Le Bitcoin chute sous les 109 000 $ alors que les prises de bénéfices et le ralentissement des ETF pèsent sur le marché

Le rallye du Bitcoin montre des signes d’essoufflement après une forte correction ayant fait passer les prix sous les 109 000 $. Les détenteurs à long terme ont réalisé des milliards de profits tandis que les flux entrants dans les ETF ralentissent, suscitant des inquiétudes quant à une possible phase de refroidissement du marché similaire aux sommets des cycles précédents.

La prise de profits signale l’épuisement du cycle pour Bitcoin

Le Bitcoin est tombé à 108 700 $ sur Coinbase jeudi soir, son plus bas niveau en trois semaines, franchissant le support clé autour de 112 000 $. Même si l’actif n’a pas encore retesté les 107 500 $, le plus bas du 1er septembre, la dynamique reste faible. 

Selon Glassnode, les détenteurs à long terme ont réalisé 3,4 millions de Bitcoin en profit—des niveaux cohérents avec les pics de marché précédents. La prise de profits a dépassé 90 % des coins déplacés à trois reprises durant ce cycle, un schéma qui a historiquement marqué les sommets de cycle. 

Les analystes mettent en garde : ce niveau de gains réalisés indique un essoufflement du marché après que la récente baisse des taux de la Réserve fédérale n’a pas réussi à stimuler une demande soutenue. De plus, Markus Thielen, responsable de la recherche chez 10x Research, a averti que des prix évoluant près de cette zone pourraient déclencher une nouvelle vague de ventes par stop-loss.

Les détenteurs à court terme sous pression croissante

Les indicateurs suggèrent un stress croissant parmi les acteurs du marché à court terme. Les données de Glassnode montrent que le Spent Output Profit Ratio (SOPR) est à 1,01, ce qui signifie que certains investisseurs vendent déjà à perte. 

Historiquement, ce ratio peut marquer des points de retournement clés, car des baisses sous 1 lors des marchés haussiers signalent souvent l’épuisement des vendeurs et des rebonds. En même temps, des rejets autour de 1 dans des conditions baissières peuvent entraîner de nouvelles baisses.

Parallèlement, le Short-Term Holder Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) se rapproche de zéro. Thielen a noté que cela augmente le risque de liquidations, les nouveaux investisseurs cherchant rapidement à limiter leurs pertes. Sans un regain de demande de la part des institutions et des investisseurs particuliers, Glassnode indique que le risque d’une correction plus profonde reste élevé.

Perspectives : Neutre à Prudent

Au moment de la rédaction, le Bitcoin s’échangeait à 109 178 $, en baisse de plus de 5 % sur les sept derniers jours.

D’autres données de marché notables incluent :

• Le sentiment autour du Bitcoin reste baissier, l’indice Fear & Greed se maintenant à 33.
• Au cours de l’année écoulée, l’actif a bondi de 67 %, montrant une forte dynamique haussière.
• Le BTC a surperformé 87 % des 100 principales cryptomonnaies
• Cependant, la pièce a été dépassée par Ethereum sur la même période.
• Il s’échange au-dessus de la moyenne mobile simple sur 200 jours—signalant une tendance positive à long terme.
• Au cours du dernier mois, l’actif a affiché 16 jours de hausse.

Pour l’instant, certains analystes restent prudents quant à la trajectoire future de la pièce OG. Thielen a suggéré que le Bitcoin devrait reconquérir les 115 000 $ pour rétablir un scénario haussier convaincant. Glassnode a également souligné que la structure actuelle évoque une “fatigue” et favorise une phase de refroidissement.

Cependant, tout le sentiment n’est pas baissier. Michael Saylor de MicroStrategy a exprimé son optimisme plus tôt cette semaine. Il a prédit que le Bitcoin pourrait se renforcer au quatrième trimestre à mesure que les pressions macroéconomiques s’atténuent.