Les produits dérivés de Bitcoin restent actifs alors que la résistance à 110K façonne le sentiment du marché

L'activité sur les produits dérivés de Bitcoin est restée intense pendant le week-end, avec des contrats à terme et des options affichant une forte liquidité mais un sentiment mitigé. Samedi, Bitcoin s'échangeait à 109 449 $, le seuil des 110 000 $ servant de zone clé à la fois pour les paris haussiers et les couvertures de protection. Les signaux du marché indiquent désormais la prudence, les indicateurs techniques penchant vers la baisse, tandis que les flux sur les contrats à terme et les options révèlent des positions profondes.

Marché des contrats à terme : 77,45 milliards de dollars d'intérêt ouvert

L'activité sur les contrats à terme est restée forte, avec un intérêt ouvert total (OI) atteignant 707,59K BTC (77,45 milliards de dollars). CME mène avec 138,82K BTC (15,19 milliards de dollars), suivi par Binance à 123,30K BTC (13,50 milliards de dollars). Bybit détient 84,39K BTC (9,23 milliards de dollars), tandis que OKX et Gate affichent respectivement 37,78K BTC (4,13 milliards de dollars) et 78,24K BTC (8,56 milliards de dollars).

Les plus petites plateformes ont affiché des résultats mitigés sur la journée. Bitget a progressé de 0,45 % à 52,33K BTC (5,72 milliards de dollars), tandis que KuCoin a chuté de 2,88 % à 6,12K BTC (669,49 millions de dollars). MEXC a gagné 4,87 % à 26,42K BTC (2,89 milliards de dollars), mais BingX a fortement chuté — en baisse de 42,96 % à 9,15K BTC (1,00 milliard de dollars).

Les calls dominent toujours le marché du Bitcoin, mais les puts gagnent du terrain à court terme

Du côté des options, les calls représentent 60,66 % de l'OI (199 102,16 BTC) contre 39,34 % pour les puts (129 149,11 BTC). Cependant, le volume récent a légèrement penché en faveur des puts. Au cours des dernières 24 heures sur Deribit, les puts ont représenté 16 247,21 BTC (50,87 %), contre 15 694,48 BTC pour les calls (49,13 %) — signe d'une activité de couverture.

Les contrats proches du niveau de négociation actuel ont dominé les flux à court terme. Le put à 110 000 $ du 28 septembre a enregistré 1 311,9 BTC échangés, tandis que le put à 100 000 $ du 10 octobre a ajouté 853,3 BTC. Du côté haussier, le call à 116 000 $ du 31 octobre a vu 812,5 Bitcoin échangés.

Plus loin dans le temps, les échéances de décembre mettent en avant l'appétit des traders pour des prix plus élevés. Le call à 140 000 $ du 26 décembre est en tête avec 9 804,5 BTC en OI, suivi du call à 200 000 $ avec 8 527,2 BTC. Un fort intérêt est également observé sur les seuils de 120 000 $ et 150 000 $.

L'actuelle zone de « max pain » se situe entre 110 000 $ et 116 000 $, marquant une zone clé où les haussiers et les baissiers subissent tous deux des pressions.

Le sentiment du marché est devenu prudent malgré des positions importantes :

• Actuellement, 15 indicateurs affichent des signaux haussiers, tandis que 18 penchent vers la baisse, inclinant le sentiment à la baisse.
• L'indice Fear & Greed est à 37, reflétant une humeur de marché « Fear ».
• Bitcoin s'échange près de son plus bas du cycle à 107 304 $, signalant un support fragile.
• L'actif se situe à 11,92 % en dessous de son plus haut du cycle et seulement 1,93 % au-dessus du plus bas du cycle.

Au moment de la rédaction, Bitcoin s'échange à 109 479 $, alors que les prises de bénéfices et une sortie des ETF ont ralenti le marché, maintenant l'action des prix juste en dessous du seuil clé des 110 000 $.