Baker Hughes reste solide alors qu'un analyste note la croissance des commandes de GNL et d'électricité

Baker Hughes se prépare à annoncer ses résultats du quatrième trimestre et de l'année

Baker Hughes Company (NASDAQ : BKR) publiera ses résultats financiers du quatrième trimestre et de l'année complète le 25 janvier 2025. Les investisseurs suivent de près la performance des divisions Industrial & Energy Technology (IET) et Oilfield Services & Equipment (OFSE) de l'entreprise.

Analyses et notations des analystes

Arun Jayaram, analyste chez JP Morgan, a réitéré une recommandation Surpondérer sur Baker Hughes et fixé un objectif de cours à 53 $ par action.

Jayaram s'attend à ce que la prochaine conférence sur les résultats mette en avant les solides performances du segment IET et la stabilité de l'OFSE, en soulignant notamment d'importants contrats remportés au Moyen-Orient au cours du quatrième trimestre.

L'analyste anticipe également que Baker Hughes terminera 2025 avec une forte dynamique dans l'IET, soutenue par une composition de produits favorable et des améliorations dans la chaîne d'approvisionnement aéro-dérivée, ce qui devrait augmenter les revenus provenant des Gas Tech Services à marges plus élevées.

Pour la division OFSE, Jayaram prévoit des résultats stables, avec une activité dans le golfe des États-Unis soutenant les opérations nord-américaines. Cependant, les marchés internationaux pourraient subir de légères pressions sur les marges, y compris celles liées aux fluctuations monétaires.

Prévisions de performance trimestrielle

Jayaram prévoit que les commandes IET pour le trimestre atteindront 3,6 milliards de dollars, portant le total annuel à 14,5 milliards de dollars—dans le haut de la fourchette d'objectifs de la société, qui est de 13,5 à 14,5 milliards de dollars.

L'analyste s'attend à ce que la conférence sur les résultats mette en avant la large exposition de Baker Hughes à la demande croissante de production d'énergie, au-delà de ses turbines NovaLT utilisées dans les centres de données.

Pour le quatrième trimestre, Jayaram estime les revenus IET à 3,47 milliards de dollars et une marge EBITDA de 19,9 %, toutes deux légèrement supérieures aux prévisions de la société. L'EBITDA IET est projeté à 692 millions de dollars, soit 1,8 % de plus que le point médian des prévisions, fixé à 680 millions de dollars.

De plus, le segment OFSE devrait annoncer un EBITDA de 649 millions de dollars, très proche de la prévision de 650 millions de dollars. L'EBITDA total pour le quatrième trimestre est projeté à 1,266 milliard de dollars, contre une estimation consensuelle de 1,259 milliard de dollars, avec un flux de trésorerie disponible prévu à 756 millions de dollars.

En se projetant vers 2026, les prévisions de Baker Hughes tiennent compte des fusions et acquisitions récentes, mais n’incluent pas la fusion avec GTLS.

Jayaram prévoit des revenus IET pour 2026 à 13,25 milliards de dollars avec un EBITDA de 2,67 milliards de dollars (une marge de 20,2 %). Il s'attend à ce que les revenus OFSE diminuent de 6,9 % d'une année sur l'autre, avec une marge EBITDA de 18 %, totalisant 4,82 milliards de dollars, soit légèrement en dessous de l'estimation consensuelle de 4,88 milliards de dollars.

Performance de l'action

Mouvement récent du cours : À la clôture de mercredi, l'action Baker Hughes avait baissé de 0,63 % à 49,07 $, selon les données de Benzinga Pro.

Crédit image : hkhtt hj via Shutterstock

Aperçu de l'action Baker Hughes