Les marchés des crypto-monnaies se remettent du dernier krach qui avait fait chuter la capitalisation boursière à près de 2,83 trillions de dollars, contre un sommet d'environ 3,6 trillions de dollars. Cette baisse a été fortement influencée par une liquidation historique qui a entraîné des pertes de plusieurs milliards et fait chuter le prix du Bitcoin (BTC) jusqu'à 80 000 $. Depuis lors, les marchés sont restés consolidés, attendant le bon moment pour déclencher une forte hausse. La plupart des cryptos affichent des bougies vertes consécutives, indiquant la domination croissante des haussiers.
Bien que les marchés semblent se redresser, les traders restent sceptiques et semblent se préparer à des conséquences baissières. Dans ce cas, la question se pose de savoir combien de temps les haussiers pourront maintenir le rallye à la hausse.
Depuis que le prix a rebondi depuis les plus bas proches de 80 000 $, les haussiers sont restés dominants. En conséquence, le token a dépassé la résistance intermédiaire à 88 000 $ après avoir maintenu le support à 86 800 $ pendant quelques jours. Ce mouvement a déclenché une hausse prolongée au-delà de 90 000 $, ce qui a permis au prix d’atteindre un sommet intrajournalier proche de 92 000 $. Voici les principales raisons qui ont poussé le prix du BTC à sortir de la fourchette de consolidation autour de 87 300 $.
Les liquidations longues/courtes ont été l'une des principales causes de la volatilité du marché. Récemment, l'exode de plus de 2 milliards de positions longues a écrasé les marchés, et l’extension haussière d’aujourd’hui est également due à une vague de liquidations forcées. Le total des liquidations enregistrées au cours des dernières 24 heures s’élève à environ 242 millions de dollars, dont plus de 131 millions pour le BTC.
Au cours des dernières 24 heures, plus de 113 000 traders ont été liquidés, la plus grande position unique ayant été enregistrée sur HyperLiquid—BTC/USD d'une valeur de 14,57 millions de dollars. Parallèlement, l’Open Internet a légèrement augmenté, atteignant 61,72 milliards de dollars, après être tombé à 58,06 milliards depuis un sommet de 94,12 milliards. Cela suggère que les traders reprennent lentement confiance dans le prix du BTC et dans les marchés.
L’activité institutionnelle a apporté un second souffle à la reprise d’aujourd’hui.
- Nasdaq a déposé une demande pour augmenter les limites de position sur les options ETF Bitcoin de BlackRock de 250 000 à 1 million de contrats, mettant les options BTC au même niveau que les actions méga-capitalisées comme Apple.
- Cette initiative signale un accès institutionnel accru aux produits dérivés et un confort croissant avec Bitcoin en tant qu’actif aligné sur la macroéconomie.
- Par ailleurs, Binance a enregistré 14,8 milliards de dollars d’entrées nettes, indiquant une rotation renouvelée du capital vers les principales plateformes d’échange.
- Les flux d’ETF se sont stabilisés après les sorties de 2,2 milliards de dollars de la semaine dernière, allégeant la pression sur les marchés au comptant.
Ensemble, ces développements renforcent le récit selon lequel l’infrastructure institutionnelle pour Bitcoin continue de s’étendre malgré la volatilité récente.
Le paysage réglementaire a offert à la fois du soutien et de la prudence.
- La Bolivie a autorisé les banques à offrir des services crypto, marquant un changement régional significatif vers l’adoption.
- Cependant, Upbit a subi une exploitation de 36 millions de dollars sur Solana, ravivant les inquiétudes concernant la sécurité des plateformes d’échange.
- Binance a maintenu sa note réglementaire AA, soulignant le renforcement de la conformité sur la plus grande plateforme de trading du secteur.
L’effet net : malgré des risques de sécurité isolés, la position réglementaire reste positive. Le capital est revenu vers Bitcoin, faisant grimper la dominance du BTC à 58,42 %, alors que les investisseurs privilégient les actifs considérés comme plus sûrs en période d’incertitude.
Le rallye crypto d’aujourd’hui est le résultat d’un important short squeeze, de l’expansion institutionnelle via les options ETF et les flux entrants sur les plateformes d’échange, ainsi que de vents favorables réglementaires qui l’emportent sur les risques d’exploitation. Pourtant, la base du marché reste fragile. L’indice de peur CMC est à 18/100, signalant une prudence persistante.
Avec une probabilité de baisse des taux de la Fed à 85 %, l’amélioration de la liquidité macroéconomique pourrait bientôt offrir au prix du Bitcoin le soutien dont il a besoin—mais pour l’instant, le rallye d’aujourd’hui est davantage un rebond technique et structurel qu’un véritable retournement de tendance confirmé.
