Points clés :
Les détenteurs de Bitcoin à court terme sont au centre d’un signal de « survente » qui n’a été observé que deux fois au cours de l’année écoulée.
Les deux occasions ont marqué des creux de prix à long terme du BTC dans le cadre du marché haussier actuel.
Les signaux RSI de Bitcoin sur des périodes courtes continuent de suggérer un retournement haussier du marché.
Bitcoin (BTC) a généré un nouveau signal qui n’est apparu que lors des creux locaux du marché haussier.
De nouvelles découvertes publiées sur X le 1er septembre par Frank Fetter, analyste quantitatif chez Vibes Capital Management, montrent un événement clé de capitulation des hodlers.
Les haussiers de Bitcoin obtiennent un signal clé de « survente »
Les spéculateurs sur Bitcoin ont atteint un seuil de profit clé alors que le BTC/USD est tombé à ses niveaux les plus bas depuis le début du mois de juillet.
Le coût moyen agrégé ou le prix réalisé de la cohorte des détenteurs à court terme (STH) — entités détenant jusqu’à six mois — correspond désormais au prix spot.
Ce niveau a tendance à agir comme un support lors des corrections du marché haussier de Bitcoin, mais le perdre peut, à l’inverse, entraîner de longues périodes de faiblesse du prix du BTC.
Un indicateur avancé, la valeur de marché par rapport à la valeur réalisée (MVRV), mesure la valeur des coins détenus par rapport au prix auquel ils ont été déplacés pour la dernière fois onchain.
Aux prix actuels, le MVRV pour la cohorte STH est à l’équilibre. Comme l’a noté Fetter, cependant, l’ajout de l’indicateur de volatilité Bollinger Bands à l’analyse délivre un signal clé de « survente ».
« Nous avons officiellement obtenu le signal de survente sur le MVRV des détenteurs à court terme avec les Bollinger Bands », a-t-il confirmé.
Les bandes, elles-mêmes un indicateur avancé de prix, offrent des niveaux d’écart-type qui permettent aux observateurs d’évaluer la rareté de certains niveaux, dans ce cas, les valeurs STH-MVRV.
Fetter a indiqué que la déviation à la baisse sur le STH-MVRV n’a eu lieu que deux fois au cours de l’année écoulée.
En août 2024, lorsque le carry trade du yen japonais s’est dénoué, le STH-MVRV est passé sous la ligne d’écart-type inférieure des Bollinger Bands. La même chose s’est produite en avril de cette année, lorsque les tarifs commerciaux américains ont fait chuter le BTC/USD sous les 75 000 $.
Les divergences haussières du RSI de Bitcoin sont toujours en jeu
L’action du prix de Bitcoin laisse entrevoir un rebond après avoir « longé » la bande inférieure de Bollinger fin août.
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Comme l’a rapporté Cointelegraph, les premiers signes que la dernière correction pourrait toucher à sa fin sont apparus dans les lectures du relative strength index (RSI) sur des périodes courtes.
Le RSI sur quatre heures a commencé à afficher une divergence haussière avec le prix durant le week-end, un schéma qui continue de se développer, selon les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView.
Cependant, lundi, le MVRV a affiché une « croix de la mort » sur le graphique journalier, suggérant que la pression à la baisse n’était pas encore terminée.
