Bitcoin bat des records d'afflux hebdomadaires avec une hausse de 3,55 milliards de dollars

Bitcoin a attiré des flux entrants record de 3,55 milliards de dollars la semaine dernière, même si son prix approchait des sommets historiques et que les investisseurs évitaient les produits short. Sur l'ensemble du marché des actifs numériques, les flux d'investissement ont totalisé 5,95 milliards de dollars, ce qui constitue le plus grand afflux hebdomadaire jamais enregistré.

CoinShares estime que cette hausse indique une réaction différée à la réduction du taux d'intérêt de la FOMC, associée à des chiffres d'emploi décevants du rapport ADP Payroll et à l'incertitude entourant la stabilité du gouvernement américain en raison du shutdown. Le rallye des prix qui en a résulté a porté le total des actifs sous gestion (AuM) dans les actifs numériques à un impressionnant 254 milliards de dollars.

Afflux d'investissements

Selon la dernière édition du « Digital Asset Fund Flows Weekly Report », la tendance haussière était généralisée, Ethereum ayant enregistré 1,48 milliard de dollars de flux entrants la semaine dernière, portant son total annuel à un record de 13,7 milliards de dollars, soit près du triple du chiffre de l'année dernière. Solana a également atteint un nouveau record hebdomadaire avec 706,5 millions de dollars de flux entrants, ce qui a porté son total annuel à 2,58 milliards de dollars. XRP a attiré 219,4 millions de dollars, tandis que la plupart des autres altcoins ont connu une activité d'investissement minimale.

Les produits d'investissement dédiés à Sui, Chainlink et Litecoin ont respectivement accueilli des flux entrants de 3,4 millions, 1,5 million et 1,2 million de dollars. Parallèlement, Cardano a également enregistré un afflux modeste de 0,5 million de dollars au cours de la même période. Les produits multi-actifs, en revanche, ont été la seule catégorie à aller à contre-courant, enregistrant une sortie hebdomadaire de 23,5 millions de dollars.

Les flux entrants de la semaine dernière ont montré un optimisme régional généralisé, les États-Unis menant la tendance avec 5,0 milliards de dollars de flux entrants la semaine dernière, un nouveau record hebdomadaire. La Suisse a également établi un record hebdomadaire, affichant 563 millions de dollars de flux entrants, tandis que l'Allemagne a accueilli son deuxième plus grand afflux hebdomadaire avec 312 millions de dollars.

Viennent ensuite le Canada, l'Australie et Hong Kong avec respectivement 32,1 millions, 6,3 millions et 5 millions de dollars de flux entrants. Le Brésil, quant à lui, a enregistré un afflux modeste de 4,8 millions de dollars. La Suède, en revanche, a fait figure d'exception avec 8,6 millions de dollars de sorties.

Saisonnalité d'octobre et narratifs de marché

Pour l'avenir, QCP Capital prévoit une perspective forte mais prudente pour Bitcoin alors que le marché approche d'une possible cassure en octobre. Selon sa dernière note, les principaux whales semblent avoir soit terminé leurs rotations d'actifs, soit se maintenir en position, attendant que la dynamique se développe.

Les traders utilisant l'effet de levier continuent de suivre le rallye alors que les taux de financement BTC-PERP sur les principales plateformes restent élevés, avec 35 % sur Deribit et 29 % sur Hyperliquid, ce qui indique des positions agressives. Cependant, de tels niveaux élevés sur les contrats perpétuels comportent le risque de liquidations brutales, comme on l'a vu il y a deux semaines lorsque près de 3 milliards de dollars de positions longues ont été liquidées, créant ainsi des opportunités d'entrée pour les institutionnels.

Sur le marché des options, les traders short sur les calls de fin octobre ont relevé les strikes à 126k-128k alors que le spot progressait. Bien que certains puissent considérer la récente hausse de BTC comme excessive sans catalyseurs clairs, les narratifs de soutien restent solides. D'une part, l'attrait de Bitcoin en tant que valeur refuge se réaffirme dans le contexte du shutdown du gouvernement américain et surpasse l'or, tandis que la saisonnalité historiquement haussière d'octobre ajoute du carburant.

De plus, les soldes sur les plateformes d'échange centralisées sont tombés à leur plus bas niveau depuis six ans, un autre indicateur haussier.