Les fonds du marché monétaire ont attiré 935 milliards de dollars au cours de l'année écoulée. En 2026, on prévoit que ce chiffre sera environ moitié moindre.

Les fonds monétaires continuent d’attirer les investisseurs

Les fonds monétaires ont connu une remarquable affluence de capitaux, avec 935 milliards de dollars de nouveaux investissements rien que l’année dernière, selon une étude de Morgan Stanley. Cette hausse a dépassé les attentes pour 2024 et remis en cause l’idée que des baisses de taux de la Federal Reserve entraîneraient des retraits massifs. À l’avenir, Morgan Stanley prévoit que ces fonds continueront de croître, mais à un rythme plus lent, avec 500 milliards de dollars supplémentaires attendus en 2026—poussant le total des actifs au-delà de 8,6 trillions de dollars d’ici la fin de cette année-là.

Même si les taux d’intérêt venaient à baisser, de nombreux conseillers financiers considèrent encore les fonds monétaires comme un élément essentiel des portefeuilles de leurs clients. Cependant, ils restent flexibles et explorent également d’autres opportunités d’investissement. Gregory Guenther, CFP et directeur général chez GRANTvest Financial Group, explique : « Nous comptons sur les fonds monétaires pour l’épargne d’urgence, les dépenses à venir, le capital disponible et comme protection contre la volatilité des marchés. »

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Comprendre l’attrait des fonds monétaires

Les fonds monétaires, qui se concentrent sur des instruments de dette à court terme et à faible risque, ont gagné une traction significative depuis que la Federal Reserve a commencé à augmenter les taux d’intérêt en 2022. Les hausses ont culminé à la mi-2023, avec un taux des fonds fédéraux atteignant une fourchette de 5,25 % à 5,5 %. L’analyse de Morgan Stanley pour 2025 a révélé :

• Les investisseurs individuels ont contribué à hauteur de 34 % des flux totaux vers les fonds monétaires, tandis que les investisseurs institutionnels étaient responsables de 64 %.
• Les rendements des fonds monétaires ont dépassé 3 % seulement à deux reprises au cours des vingt dernières années. Durant environ la moitié de cette période, les rendements étaient proches de zéro alors que la Fed maintenait des taux historiquement bas.

Malgré plusieurs baisses de taux, le taux des fonds fédéraux se situe actuellement entre 3,5 % et 3,75 %, maintenant l’attrait des fonds monétaires pour ceux qui recherchent du rendement. Lundi, le Vanguard Federal Money Market Fund offrait un rendement sur 7 jours de 3,69 %, tandis que le Fidelity Government Money Market Fund affichait 3,43 %. L’indice Crane 100 Money Fund rapportait un rendement de 3,58 %.

Pete Crane, président de Crane Data, note : « Les rendements restent attractifs par rapport aux deux ou trois dernières décennies. » Il souligne également que les produits de dépôt bancaires traditionnels—tels que les comptes courants, les comptes d’épargne et les certificats de dépôt—restent à la traîne. « Même le fonds monétaire le moins performant surpassera à terme de façon significative le meilleur dépôt bancaire », ajoute-t-il.

S’adapter à l’évolution des taux

Certains conseillers se préparent à de nouvelles baisses de taux. Catherine Valega, fondatrice de Green Bee Advisory, remarque : « À mesure que la Fed continue d’abaisser les taux, les rendements de ces fonds diminueront également. Je réévaluerai alors les alternatives liquides pour mes clients. »

Explorer d’autres opportunités

D’autres professionnels de la finance s’éloignent des fonds monétaires au profit d’investissements directs dans les actifs sous-jacents. Hardik Patel, fondateur de Trusted Path Wealth Management, partage : « Les rendements des bons du Trésor ont dépassé ceux des fonds monétaires, j’ai donc commencé à déplacer une partie des actifs vers les T-bills. Cependant, j’utilise toujours les fonds monétaires pour la trésorerie nécessaire à court terme ou pour des obligations à venir. »