Capital B renforce sa stratégie Bitcoin après qu'une importante opération de conversion ait remodelé la structure de l'actionnariat

Résumé rapide 

• Les principales conversions d'OCA élargissent la base d'actions de Capital B tout en renforçant sa stratégie de trésorerie Bitcoin à long terme.
• Nouvelle injection de capital de 0,2 M€ allouée au renforcement des réserves de BTC dans un contexte de volatilité persistante du marché.
• La restructuration de l'entreprise positionne Capital B pour approfondir son exposition à Bitcoin dans le cadre de son nouveau modèle de trésorerie.

Capital B a procédé à une vaste série de conversions liées à ses instruments de financement adossés aux cryptomonnaies, renforçant sa stratégie Bitcoin à long terme tout en maintenant inchangé le nombre total d’actions diluées. Ces opérations incluent la conversion d’OCAs en circulation, l’exercice de bons de souscription BSA, et la souscription à un plan directement lié à l’accumulation de Bitcoin.

🟠 Capital B confirme l’acquisition de 5 BTC pour 0,4 million d’euros, la détention d’un total de 2 823 BTC, et un rendement BTC de 1 658,5 % depuis le début de l’année⚡️

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— Capital B (@_ALCPB) 25 novembre 2025

Des conversions clés alimentent la structure de capital liée aux cryptomonnaies

L’entreprise a confirmé la conversion de plusieurs tranches importantes de ses instruments OCA B-01 et OCA B-02, des titres conçus initialement pour soutenir le plan de croissance axé sur Bitcoin de Capital B.

UTXO Management a converti 3 030 557 instruments OCA B-02 en 4 285 289 actions ordinaires.

Ludovic Chechin-Laurans a converti 1 613 620 OCA B-01 et 2 420 430 OCA B-02, recevant 6 388 766 actions ordinaires.

En parallèle, les investisseurs ont exercé 3 102 988 bons de souscription BSA 2025-01, entraînant l’émission de 443 284 actions supplémentaires.

Tous les instruments impliqués dans cette restructuration étaient déjà pris en compte dans le tableau de capitalisation totalement dilué de l’entreprise, ce qui signifie qu’aucune dilution supplémentaire n’a été créée pour les actionnaires existants.

Nouvelle souscription d’actions utilisée pour acquérir du Bitcoin supplémentaire

Dans le cadre du mécanisme d’ajustement obligatoire lié à la Tranche 1 de l’OCA B-01, Chechin-Laurans a souscrit à 423 744 nouvelles actions au prix de 0,544 €, apportant un produit de 0,2 million d’euros. L’entreprise a confirmé que l’intégralité de ce montant a été utilisée pour acheter 2,5 BTC, renforçant ainsi sa position croissante en trésorerie Bitcoin.

Capital B a indiqué que ces conversions et ajustements connexes s’inscrivent dans le cadre de ses efforts plus larges pour maintenir sa structure de capital en adéquation avec son exposition aux actifs numériques. L’entreprise a ajouté que tout exercice futur lié au BSA 2025-01, ainsi que les ajustements automatiques prévus dans ses accords OCA existants, sont déjà intégrés dans ses calculs d’actions diluées.

Ces dernières actions positionnent Capital B pour continuer à développer son cadre financier adossé à Bitcoin, dans un contexte de demande institutionnelle croissante pour des structures d’entreprise liées aux cryptomonnaies.

À noter que Capital B a récemment acquis 58 BTC supplémentaires d’une valeur d’environ 5,9 millions d’euros, portant ses avoirs totaux à 2 013 BTC, désormais valorisés à plus de 183 millions d’euros. Cette expansion a été financée par deux levées de fonds en juillet, dont une souscription de 5 millions d’euros par le CEO de Blockstream, Adam Back.