De 1 à 6 milliards : Le pari gagnant de Capital Group sur le Bitcoin

L’investissement crypto de Capital Group semble avoir porté ses fruits. Selon des rapports récents, sa position liée au bitcoin, évaluée initialement à 1 milliard de dollars, a bondi de plus de 400 %. Le gestionnaire d’actifs américain s’est lancé sur le marché des trésoreries en bitcoin il y a quelques années, après avoir pris des participations importantes dans Metaplanet et Strategy.

Les paris stratégiques sur le Bitcoin se révèlent payants

Le gestionnaire de portefeuille chevronné Mark Casey a piloté l’entrée de Capital Group sur le marché du bitcoin , faisant grimper l’exposition en BTC de la société de 1 à plus de 6 milliards de dollars. Fort de 25 ans d’expérience, Casey gère ce fonds commun de placement fondé il y a 94 ans.

Dans un rapport publié dimanche par le Wall Street Journal, Casey, désormais considéré comme un maximaliste du bitcoin, cite Benjamin Graham et Warren Buffett parmi les figures ayant influencé sa philosophie d’investissement.

Lors d’une interview récente dans un podcast d’Andreessen Horowitz, il a réaffirmé son enthousiasme pour la cryptomonnaie pionnière, allant jusqu’à qualifier le bitcoin de l’invention la plus « cool » de l’histoire.

Une exposition renforcée grâce aux trésoreries d’entreprise

Depuis 2021, Capital Group investit stratégiquement dans des actions liées au bitcoin en prenant des participations dans des sociétés cotées détenant du BTC en trésorerie , ce qui permet une exposition directe au prix de l’actif. La société de gestion a ainsi placé des montants substantiels dans plusieurs entreprises de ce secteur, notamment Strategy, dirigée par Michael Saylor (anciennement MicroStrategy).

La première incursion de Capital Group dans le bitcoin remonte à 2021, avec un investissement de plus de 500 millions de dollars dans Strategy, qui lui a permis d’acquérir 12,3 % du capital.

Bien que cette participation ait été réduite à 7,89 % à la suite de nouvelles émissions d’actions et de financements en fonds propres, sa valeur atteint aujourd’hui environ 6,2 milliards de dollars, l’action de Strategy ayant bondi de plus de 2 200 % en cinq ans.

Dans un entretien accordé au Wall Street Journal, Casey a expliqué que pour évaluer les entreprises axées sur le bitcoin, lui et ses collègues appliquent la même méthodologie que pour les matières premières comme l’or ou le pétrole.

En plus de Strategy, Capital Group détient également 5 % de la société Metaplanet, cotée à Tokyo, ainsi qu’une participation dans Mara Holdings.

Les détenteurs corporatifs de Bitcoin franchissent les 117 milliards de dollars

Selon les données de BitcoinTreasuries.NET, les entreprises possèdent actuellement près de 1,01 million de BTC , soit plus de 117 milliards de dollars aux cours du marché.

Voici le top cinq des détenteurs :

• Strategy (MSTR) : 638 460 BTC, soit 73,57 Md$
• MARA Holdings, Inc. (MARA) : 52 477 BTC, soit 6,05 Md$
• XXI (CEP) : 43 514 BTC, soit 5,01 Md$
• Bitcoin Standard Treasury Company (BSTR) : 30 021 BTC, soit 3,46 Md$
• Bullish (BLSH) : 24 000 BTC, soit 2,77 Md$

Avec 20 136 BTC (2,32 Md$), Metaplanet occupe la sixième place, devant Riot Platforms, Trump Media & Technology Group Corp. et CleanSpark. La plateforme Coinbase Global complète le top 10 avec 11 776 BTC, valorisés à environ 1,36 Md$.

Au moment de la rédaction, le bitcoin évolue légèrement au-dessus de 115 000 dollars, avec des projections laissant entrevoir une fin d’année particulièrement robuste .