Cette entreprise blue-chip de premier plan est-elle l'action la plus intéressante à envisager pour 2026 ?

Performance de l'action Disney et potentiel d'investissement

Au cours de l'année écoulée, les actions de Walt Disney (DIS) ont évolué principalement à l'horizontale, sous-performant par rapport au marché dans son ensemble. Cette stagnation s'explique en partie par des résultats financiers incohérents : bien que Disney ait dépassé les attentes en matière de bénéfice par action lors des deux derniers trimestres, l'entreprise n'a pas atteint les prévisions de chiffre d'affaires.

Malgré cette évolution peu enthousiasmante, les valorisations actuelles et les projections positives de Disney pour les exercices 2026 et 2027 laissent entendre que le moment pourrait être favorable pour les investisseurs souhaitant entrer sur le titre.

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Récemment, Peter Supino de Wolfe Research a attribué à l'action Disney la note « Surperformance » avec un objectif de cours de 133 $. Il estime que Disney est sous-évaluée à 16 fois les bénéfices prévus pour 2026, en particulier par rapport aux valorisations du S&P 500 et de Netflix. Supino met également en avant le solide portefeuille de propriété intellectuelle de Disney comme raison de valorisations potentielles plus élevées.

Vue d'ensemble de l'activité de Disney

Disney est un géant mondial du divertissement, opérant en Amérique, en Europe et en Asie-Pacifique. Les activités de l'entreprise sont divisées en trois grands domaines : Divertissement, Sports et Expériences.

Au cours de l'exercice 2025, le chiffre d'affaires de Disney a augmenté de 3 % sur un an, atteignant 94,4 milliards de dollars. Alors que le chiffre d'affaires de la division Sports est resté stable, les segments Divertissement et Expériences ont progressé respectivement de 3 % et 6 %.

Bien que Disney maintienne des perspectives positives pour 2026 et au-delà, le cours de son action a reculé de 7 % au cours des six derniers mois. Ce repli pourrait représenter une opportunité d'achat avant les améliorations attendues des fondamentaux et de la trajectoire de croissance de l'entreprise.

Faits marquants de l'exercice 2025

Au-delà des chiffres principaux, les résultats de Disney pour 2025 révèlent plusieurs tendances encourageantes. Au quatrième trimestre, la société a déclaré 131,6 millions d'abonnés payants, soit une hausse de 3 % par rapport au trimestre précédent. Cette croissance du nombre d'abonnés devrait se poursuivre, soutenue par la vaste bibliothèque de contenus de Disney.

Le segment Expériences a enregistré une hausse de 6 % du chiffre d'affaires. Avec deux nouveaux navires de croisière sur le point d'être lancés et l'expansion en cours de tous les parcs à thème, Disney est bien positionnée pour poursuivre sa croissance dans ce domaine.

Solidité financière et bilan

À la fin de l'exercice 2025, Disney disposait de 5,7 milliards de dollars en liquidités, offrant un solide matelas financier pour de futurs investissements. La dette totale de l'entreprise s'élevait à 42 milliards de dollars, en baisse de 3,8 milliards de dollars sur un an. Avec des projections de flux de trésorerie saines, Disney devrait continuer à réduire sa dette.

Prévisions optimistes pour 2026 et 2027

Disney anticipe une croissance robuste pour les deux prochains exercices. L'entreprise prévoit une croissance à deux chiffres du bénéfice par action en 2026 par rapport à l'année précédente.

Le flux de trésorerie d'exploitation devrait atteindre 19 milliards de dollars, avec 9 milliards affectés aux dépenses d'investissement. Cela devrait aboutir à un flux de trésorerie disponible solide de 10 milliards de dollars, permettant à la fois des rachats d'actions et le versement de dividendes.

Pour 2027, Disney s'attend à une nouvelle année de croissance à deux chiffres du BPA, ce qui pourrait se traduire par des flux de trésorerie encore plus solides et des dividendes accrus pour les actionnaires.

Opinions des analystes sur l'action Disney

Parmi 29 analystes, Disney est largement considérée comme un « Achat Fort ». Plus précisément, 20 analystes la recommandent en « Achat Fort », trois en « Achat Modéré », cinq en « Conserver » et un en « Vente Forte ».

L'objectif de cours moyen parmi les analystes est de 135,28 $, suggérant un potentiel de hausse de 17 %. L'objectif le plus optimiste est de 160 $, ce qui représenterait un gain de 39 % par rapport aux niveaux actuels.

La vision optimiste des analystes est soutenue par la valorisation de Disney à 16 fois les bénéfices attendus pour 2026 et un rendement du dividende attractif de 1,32 %. Avec la croissance attendue des bénéfices, il existe un potentiel pour des dividendes encore plus élevés à l'avenir.