Alors que Meta reporte le lancement des nouvelles lunettes intelligentes Ray-Ban, est-il temps d’acheter, de vendre ou de conserver les actions META ?

Meta Platforms fait face à un moment charnière

Meta Platforms (META) traverse un tournant important. Plus tôt ce mois-ci, l'entreprise a annoncé qu'elle allait interrompre l'expansion mondiale de ses très attendues lunettes intelligentes Ray-Ban Display. Cette décision a été attribuée à une demande écrasante aux États-Unis et à un stock insuffisant pour soutenir un lancement international.

Initialement, Meta avait prévu d’introduire ces lunettes innovantes de réalité augmentée en Europe et au Canada d’ici début 2026. Cependant, le déploiement sera désormais limité aux États-Unis, l’entreprise donnant la priorité à la satisfaction des commandes nationales et à l’optimisation de son processus de fabrication. Bien que cette décision démontre un fort intérêt des consommateurs, elle met également en évidence les difficultés persistantes de Meta en matière de chaîne d'approvisionnement et d’opérations, ce qui pourrait impacter ses ambitions plus larges dans le hardware et l’intelligence artificielle.

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Depuis 2019, Meta collabore avec EssilorLuxottica, la société mère de Ray-Ban, pour développer des lunettes intelligentes. Leur partenariat a été renouvelé en 2024. L'année dernière, le PDG Mark Zuckerberg a présenté les lunettes Meta Ray-Ban Display à 799 $, qui représentent les premières lunettes grand public de Meta équipées d’IA. Elles permettent aux utilisateurs de visionner des vidéos et de répondre à des messages via une interface de bracelet neural.

Compte tenu de ces développements, les investisseurs peuvent se demander : est-ce le bon moment pour acheter, vendre ou conserver des actions META ?

Vue d'ensemble de l'action Meta

Meta Platforms, dont le siège est à Menlo Park, en Californie, est un important conglomérat technologique, principalement connu pour la possession de grandes plateformes sociales et de communication telles que Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger et Threads. Fondée sous le nom de Facebook en 2004, l’entreprise a été rebaptisée Meta en 2021 afin de signaler son orientation vers les technologies immersives, y compris la réalité virtuelle, la réalité augmentée ainsi que le métavers.

Au-delà de ses principales applications sociales, Meta produit également du matériel et des produits pilotés par l’IA via sa division Reality Labs, qui comprend des casques de réalité virtuelle et des lunettes intelligentes. Avec une capitalisation boursière proche de 1,65 trillion de dollars, Meta fait partie des plus grandes entreprises technologiques mondiales.

Malgré sa taille, le cours de l’action Meta a connu d’importantes fluctuations au cours de l’année écoulée, les investisseurs équilibrant l’activité dominante de publicité de l'entreprise avec la hausse des investissements dans l’IA et l’infrastructure.

Performance récente de l’action

Au cours des 52 dernières semaines, le cours de l’action META a connu une volatilité considérable, oscillant entre un sommet d’environ 796,25 $ en août 2025 et un plancher d’environ 479,80 $ en avril 2025. Cette large fourchette reflète l’évolution du sentiment des investisseurs. Le dernier cours de clôture, autour de 653,06 $, est d’environ 22 % inférieur à son plus haut sur 52 semaines. Sur l’année écoulée, l’action a délivré un rendement modeste de 5 %, en dessous des indices de référence du marché.

Sur une période plus longue, les actions de Meta ont affiché une croissance impressionnante, générant un rendement de 376,76 % sur les trois dernières années, porté par sa domination dans la publicité numérique et ses investissements dans les technologies émergentes.

Actuellement, META se négocie à un ratio cours/bénéfices anticipé de 21,09, supérieur à la moyenne du secteur.

Résultats du troisième trimestre 2025

Meta a publié ses résultats du troisième trimestre 2025 le 29 octobre 2025, affichant une forte croissance du chiffre d'affaires mais une rentabilité mitigée. Pour le trimestre se terminant le 30 septembre 2025, le chiffre d'affaires total a atteint 51,2 milliards de dollars, soit une augmentation de 26 % par rapport aux 40,6 milliards de dollars du troisième trimestre 2024. Cette croissance a principalement été portée par la progression continue de la publicité numérique et un engagement plus élevé sur l’ensemble des applications de Meta. Les impressions publicitaires ont augmenté de 14 % et le prix moyen par publicité a progressé de 10 %, soulignant l’efficacité des stratégies de monétisation de l’entreprise.

Cependant, le bénéfice net a chuté fortement à environ 2,7 milliards de dollars, en baisse de 83 % par rapport à 15,7 milliards de dollars un an plus tôt, principalement en raison d’une charge fiscale exceptionnelle et non monétaire d’environ 15,9 milliards de dollars. Hors cette charge fiscale, le bénéfice ajusté par action s’est élevé à 7,25 dollars, dépassant les attentes des analystes.

Le résultat opérationnel est resté solide à 20,5 milliards de dollars, en hausse de 18 %, mais la marge opérationnelle s’est réduite alors que les dépenses totales ont augmenté de 32 % sur un an, atteignant 30,7 milliards de dollars, reflétant une hausse des investissements dans l’infrastructure et la recherche et développement.

Les dépenses d’investissement ont été significatives au troisième trimestre, avec des investissements axés sur les serveurs, les centres de données et l’infrastructure IA. Les dépenses d’investissement pour l’ensemble de l’année 2025 sont désormais estimées entre 70 et 72 milliards de dollars, soulignant la stratégie agressive de Meta en intelligence artificielle. L’entreprise prévoit un chiffre d’affaires du quatrième trimestre entre 56 et 59 milliards de dollars.

Les analystes prévoient un bénéfice par action de Meta à 29,40 dollars pour l’exercice 2025, soit une hausse de 23,2 % sur un an, avec une croissance supplémentaire de 4,2 % à 30,63 dollars attendue en 2026.

Perspectives des analystes pour META

Récemment, Cantor Fitzgerald a relevé son objectif de cours pour Meta à 750 dollars contre 720 précédemment, et maintenu une recommandation “Surpondérer”, citant la forte performance publicitaire et les perspectives prometteuses de croissance en IA.

Jefferies a également réitéré sa recommandation “Achat”, fixant un objectif de cours à 910 dollars, en s’appuyant sur les perspectives à long terme de Meta dans les réseaux sociaux et ses investissements continus dans l’IA et le métavers.

Dans l’ensemble, le sentiment de Wall Street envers META reste très positif. Sur les 55 analystes couvrant l’action, 44 la recommandent en “Achat fort”, trois recommandent un “Achat modéré” et huit suggèrent de conserver l’action. La recommandation consensuelle est “Achat fort”.

L’objectif de cours moyen des analystes se situe à 839,67 dollars, ce qui implique un potentiel de hausse de près de 30 %. L’objectif le plus élevé, à 1 117 dollars, suggère que l’action pourrait grimper jusqu’à 71 % par rapport aux niveaux actuels.