BlackRock expérimente les ETF tokenisés : vers une fusion crypto et finance traditionnelle

C’est Bloomberg qui a lâché l’info : BlackRock travaille activement sur la tokenisation de ses ETF. Un pas de plus dans la stratégie crypto du gestionnaire d’actifs le plus puissant du monde, qui administre plus de 10 000 milliards de dollars.

L’objectif visé, c’est en effet de transformer les parts de ses fonds en jetons numériques, négociables 24 h/24 sur blockchain. Après le succès de ses ETF Bitcoin et Ethereum en 2024, Larry Fink veut maintenant démontrer que la tokenisation est la prochaine infrastructure de la finance mondiale.

Du laboratoire au terrain : l’expérience BUIDL comme preuve de concept

Ce n’est pas un coup d’essai. Dès mars 2024, BlackRock lançait BUIDL, un fonds monétaire tokenisé adossé aux bons du Trésor américain. Le produit a connu un succès immédiat, en atteignant 2,2 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

BUIDL a montré qu’un fonds pouvait fonctionner sur blockchain avec des avantages décisifs : règlement quasi instantané, coûts réduits, sécurité renforcée. En un an, ce fonds est devenu le plus grand produit tokenisé du Trésor au monde. Un signal envoyé aux marchés. La technologie est viable à grande échelle.

BUIDL a ainsi posé les bases de l’étape suivante, plus ambitieuse : la tokenisation des ETF actions et obligations, qui représentent des milliers de milliards de dollars.

BlackRock Eyes Tokenized ETFs on Blockchain! 🚨

BlackRock, the world’s largest asset manager, is exploring the tokenization of ETFs following the success of its Bitcoin ETF. This move aims to leverage blockchain technology to enhance the efficiency and accessibility of ETFs,… pic.twitter.com/VLZ4bxJuwf

— Crypto with Haris ₿ (@Crypto__Haris) September 11, 2025

Les promesses de la tokenisation : accessibilité et liquidité

La transformation des parts d’ETF en jetons affiche une série de perspectives inédites. D’abord, l’accessibilité 24 h/24. À l’opposé des marchés traditionnels limités aux horaires de Bourse, ces ETF pourraient s’échanger à toute heure, y compris le week-end. Pour les investisseurs hors des fuseaux occidentaux, c’est un changement majeur.

Ensuite, le fractionnement des parts. Avec la blockchain, il devient possible d’acheter un fragment d’ETF pour quelques dollars seulement. Cela rend ces produits accessibles aux petits épargnants des marchés émergents.

Enfin, la connexion avec la DeFi . Des parts d’ETF tokenisées pourraient servir de collatéraux dans des protocoles de prêt ou de staking.

Après les ETF Bitcoin, l’étape suivante

BlackRock a déjà ouvert la voie avec ses produits crypto. L’iShares Bitcoin Trust (IBIT), lancé début 2024, est rapidement devenu l’ETF Bitcoin le plus important au monde.

Il a propulsé BlackRock au rang de premier détenteur institutionnel de BTC. L’ ETF Ethereum , approuvé peu après, a suivi la même trajectoire.

Larry Fink et le Secrétaire de la US Treasury Scott Bessent

Ces succès ont prouvé que la demande existe, des particuliers comme des investisseurs institutionnels. La tokenisation des ETF traditionnels (actions, obligations, Real-World Assets) est donc une extension logique.

Selon certains analystes de JPMorgan, il s’agit d’une évolution comparable à la création des premiers ETF dans les années 1990.

La régulation, arbitre du jeu

Reste l’obstacle réglementaire. BlackRock discute avec la SEC aux États-Unis et avec les régulateurs européens pour sécuriser le projet.

La SEC reste prudente : en août 2025, elle a repoussé plusieurs dossiers similaires déposés par Franklin Templeton et Invesco. Le régulateur veut des garanties sur la sécurité, la transparence et le contrôle.

Le climat reste toutefois favorable. Aux États-Unis, le GENIUS Act adopté cet été encadre déjà la tokenisation des actifs financiers. En Europe, c’est le règlement MiCA qui fixe les règles du jeu. L’idée de « tokeniser » les marchés n’effraie plus les autorités ; elle suscite au contraire une volonté de baliser le terrain afin d’éviter les dérives.

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