AZZ (NYSE:AZZ) dépasse les prévisions de revenus du quatrième trimestre de l’année civile 2025

AZZ dépasse les prévisions de revenus au T4 de l'exercice 2025

AZZ (NYSE:AZZ), un leader dans les solutions de revêtement métallique et d’infrastructure, a surpassé les prévisions de revenus des analystes pour le quatrième trimestre de l’année civile 2025. L’entreprise a enregistré des ventes de 425,7 millions de dollars, soit une augmentation de 5,5 % par rapport à la même période l’année précédente. Pour l’ensemble de l’année, les prévisions de chiffre d’affaires d’AZZ s’élèvent à 1,66 milliard de dollars (point médian), soit 1,4 % de plus que ce qu’anticipaient les analystes. Le bénéfice ajusté par action s’est établi à 1,52 dollar, dépassant les estimations consensuelles de 2,5 %.

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Points clés de la performance d’AZZ au T4 de l’exercice 2025

• Revenus : 425,7 millions de dollars, dépassant les attentes des analystes de 418,2 millions de dollars (croissance annuelle de 5,5 %, 1,8 % au-dessus des prévisions)
• BPA ajusté : 1,52 dollar, contre une prévision de 1,48 dollar (2,5 % au-dessus des attentes)
• EBITDA ajusté : 91,17 millions de dollars, légèrement supérieur à l’estimation de 90,37 millions de dollars (marge de 21,4 %, dépassement de 0,9 %)
• L’entreprise a révisé à la baisse ses prévisions de chiffre d’affaires annuel à 1,66 milliard de dollars (point médian), contre 1,68 milliard précédemment—une réduction de 0,7 %
• La direction a relevé ses prévisions de BPA ajusté pour l’année à 6,05 dollars (point médian)
• Prévision d’EBITDA pour l’année : 370 millions de dollars (point médian), supérieur au consensus des analystes de 365,1 millions de dollars
• Marge opérationnelle : 16,3 %, contre 14,5 % au trimestre de l’année précédente
• Capitalisation boursière : 3,32 milliards de dollars

À propos d’AZZ

AZZ (NYSE:AZZ) est spécialisée dans le revêtement métallique et les infrastructures énergétiques, soutenant des projets tels que des installations nucléaires et d’autres développements d’infrastructures critiques.

Analyse des tendances de revenus

Une croissance régulière des ventes est un indicateur fort de la santé à long terme d’une entreprise. Au cours des cinq dernières années, AZZ a enregistré un taux de croissance annuel composé (TCAC) impressionnant de 12,7 % de ses revenus, dépassant la moyenne des entreprises industrielles et démontrant une forte demande de ses solutions.

Revenus trimestriels d’AZZ

Si la croissance à long terme est essentielle, il est également important de prendre en compte les tendances récentes. Au cours des deux dernières années, la croissance annuelle des revenus d’AZZ a ralenti à 3,6 %, en deçà de sa moyenne sur cinq ans, suggérant une décélération de la demande.

Croissance annuelle des revenus d’AZZ

Pour le dernier trimestre, AZZ a enregistré une croissance des revenus de 5,5 % sur un an, avec des ventes de 425,7 millions de dollars—soit 1,8 % de plus que les projections de Wall Street.

Pour l’avenir, les analystes prévoient une augmentation de 5,5 % des revenus d’AZZ au cours de la prochaine année. Bien que cette prévision indique une amélioration des performances grâce à de nouvelles offres, elle reste inférieure à la moyenne du secteur. Néanmoins, AZZ continue de faire preuve de solidité sur d’autres indicateurs financiers.

Alors que l’attention principale se porte sur des entreprises comme Nvidia, un fournisseur de semi-conducteurs moins connu excelle dans un composant crucial de l’IA.

Rentabilité : Marge opérationnelle

La marge opérationnelle mesure le bénéfice qu’une entreprise conserve sur ses revenus après avoir couvert ses dépenses principales, ce qui en fait un indicateur clé de l’efficacité opérationnelle. Elle permet également de comparer équitablement les entreprises aux structures de dette et de fiscalité variées, car elle exclut les intérêts et les impôts.

Au cours des cinq dernières années, AZZ a maintenu une marge opérationnelle moyenne de 15,2 %, la plaçant parmi les entreprises les plus rentables du secteur industriel. Cela est particulièrement remarquable compte tenu de sa marge brute relativement faible, largement déterminée par sa gamme de produits. Les marges opérationnelles élevées dans ce contexte reflètent une gestion efficace des coûts.

Durant cette période, la marge opérationnelle d’AZZ s’est améliorée de 2,1 points de pourcentage, bénéficiant de l’augmentation des ventes et de l’effet de levier opérationnel.

Marge opérationnelle sur 12 mois glissants d’AZZ (GAAP)

Au quatrième trimestre, AZZ a atteint une marge opérationnelle de 16,3 %, soit une hausse de 1,8 point de pourcentage par rapport à l’année précédente. Cette amélioration suggère une plus grande efficacité dans la gestion des dépenses telles que le marketing, la recherche et le développement, et les coûts administratifs.

Croissance du bénéfice par action

Le suivi du bénéfice par action (BPA) au fil du temps permet d’évaluer si la croissance d’une entreprise se traduit par une rentabilité pour les actionnaires. Au cours des cinq dernières années, le BPA d’AZZ a enregistré un taux de croissance annuel composé remarquable de 24,2 %, dépassant la croissance de son chiffre d’affaires et indiquant une rentabilité par action en hausse.

Bénéfice par action sur 12 mois glissants d’AZZ (non-GAAP)

Le principal moteur de cette croissance du BPA a été l’expansion de la marge opérationnelle d’AZZ, qui a augmenté de 2,1 points de pourcentage en cinq ans. Bien que des facteurs tels que les intérêts et les impôts influencent également le BPA, les améliorations de la marge opérationnelle reflètent davantage la performance de base de l’entreprise.

En examinant les tendances récentes, le taux de croissance annuel du BPA sur deux ans d’AZZ était de 22,3 %, légèrement en deçà de sa moyenne sur cinq ans mais restant solide. L’entreprise a déclaré un BPA ajusté de 1,52 dollar au T4, en hausse par rapport à 1,39 dollar un an plus tôt, dépassant les attentes des analystes de 2,5 %. Wall Street prévoit un BPA annuel de 5,83 dollars au cours des 12 prochains mois, soit une augmentation de 10,4 %.

Résumé des résultats du T4

AZZ a livré un trimestre solide, dépassant les attentes en matière de revenus et fournissant des prévisions annuelles légèrement supérieures aux estimations des analystes. Le cours de l’action de la société a progressé de 3,2 % à 113,50 dollars après la publication des résultats. Bien que ces résultats soient prometteurs, les investisseurs doivent prendre en compte la valorisation, les fondamentaux de l’entreprise et la performance récente avant de prendre des décisions d’investissement.