Résultats financiers du quatrième trimestre CY2025 de Kura Sushi (NASDAQ:KRUS) : le chiffre d'affaires conforme aux prévisions

Vue d’ensemble des résultats du quatrième trimestre CY2025 de Kura Sushi

Kura Sushi (NASDAQ : KRUS), une chaîne de restaurants de sushi populaire, a annoncé un chiffre d'affaires de 73,46 millions de dollars pour le quatrième trimestre de l'année civile 2025, soit une augmentation de 14 % par rapport à la même période l'année précédente, conforme aux prévisions de Wall Street. Les perspectives de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année s'établissent à 332 millions de dollars au point médian, soit 0,7 % de plus que ce qu’avaient anticipé les analystes. Toutefois, la perte nette ajustée par action s'est élevée à 0,23 $, soit 45,6 % de plus que les estimations du consensus.

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Points clés du T4 CY2025

• Chiffre d'affaires : 73,46 millions de dollars, quasiment conforme aux attentes des analystes de 73,65 millions de dollars (croissance annuelle de 14 %)
• BPA ajusté : -0,23 $, contre -0,16 $ attendu (écart de 45,6 %)
• EBITDA ajusté : 2,44 millions de dollars, légèrement en dessous de la prévision de 3,41 millions de dollars (marge de 3,3 %)
• Prévisions de chiffre d'affaires annuel : Confirmées à 332 millions de dollars au point médian
• Marge opérationnelle : -5 %, contre -2,3 % au même trimestre l'an dernier
• Nombre total d’établissements : 83 à la fin du trimestre, contre 70 un an plus tôt
• Ventes à périmètre constant : Baisse de 2,5 % sur un an (contre un recul de 1,8 % l’an dernier)
• Capitalisation boursière : 712,5 millions de dollars

Le président et CEO Hajime Uba a commenté : « Nous réalisons des progrès significatifs vers nos objectifs annuels. Sur notre objectif d’ouvrir seize nouveaux restaurants, dix sont actuellement en construction, en plus des quatre déjà inaugurés cette année. Notre concentration sur un contrôle rigoureux des coûts a permis d’améliorer nos dépenses G&A en pourcentage des ventes, et nous avons également progressé dans la gestion des coûts liés au personnel, ce qui renforce notre confiance pour l’exercice 2026. Le premier trimestre a posé des bases solides pour le reste de l’année. »

À propos de Kura Sushi

Kura Sushi (NASDAQ : KRUS) est reconnue pour son système unique de tapis roulant qui livre des plats japonais directement aux clients. La chaîne allie cuisine japonaise traditionnelle, innovation technologique et touches de modernité.

Tendances du chiffre d'affaires

Évaluer la performance d'une entreprise sur plusieurs années permet d’en révéler la solidité sous-jacente. Bien qu’une entreprise puisse enregistrer des gains à court terme, la croissance durable est le signe d’une qualité réelle.

Avec 291,8 millions de dollars de chiffre d'affaires sur la dernière année, Kura Sushi reste un acteur relativement modeste dans le secteur de la restauration. Cela peut constituer un désavantage face à des marques plus grandes bénéficiant d’une plus grande notoriété et d’économies d’échelle. Cependant, sa taille plus réduite facilite également une expansion rapide grâce à l'ouverture de nouveaux établissements sur des marchés encore inexploités.

Au cours des six dernières années, Kura Sushi a enregistré un taux de croissance annualisé impressionnant de 27,4 %, principalement grâce à l’ouverture de nouveaux restaurants et à l’expansion de son réseau.

Au dernier trimestre, le chiffre d'affaires a augmenté de 14 % sur un an pour atteindre 73,46 millions de dollars, conforme aux prévisions des analystes.

Pour l’avenir, les analystes anticipent une hausse de 18 % du chiffre d’affaires au cours de la prochaine année — un rythme plus lent que celui des six années précédentes, mais qui témoigne tout de même d’une forte confiance dans le menu et la stratégie de croissance de Kura Sushi.

Alors que les grands investisseurs se concentrent sur les géants de la tech comme Nvidia, des fournisseurs de semi-conducteurs moins connus dominent discrètement les composants essentiels à l’IA.

Expansion et performance des restaurants

Croissance du nombre de restaurants

Le nombre de sites exploités par une chaîne de restaurants a un impact direct sur son potentiel de ventes et son taux de croissance.

Kura Sushi a terminé le trimestre avec 83 restaurants, après une expansion rapide au cours des deux dernières années avec un taux de croissance annuel moyen de 26,5 %, dépassant la majorité du secteur. Cette croissance rapide positionne la société pour devenir, à terme, une chaîne de taille moyenne.

L’ouverture de nouveaux établissements est généralement le signe d’une forte demande et d’opportunités sur des marchés où la marque est encore en phase d’implantation.

Analyse des ventes à périmètre constant

Si l’expansion du nombre de restaurants est importante, la performance des sites existants l’est tout autant. Les ventes à périmètre constant mesurent la croissance organique dans les restaurants ouverts depuis au moins un an, offrant ainsi un aperçu de la santé des points de vente établis.

Au cours des deux dernières années, les ventes à périmètre constant de Kura Sushi sont restées stables, ce qui indique une croissance limitée du trafic client dans les établissements existants. L’entreprise devra peut-être se concentrer sur l’amélioration de l'efficacité et l’attraction de plus de clients avant de poursuivre son expansion.

Au dernier trimestre, les ventes à périmètre constant ont reculé de 2,5 % sur un an, marquant un ralentissement supplémentaire par rapport aux tendances précédentes. On peut espérer que l’entreprise puisse retrouver son élan dans les prochains trimestres.

Résumé des résultats du T4

Kura Sushi a dépassé les attentes en matière de ventes à périmètre constant ce trimestre et a légèrement relevé ses prévisions de chiffre d’affaires annuel au-dessus du consensus de Wall Street. Cependant, l’EBITDA et le BPA n’ont pas atteint les prévisions, faisant de ce trimestre une performance globalement plus faible. À la suite de la publication, le cours de l’action a reculé de 2 % à 54,59 $.

Bien que les résultats récents aient été décevants, un seul trimestre ne définit pas les perspectives à long terme de l’entreprise. Pour déterminer si Kura Sushi constitue un investissement pertinent aux prix actuels, il est important de prendre en compte la qualité de l’activité et la valorisation.