Bitcoin : Les ETF enregistrent 3,24 milliards $ d’entrées en une semaine

Les ETF Bitcoin spot viennent de signer leur deuxième meilleure semaine historique, avec 3,24 milliards de dollars d’entrées nettes. Ce regain spectaculaire d’intérêt survient dans un climat économique encore incertain, mais ravive l’espoir d’un quatrième trimestre dynamique pour le marché crypto. Loin d’un simple sursaut, ces flux massifs traduisent un retournement clair du sentiment des investisseurs institutionnels, à l’orée d’un mois d’octobre historiquement favorable au Bitcoin.

Des entrées records et un retournement brutal du sentiment

Tandis que de nombreux analystes prédisent une fin d’année historique pour l’actif phare , les ETF Bitcoin spot cotés aux États-Unis ont enregistré 3,24 milliards de dollars d’entrées nettes la semaine dernière, selon les données compilées par SoSoValue .

Ce chiffre fait suite à une semaine antérieure marquée par des retraits de 902 millions de dollars, illustrant un revirement brutal dans la dynamique des flux. Il s’agit de la deuxième meilleure semaine en termes d’entrées nettes depuis le lancement de ces produits, juste derrière les 3,38 milliards atteints fin novembre 2024.

Iliya Kalchev, analyste chez Nexo, explique cette reprise fulgurante par un changement d’humeur des investisseurs : « une nouvelle anticipation de baisse des taux d’intérêt aux États-Unis a déclenché un changement de sentiment, attirant une demande renouvelée pour les ETF Bitcoin ».

Ce flux massif intervient alors que le bitcoin évolue près de niveaux techniques clés, où l’absorption par les ETF s’intensifie tandis que la pression vendeuse des détenteurs de long terme s’atténue. Kalchev souligne que cette situation contribue à construire une base plus solide pour l’actif. D’après ses projections, si la dynamique actuelle se poursuit, le marché pourrait voir :

• Plus de 100 000 BTC retirés de la circulation au cours du quatrième trimestre ;
• Soit plus du double du volume de nouveaux BTC émis via le processus de mining ;
• Un effet mécanique de rareté renforcé par la baisse de l’offre flottante ;
• Une corrélation plus forte entre afflux ETF et action des prix du BTC .

Ces éléments renforcent la thèse selon laquelle les ETF Bitcoin sont désormais devenus le principal baromètre du sentiment institutionnel dans le secteur crypto.

Entre saisonnalité haussière et attentes macroéconomiques

Au-delà des chiffres bruts, cette dynamique haussière s’insère dans un cadre général, celui d’Uptober, un mois historiquement favorable pour le bitcoin. D’après les données de CoinGlass , octobre affiche en moyenne des rendements mensuels proches de 20 %, le plaçant au deuxième rang des meilleurs mois pour le BTC, derrière novembre.

Cette saisonnalité bien connue nourrit l’optimisme des analystes pour une poussée haussière de début de trimestre, portée à la fois par les entrées dans les ETF et par une conjoncture économique perçue comme plus accommodante.

« Uptober montre des signes clairs de cassure en ce début de quatrième trimestre, alimenté par les flux vers les ETF, la force saisonnière et des conditions macroéconomique plus flexibles », affirme Kalchev.

Toutefois l’élan pourrait être tempéré par plusieurs événements déterminants attendus dans les prochains jours. La prise de parole du président de la Fed, Jerome Powell, et la publication des décisions de la dernière réunion du FOMC, pourraient modifier les anticipations de marché.

S’y ajoute une incertitude liée à la publication du rapport mensuel sur l’emploi aux États-Unis, qui dépend désormais de la durée du shutdown gouvernemental en cours . Ces éléments pèsent sur la lisibilité à court terme, et pourraient, dans un sens comme dans l’autre, renforcer ou briser le momentum actuel.