Pourquoi les actions Sandisk et celles liées à la mémoire ont-elles grimpé alors que le secteur de l’IA reste stagnant ?

Les actions de la mémoire et du stockage mènent les gains du S&P 500 en 2025

Crédit photo : Brent Lewin / Bloomberg via Getty Images

En 2025, les entreprises spécialisées dans la mémoire et le stockage de données se sont imposées comme certains des meilleurs performeurs au sein de l’indice S&P 500.

Principaux points à retenir

• Les actions liées à la mémoire et au stockage de données ont bondi au début de 2026, la hausse s’accentuant après les propos optimistes du PDG de Nvidia, Jensen Huang, mardi.
• Depuis plusieurs mois, les entreprises du stockage de données connaissent une croissance significative, alimentée par une demande en forte hausse et une offre restreinte, leur permettant d’éviter les inquiétudes concernant une bulle du marché de l’IA qui a affecté d’autres secteurs de l’intelligence artificielle.

Bien que les principales valeurs technologiques aient récemment perdu de leur attrait, les premiers échanges de 2026 indiquent que les investisseurs restent désireux de se tourner vers les secteurs affichant une forte dynamique.

Plus tôt cette semaine, les actions des sociétés de stockage de données ont grimpé après que le PDG de Nvidia, Jensen Huang, s’exprimant lors du CES à Las Vegas, a souligné l’énorme besoin de matériel de mémoire et de stockage généré par l’industrie de l’IA.

Les actions de Sandisk (SNDK) ont bondi de plus de 27 % mardi, après avoir déjà enregistré un gain de plus de 500 % en 2025 et ajouté encore 43 % lors des trois premiers jours de 2026. Western Digital (WDC) et Seagate Technology (STX), qui avaient toutes deux triplé de valeur l’an dernier, ont progressé respectivement de 17 % et 14 % mardi, bien que les trois titres aient connu un léger repli mercredi.

Importance de la tendance

L’intelligence artificielle domine les marchés financiers depuis trois ans, mais le leadership dans le secteur a évolué à mesure que les investisseurs identifient de nouveaux défis liés à l’expansion des infrastructures de centres de données. Récemment, les actions de la mémoire et du stockage sont devenues le centre d’attention des investisseurs.

Ces actions se distinguent dans l’ensemble du marché de l’IA, qui a connu des turbulences fin 2025 en raison des craintes liées à une bulle de l’IA. Ces préoccupations persistent en ce début d’année. À la clôture de mardi, tous les membres du groupe surnommé « Magnificent Seven » à l’exception d’Amazon (AMZN) affichaient des pertes en 2026. D’autres sociétés notables liées à l’IA, telles que Constellation Energy (CEG), Oracle (ORCL) et Applovin (APP), ont également reculé depuis le début de l’année.

Lundi, Huang aurait déclaré aux analystes que le marché de la mémoire et du stockage spécifiques à l’IA reste largement inexploité, mais qu’il s’attend à ce qu’il devienne le plus grand segment de stockage au monde.

L’an dernier, la demande pour les dispositifs de mémoire et de stockage a largement dépassé l’offre, entraînant une forte hausse des prix. Micron (MU), l’un des principaux fabricants de puces mémoire, a vu sa marge brute atteindre 56 % au dernier trimestre, contre 38 % un an plus tôt.

Sandisk, Western Digital et Seagate sont bien placées pour bénéficier des volumes massifs de données générés par l’IA, qui nécessite de vastes ensembles de données pour l’entraînement et produit encore plus de données lors de l’inférence. Selon un récent rapport de Bank of America citant l’International Data Corporation, la quantité totale de données stockées dans le monde devrait doubler entre 2024 et 2029.

Perspectives

Les analystes de Bank of America prévoient que l’accumulation de données actives continuera de croître à mesure que les organisations conservent plus d’informations pour l’entraînement de l’IA, l’analytique et la conformité réglementaire. Ils anticipent que 2026 sera une année exceptionnelle pour l’inférence de l’IA, alors que les entreprises mettront de plus en plus en œuvre l’IA pour améliorer leur efficacité, réduire leurs coûts et générer de nouveaux revenus.