Les ventes de vacances de Costco en forte hausse indiquent un rebond solide de l'action, selon un analyste

Les actions Costco grimpent après un rapport de ventes impressionnant

Costco Wholesale Corporation (NASDAQ : COST) a vu le prix de son action augmenter jeudi, stimulé par des chiffres de ventes mensuels robustes.

L'entreprise continue de démontrer une forte demande des consommateurs tant sur ses marchés américains qu'internationaux.

Approbation des analystes et objectif de cours

Christopher Horvers, analyste chez JP Morgan, a réitéré sa vision positive sur Costco, maintenant une recommandation Surpondérer et fixant un objectif de cours à 1 000 $.

Selon Horvers, Costco augmente régulièrement sa part de marché dans différentes catégories de produits, avec une amélioration constante du trafic de clientèle.

Il anticipe une accélération des ventes comparables, soutenue par des bases de comparaison annuelles plus favorables et l'impact des dépenses de relance, ce qui pourrait générer une nouvelle hausse de la valorisation.

Forces du modèle économique

Horvers a souligné qu'environ 70 % de l'offre produits de Costco est constituée de biens essentiels. L'expansion mondiale continue de l'entreprise et son modèle de revenus récurrents – renforcé par un taux de renouvellement d'adhésion élevé – sont des atouts majeurs.

Les frais d'adhésion représentent environ la moitié du bénéfice d'exploitation de Costco, conférant au distributeur une importante capacité de fixation des prix et une flexibilité sur les marges. De plus, l'augmentation des profits issus du e-commerce et la hausse des revenus publicitaires devraient encore améliorer les marges.

Performance commerciale récente

• Les ventes comparables principales aux États-Unis ont bondi de 6,3 % en décembre, dépassant les attentes internes et celles des analystes.
• Le trafic clients aux États-Unis a progressé de 2,4 %, tandis que le trafic total de l'entreprise a augmenté de 2,7 % sur un an.
• Le montant moyen des transactions a grimpé de 3,4 %, hors effet de la baisse des prix de l'essence et des fluctuations monétaires.
• Les ventes comparables au Canada ont augmenté de 6,0 %, en ligne avec les prévisions, et les marchés internationaux ont légèrement surpassé les attentes.
• Les ventes comparables hors essence et effets de change ont atteint 6,9 %, signe d'une forte demande.

Points forts régionaux

Aux États-Unis, les régions du Midwest, du Nord-Ouest et du Sud-Est ont mené la performance. À l'international, l'Australie, le Japon et la Corée ont été des contributeurs remarquables.

Horvers a noté que des conditions météorologiques défavorables ont affecté la demande dans le Nord-Est durant le mois de décembre, mais l'impact a été moins sévère que pour des concurrents comme BJ’s. Il a également observé que les effets négatifs liés au chevauchement des magasins se sont atténués, passant à 50 points de base contre 60 les mois précédents.

Dynamique et perspectives

La solidité des ventes de décembre a renforcé la conviction de Horvers que Costco continue de surpasser les autres distributeurs. Les excellents résultats de l’entreprise en novembre et décembre suggèrent qu’elle a une fois de plus dominé la saison des fêtes, préparant le terrain à une poursuite de la croissance alors que les comparaisons annuelles deviennent plus favorables.

Il s’attend à ce qu’avec l’atténuation des pressions saisonnières, Costco enregistre de nouveaux gains de ventes. La prochaine relance fiscale du printemps devrait également stimuler davantage la demande.

Croissance et avantages de l’adhésion

L’extension des horaires d’ouverture pour les membres Executive a entraîné une augmentation de la fréquence des visites et des dépenses. Les inscriptions à l’adhésion Executive ont atteint 80 000 par semaine, contre 70 000 au trimestre précédent. Cette croissance a contribué à une hausse d’environ 5 % des revenus issus des frais d’adhésion sur le trimestre.

Performance boursière

L’action Costco était en hausse de 5,05 % à 927,11 $ jeudi, selon les données de Benzinga Pro.

Image par Tada Images via Shutterstock

Nouvelles de marché et données fournies par les APIs Benzinga