- La banque centrale du Brésil a publié des règles sur les cryptomonnaies en vertu des résolutions 519, 520 et 521.
- Les transferts avec des parties étrangères non autorisées sont plafonnés à 100 000 $.
- Les règles entrent en vigueur le 2 février 2026, avec un rapport à partir du 4 mai.
Le Brésil a finalisé un nouveau cadre réglementaire qui place les transactions en stablecoins et les transferts de wallet crypto spécifiques dans le champ d’application des lois sur les changes.
La Banco Central do Brasil (BCB) a publié lundi les résolutions 519, 520 et 521, décrivant comment les fournisseurs de services d’actifs virtuels fonctionneront selon un modèle similaire à celui des institutions financières agréées.
Les règles établissent une nouvelle catégorie juridique connue sous le nom de Sociedades Prestadoras de Serviços de Ativos Virtuais (SPSAVs).
Ces entreprises agréées seront désormais soumises à des procédures obligatoires en matière de protection des consommateurs, de transparence des transactions et de contrôles anti-blanchiment d’argent.
Toutes les grandes entités impliquées dans le courtage, la garde et l’intermédiation crypto doivent s’y conformer.
La mise en œuvre se fait par étapes. Les règles entrent pleinement en vigueur le 2 février 2026, tandis que la déclaration obligatoire pour les marchés de capitaux et les activités transfrontalières commence le 4 mai 2026.
Les stablecoins traités comme des devises étrangères
En vertu de la résolution 521, la BCB a redéfini le fonctionnement des stablecoins au sein du système financier brésilien. Les achats, les ventes et les échanges d’actifs virtuels indexés sur des monnaies fiduciaires sont désormais considérés comme des opérations de change.
Cette reclassification s’applique aux transactions nationales et internationales, y compris les paiements effectués à l’aide de stablecoins.
De telles opérations ne seront autorisées que par l’intermédiaire d’institutions autorisées à effectuer des opérations de change ou enregistrées en tant que SPSAV.
Toute transaction impliquant une contrepartie étrangère non agréée sera limitée à 100 000 $ par transfert.
Ces limites visent à empêcher le contournement des canaux financiers formels tout en maintenant la surveillance des flux substantiels.
Cette décision permet au Brésil de comptabiliser les mouvements financiers liés aux stablecoins dans ses données officielles de balance des paiements.
Ces transactions n’étaient auparavant pas enregistrées dans le cadre financier traditionnel, ce qui présentait des angles morts dans les données économiques et la planification des politiques.
Les portefeuilles auto-détenus placés dans le champ d’application de la conformité
Les transferts impliquant des portefeuilles auto-dépositaires seront également surveillés dans le cadre du nouveau système, à condition qu’ils soient facilités par des prestataires de services agréés.
Dans ce cas, l’intermédiaire sera chargé d’identifier le propriétaire du portefeuille et de vérifier à la fois l’origine et la destination des actifs.
Cela s’applique que la transaction franchisse ou non les frontières internationales.
Bien que le règlement n’interdise pas l’auto-conservation, il impose des exigences rigoureuses en matière de documentation sur les interactions entre les portefeuilles personnels et l’écosystème financier réglementé.
Cet ajustement comble les lacunes de longue date en matière de conformité et d’application de la lutte contre le blanchiment d’argent qui découlent de la structure décentralisée des réseaux cryptographiques.
En étendant les contrôles de niveau bancaire à l’activité des portefeuilles, la BCB vise à créer une continuité dans son approche de l’intégrité des données financières.
Il veille également à ce que toutes les transactions liées à un intermédiaire réglementé soient soumises aux mêmes normes, quel que soit le modèle de conservation.
De nouveaux fardeaux pour les petites entreprises de cryptomonnaie
Bien que le changement réglementaire renforce la surveillance, il pourrait créer une pression supplémentaire sur les petites entreprises de cryptomonnaies.
Le respect des nouvelles obligations légales nécessitera une restructuration interne, des mises à niveau technologiques et des équipes de conformité plus robustes.
Ces changements peuvent affecter de manière disproportionnée les startups et les bourses locales ayant un accès limité au capital ou à l’infrastructure de conformité internationale.
Les grandes plateformes et les institutions financières devraient s’adapter plus facilement, en utilisant les services juridiques existants et l’expérience réglementaire pour répondre aux nouvelles demandes.
En conséquence, l’environnement concurrentiel au sein de l’espace crypto brésilien pourrait changer, la consolidation favorisant les opérateurs mieux dotés.
Le marché brésilien des crypto-monnaies est le deuxième plus grand d’Amérique latine après l’Argentine.
Cette décision réglementaire marque une rupture par rapport aux approches expérimentales et une intégration de la crypto dans la structure formelle du système financier.
Avec un pourcentage élevé d’activité crypto au Brésil impliquant des stablecoins, le gouvernement a choisi d’étendre le périmètre juridique pour inclure les actifs numériques traditionnellement considérés comme étant en dehors de la finance réglementée.
Combler le manque de données dans le système financier brésilien
Le BCB a défini les nouvelles règles comme étant nécessaires pour promouvoir la sécurité juridique et éviter les lacunes réglementaires.
En redéfinissant l’activité des stablecoins comme une forme de change, la banque centrale gagne en visibilité sur les transactions financières qui étaient auparavant masquées.
Le nouveau cadre n’élimine pas l’utilisation des crypto-actifs, mais les soumet à des règles déjà applicables à la monnaie fiduciaire.
Il s’agit notamment de mécanismes de surveillance visant à réduire la fraude, à améliorer la conformité fiscale et à aligner le traitement des crypto-actifs sur les normes d’information financière du Brésil.
Bien que la mise en œuvre soit prévue pour 2026, les acteurs du marché devraient commencer à s’adapter bien à l’avance, anticipant les exigences de conformité d’un système financier qui considère désormais les cryptomonnaies comme soumises aux mêmes règles que l’argent.
