La prochaine étape pour la crypto, il n’y a qu’un seul chemin : devenir le monde grand public lui-même.

Faire de la Crypto un vecteur technologique, et non un paradis pour les parieurs.

Auteur : Zhou Zhou, Foresight News

Pour la Crypto, il n’y a qu’une seule voie à suivre : ne plus rester en marge du courant dominant, mais en devenir une partie intégrante.

Le 29 octobre, lorsque la capitalisation boursière de Nvidia a dépassé les 5 000 milliards de dollars, devenant ainsi la première entreprise cotée au monde à franchir ce cap, les acteurs du secteur crypto ont collectivement « craqué ». Ce n’est pas seulement parce que la capitalisation boursière de Nvidia, à elle seule, dépasse la capitalisation totale des cryptomonnaies (4 000 milliards de dollars). C’est aussi parce que Nvidia et le secteur de l’IA qu’elle représente s’efforcent d’élargir les frontières du monde, cherchant de nouveaux relais de croissance, alors que la Crypto donne l’impression de s’enliser sans cesse dans des jeux à somme nulle. Beaucoup n’ont pas seulement perdu de l’argent, mais aussi leur avenir.

Les professionnels de l’IA discutent chaque jour de sujets brûlants : conduite autonome, robots, médecine de la vie, navigation spatiale... Comment l’IA transforme et redéfinit profondément la valeur de ces industries. Comme l’a dit un KOL de la crypto, les sujets brûlants du secteur crypto sont : chats, chiens, grenouilles, memes chinois, qui a listé sur Binance Alpha, quelle célébrité a liké ou retweeté... Après l’agitation, il ne reste que des miettes.

Les vagues successives de shitcoins et de memes qui s’effondrent pourraient amener les acteurs de la crypto à clarifier leur direction. Ce n’est qu’en combinant technologie et économie réelle que la Crypto pourra avoir un avenir durable et pérenne. Faire de la Crypto un vecteur technologique, et non un paradis pour les parieurs.

La question la plus concrète est la suivante : lorsque la capitalisation des stablecoins en dollars atteint 250 milliards de dollars (la masse monétaire en dollars étant d’environ 2 500 milliards de dollars), que la capitalisation du Bitcoin dépasse 2 200 milliards de dollars (celle de l’or étant de 27 000 milliards de dollars), que le volume quotidien des transactions au comptant et à terme sur Binance atteint 100 milliards de dollars (celui du Nasdaq étant d’environ 500 milliards de dollars), la Crypto n’a plus d’autre issue que de devenir le courant dominant lui-même.

1. Remplacer l’ensemble du système financier mondial par la technologie blockchain.

Les stablecoins remplacent progressivement les systèmes d’exploitation des monnaies fiduciaires ; les exchanges de cryptomonnaies grignotent la part de marché des bourses traditionnelles comme le Nasdaq ; Bitcoin devient un nouvel étalon de valeur mondiale après l’or ; des blockchains publiques comme Ethereum tentent de remplacer Swift et de construire un nouveau réseau international de circulation de la valeur... Des marchés monétaires, boursiers, aurifères, du commerce international, jusqu’aux systèmes de paiement, la crypto est en train de remodeler l’ensemble du monde financier.

Dans ce processus, l’industrie crypto elle-même ne cesse d’évoluer.

Les stablecoins évoluent vers des « stablecoins décentralisés » ; après USDT et USDC, des stablecoins décentralisés comme Ethena tentent leur chance ; les exchanges de cryptomonnaies évoluent vers des « exchanges décentralisés », après la croissance fulgurante de Binance et Coinbase, sont nés Uniswap, Phantom et Hyperliquid ; Bitcoin approche le dixième de la capitalisation de l’or ; de plus en plus de pays considèrent Ethereum comme un nouveau réseau de règlement du commerce international.

Chaque évolution dans chacun de ces domaines est une transformation et une reconstruction du monde réel par la technologie.

Internet a déjà permis une refonte totale du système financier mondial. La blockchain pousse aujourd’hui une deuxième refonte, cette fois-ci encore plus systémique.

La crypto est progressivement sortie du système financier marginal pour s’intégrer, voire dépasser, le système financier traditionnel, occupant déjà un dixième de la part de marché dans plusieurs domaines clés.

Par exemple, la capitalisation des stablecoins en dollars représente exactement un dixième de la masse monétaire en dollars en circulation, soit environ 240 milliards de dollars contre 2 400 milliards ; la capitalisation du Bitcoin représente exactement un dixième de celle de l’or, soit 2 200 milliards de dollars contre 27 000 milliards ; le volume quotidien de Binance représente environ un dixième de celui du Nasdaq, avec 30 milliards de dollars pour le spot et environ 100 milliards pour le spot et les contrats, contre 500 milliards pour le Nasdaq.

2. Devenir progressivement, comme le Nasdaq à ses débuts, le vecteur des entreprises technologiques marginales.

Le Nasdaq à ses débuts, tout comme Binance et d’autres exchanges crypto aujourd’hui, était la plateforme où pullulaient les « penny stocks ».

Au départ, le Nasdaq n’était pas une bourse de premier plan comme le NYSE, il se concentrait principalement sur : les petites et moyennes capitalisations, les valeurs technologiques et les actions non cotées, offrant transparence des cotations et transactions électroniques. À l’époque, le NYSE, bourse dominante, fonctionnait encore avec des cris et un système de salle de marché.

Le Nasdaq des années 1970-1980 n’était pas aussi prestigieux qu’aujourd’hui ; il était rempli d’arnaques, presque comme le « marché des penny stocks » décrit dans Le Loup de Wall Street, envahi de « penny stocks » et d’actions manipulées.

Le personnage de Jordan Belfort, interprété par Leonardo DiCaprio, était un vendeur de fonds de cette époque chaotique, expert dans la vente de penny stocks. Il choisissait une action inconnue sur le marché OTC, comme « Aerotyne International » dans le film — une compagnie aérienne qui n’existait même pas. Selon ses propres mots :

« Monsieur, j’ai une société qui développe une technologie aérospatiale révolutionnaire,

Des investisseurs de Boeing figurent sur la liste, même la NASA s’y intéresse.

Vous ne voulez pas manquer une telle opportunité, n’est-ce pas ? »

De nombreux investisseurs du Nasdaq achetaient ces penny stocks, tout comme aujourd’hui dans la crypto, médias et KOL :

« Monsieur, voici un token du protocole x402 révolutionnaire,

Des entreprises comme Google, Visa s’y intéressent, Coinbase est déjà impliqué.

Vous ne voulez pas manquer une telle opportunité, n’est-ce pas ? »

Pourtant, derrière de nombreux tokens, il n’existe en réalité aucune entreprise de ce type.

Ce n’est qu’à la fin des années 1980 et avec la vague des valeurs technologiques des années 1990, en attirant Microsoft, Apple, Intel et d’autres grandes entreprises technologiques, que le Nasdaq est progressivement devenu l’une des principales bourses, acquérant son statut actuel.

En 2004, le volume quotidien moyen des transactions sur le Nasdaq a pour la première fois égalé celui du New York Stock Exchange (NYSE). Depuis sa création en 1971, l’introduction en bourse d’Apple en 1980, jusqu’à 2004, il aura fallu 33 ans au Nasdaq pour dépasser le NYSE.

Au cours de ce long processus, le Nasdaq s’est parfois égaré, mais il a finalement vu l’émergence d’Apple, Microsoft, Intel, Nvidia et d’autres entreprises de haute technologie, devenant aujourd’hui le marché boursier le plus dominant pour le capital technologique.

Le parcours du Nasdaq peut inspirer les acteurs de la crypto : il faut se concentrer sur les avantages uniques du marché crypto (lancement équitable, circulation mondiale, airdrops pour les premiers utilisateurs), tout comme le Nasdaq misait sur la transparence des cotations et les transactions électroniques, et ne pas craindre le chaos du marché naissant, comme la prolifération des penny stocks au Nasdaq ou des shitcoins et memes dans la crypto.

L’avenir de la Crypto réside toujours dans les entreprises capables d’avoir un impact majeur sur l’humanité. Tout comme le Nasdaq dépend d’Apple, Microsoft, Intel, Nvidia, le marché crypto dépendra de Tether, Ethereum, Polymarket, Hyperliquid, Farcaster, Chainlink et autres. La grande majorité des shitcoins et memes disparaîtront dans le flot de l’histoire.

Le volume quotidien du Nasdaq atteint plusieurs centaines de milliards de dollars, tandis que Binance, le plus grand exchange crypto mondial, atteint déjà plusieurs dizaines de milliards. En termes de volume, il n’est pas utopique d’imaginer que les exchanges crypto dépassent un jour le Nasdaq pour devenir le plus grand marché de capitaux mondial.

Un marché devient légendaire parce qu’il rassemble la majorité des entreprises innovantes du monde. Il n’y a pas que des flux de capitaux, mais aussi le pouls du progrès technologique ; il porte la productivité la plus avancée du monde et l’enthousiasme d’investissement le plus fort.

3. La Crypto finira par sortir de « l’ère des memes » pour entrer dans « l’instant iPhone »

Le volume quotidien de Binance a déjà atteint un dixième de celui du Nasdaq, les stablecoins en dollars un dixième de la masse monétaire en dollars, la capitalisation du Bitcoin approche un dixième de celle de l’or... La prochaine étape de la Crypto n’est autre que de devenir le courant dominant lui-même.

Heureusement, le Nasdaq n’était à ses débuts qu’un marché de seconde zone, et les vingt premières années d’Apple n’étaient qu’un produit pour les passionnés et les marginaux. À l’époque, personne n’imaginait qu’ils deviendraient le courant dominant d’aujourd’hui.

Apple est né en 1980, mais il a fallu attendre vingt ans pour que la vague de la révolution Internet déferle vraiment. Le Nasdaq n’a dépassé le NYSE qu’en 2004, devenant le marché de capitaux le plus important au monde, véritablement intégré au courant dominant.

Sans la création et le perfectionnement d’entreprises d’infrastructures comme Apple et Microsoft, les entreprises Internet et d’IA n’auraient jamais pu émerger en masse. De même, des sociétés comme Ethereum, Tether, Solana, Binance, Hyperliquid, en tant que fondations techniques, ont encore besoin de temps pour mûrir. Ce n’est qu’à leur pleine maturité que la révolution Web3 pourra vraiment éclater, et que des produits de Mass Adoption comme Amazon, Facebook, TikTok apparaîtront en masse.

Internet est un concept vaste, qui ne recouvre pas seulement les entreprises Internet, mais aussi les sociétés de finance en ligne, les fabricants d’infrastructures comme les ordinateurs et les smartphones, et inclut aussi les marchés de capitaux comme le Nasdaq qui appliquent les technologies les plus récentes, affectant finalement toutes les entreprises du monde réel. De même, la Crypto est un concept vaste, qui ne concerne pas seulement les sociétés crypto, mais aussi les protocoles et entreprises d’infrastructure technique, les marchés de capitaux comme Hyperliquid, Binance qui appliquent les dernières technologies, et finira par donner naissance à de nouvelles entreprises applicatives à grande échelle, voire à influencer de nombreuses entreprises du monde réel.

La technologie est l’arme ultime pour améliorer durablement la qualité de vie humaine. Et l’avenir de la Crypto est destiné à fusionner profondément avec la technologie, voire à devenir le vecteur et le synonyme de la prochaine génération technologique.