La forte progression d'Axon d'AppLovin indique un quatrième trimestre robuste, selon les analystes

Les actions AppLovin augmentent grâce à l'adoption croissante de la plateforme Axon

AppLovin Corporation (NASDAQ : APP) a vu le prix de son action augmenter mercredi, stimulé par de nouvelles données indiquant une forte hausse de l’utilisation de sa plateforme publicitaire Axon.

Des vérifications récentes dans l’industrie révèlent que la société a accueilli plusieurs centaines de nouveaux annonceurs e-commerce en décembre, soulignant une dynamique soutenue et augmentant les attentes pour sa performance du quatrième trimestre.

Approbation des analystes et performance de l'action

Omar Dessouky, analyste chez Bank of America Securities, a réitéré sa recommandation d’achat pour l’action AppLovin, maintenant un objectif de cours de 860 $.

Selon Benzinga Pro, l’action APP a grimpé de plus de 94 % au cours de l’année écoulée. Les investisseurs peuvent également accéder à l’action via le Tradr 2X Long APP Daily ETF (NASDAQ : APPX).

Expansion du réseau d'annonceurs e-commerce

Dessouky a rapporté que le réseau Axon pixel couvre désormais près de 4 000 commerçants, ce qui représente une augmentation mensuelle de 13 %. Ses recherches ont montré qu’environ 450 nouveaux traceurs nets ont été ajoutés en décembre, élargissant encore la base d'annonceurs.

Il a observé que 73 % de ces nouveaux commerçants provenaient de Shopify, dont 43 % étaient des utilisateurs de Shopify Plus.

Les ajouts de décembre concernaient principalement des petites entreprises, ce qui suggère qu’AppLovin pénètre plus profondément le marché global. Dessouky a noté que l’arrivée mensuelle d’environ 450 annonceurs e-commerce « référencés » correspond à ses projections et ne présente aucun risque pour son modèle.

Ce rythme de croissance est conforme à sa prévision d’environ 400 nouveaux annonceurs rejoignant la plateforme chaque mois jusqu’en 2026.

Facteurs potentiels pour les résultats du quatrième trimestre

Dessouky estime que les résultats e-commerce du quatrième trimestre pourraient dépasser les prévisions de la société pour deux raisons principales. Premièrement, il suggère que les prévisions pourraient ne pas pleinement prendre en compte l’accélération des inscriptions de nouveaux annonceurs en novembre et décembre.

Deuxièmement, il souligne que la direction n’avait peut-être qu’une visibilité limitée sur les plans de dépenses publicitaires des annonceurs avant les recommandations.

Les retours des agences indiquent que les dépenses publicitaires augmentent souvent lorsque les retours dépassent les attentes budgétaires initiales.

De plus, les campagnes de prospection ont pu capter une nouvelle demande de la part des annonceurs qui faisaient auparavant face à des limites d’acquisition client.

Perspectives d'évaluation

Dessouky a commenté que l’action AppLovin pourrait rester dans une certaine fourchette jusqu’à ce que la direction fournisse des mises à jour sur les dépenses publicitaires e-commerce pendant les fêtes. Il a fait référence aux données de Northbeam, qui ont montré une légère baisse hebdomadaire de la part du budget d’Axon pendant la période de Noël.

Il a également souligné que la valorisation de l’entreprise — se négociant à 28 fois la valeur d’entreprise sur l’EBITDA projeté de 2026 — apparaît favorable par rapport à d’autres grandes capitalisations suivant la règle du 40.

Par ailleurs, le lancement anticipé du self-service GA au premier semestre 2026 pourrait potentiellement augmenter les estimations pour cette année-là.

Mouvements récents de l’action

Évolution du prix APP : À la publication de mercredi, l’action AppLovin avait augmenté de 3,12 % à 636,49 $, selon Benzinga Pro.

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Vue d'ensemble des actions

• APP (AppLovin Corp) : 640,68 $ (+3,80 %)
• APPX (Tradr 2X Long APP Daily ETF) : 31,60 $ (+7,30 %)