’Angleterre (BoE). 

Ce titre n’a eu aucun impact sur la livre sterling, la paire GBP/USD restant à la merci de la dynamique du dollar américain avant la publication de la mesure d’inflation préférée de la Fed, l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de base.

Le Bureau of Economic Analysis (BEA) a rapporté que l’indice annuel des prix PCE a augmenté de 2,6 % en juillet, conformément aux attentes du marché et au chiffre de juin. L’indice PCE de base, qui exclut les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie, a progressé de 2,9 % sur la même période, comme prévu, après une hausse de 2,8 % en juin. Comme ces données n’ont pas déclenché de réaction significative, la paire GBP/USD a eu du mal à retrouver son élan à l’approche du week-end. 

Les données sur l’emploi américain au centre de l’attention 

Les traders se préparent à une série de publications économiques américaines de premier plan lors d’une autre semaine écourtée par un jour férié. Cette fois, les marchés américains étaient fermés lundi en raison de la fête du Travail. 

Le calendrier économique britannique manque à nouveau de publications majeures jusqu’à vendredi, de sorte que tous les regards seront tournés de l’autre côté de l’Atlantique pour de nouveaux catalyseurs de trading. 

Les données sur l’emploi américain devraient être au centre de l’attention, commençant à arriver dès mercredi. Mais mardi, les données PMI manufacturières de l’Institute for Supply Management (ISM) seront également très attendues. 

Mercredi mettra en vedette l’enquête JOLTS sur les offres d’emploi aux États-Unis, ouvrant la voie au rapport sur l’évolution de l’emploi d’Automatic Data Processing (ADP) jeudi. 

Les traditionnelles demandes hebdomadaires d’allocations chômage seront également publiées jeudi, suivies par l’ISM Services PMI. 

Le calendrier sera le plus chargé vendredi, avec les ventes au détail britanniques à l’ordre du jour. Plus tard dans la journée, les chiffres de l’emploi non agricole américain (NFP) seront publiés, accompagnés d’autres détails du rapport mensuel sur l’emploi, tels que le taux de chômage et le salaire horaire moyen.

Les marchés surveilleront également les développements géopolitiques, commerciaux et les discours des responsables de la Fed pour leur impact sur l’appétit pour le risque et, en fin de compte, sur le dollar américain et la livre sterling. 

GBP/USD : Perspectives techniques 

Le graphique journalier de la paire GBP/USD montre que l’inversion en double sommet s’est arrêtée à la confluence de la moyenne mobile simple (SMA) à 21 jours et de la SMA à 100 jours, une fois de plus, autour de 1,3420. 

GBP/USD Technical Analysis. Source: TradingView

Par la suite, la SMA à 21 jours a clôturé au-dessus de la SMA à 100 jours jeudi, confirmant un croisement haussier et ouvrant la voie à une nouvelle hausse. 

L’indice de force relative (RSI) à 14 jours flirte avec la ligne médiane, appelant à la prudence pour les acheteurs. 

Pour la suite, il est crucial pour les acheteurs de regagner l’acceptation au-dessus de la SMA à 50 jours à 1,3496. Le prochain obstacle majeur à la hausse se situe au niveau du double sommet près de 1,3590. 

Plus haut, les acheteurs viseront le sommet du 4 juillet à 1,3681, suivi de 1,3788 (sommet du 1er juillet).

À la baisse, une rupture nette sous la zone de confluence des SMA à 21 et 100 jours, désormais proche de 1,3450, pourrait alimenter une nouvelle tendance baissière vers le seuil rond de 1,3300. 

D’autres baisses pourraient mettre à l’épreuve le creux du 4 août à 1,3254.