Dubaï interdit les crypto-monnaies axées sur la confidentialité et impose des réglementations plus strictes sur les stablecoins dans le cadre d'une refonte du secteur crypto

Dubai met en œuvre une interdiction des jetons axés sur la confidentialité dans le centre financier

L’Autorité des services financiers de Dubaï (DFSA) a interdit l’utilisation des cryptomonnaies axées sur la confidentialité au sein du Dubai International Financial Centre (DIFC). Cette mesure s’inscrit dans le cadre d’une refonte complète de la réglementation crypto de la région, qui transfère également la responsabilité de l’approbation des jetons aux entreprises individuelles et introduit une définition plus stricte des stablecoins. Le régulateur a cité des préoccupations relatives à la lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et au respect des sanctions comme principales raisons de cette interdiction.

À compter du 12 janvier, le cadre réglementaire actualisé pour les jetons crypto positionne la DFSA comme un garant des normes internationales de conformité, s’éloignant de l’approbation directe d’actifs numériques spécifiques.

Cette restriction intervient alors que les privacy coins comme zcash (ZEC) suscitent un regain d’intérêt, et que monero (XMR) a récemment atteint un niveau record. L’interdiction couvre toutes les activités liées à la négociation, la promotion, l’investissement et les produits dérivés impliquant des privacy tokens au sein ou à partir du DIFC.

Elizabeth Wallace, directrice associée des politiques et des questions juridiques à la DFSA, a expliqué que cette décision était nécessaire pour que Dubaï reste alignée sur les normes réglementaires mondiales. Elle a noté : « Les privacy tokens sont conçus pour masquer l’historique des transactions et la propriété, rendant pratiquement impossible pour les entreprises de satisfaire aux exigences du Groupe d’action financière (GAFI) lors du traitement de ces actifs. »

Selon Wallace, les directives du GAFI exigent que les entreprises identifient toutes les parties impliquées dans une transaction crypto, y compris l’expéditeur et le destinataire. Elle a souligné : « S’engager avec des privacy tokens empêcherait les entreprises de remplir la plupart des obligations en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et la criminalité financière. »

En plus d’interdire les privacy coins, les règles de la DFSA interdisent également aux entités réglementées d’utiliser ou d’offrir des outils renforçant la confidentialité tels que les mixers, tumblers ou toute technologie dissimulant les détails des transactions.

La position de Dubaï diffère de celle de Hong Kong, où les privacy tokens sont techniquement autorisés dans le cadre d’un système de licence basé sur le risque, bien qu’ils soient rarement listés. Parallèlement, l’Union européenne a adopté l’approche la plus stricte, excluant de fait les privacy coins et les mixers des marchés réglementés.

Redéfinition des stablecoins

Les réglementations révisées mettent également l’accent sur les stablecoins. La DFSA a restreint la définition de « jetons crypto adossés à une monnaie fiduciaire », limitant la catégorie aux jetons indexés sur des monnaies émises par des gouvernements et soutenus par des actifs de haute qualité et liquides, capables de répondre aux demandes de remboursement même en période de tension sur les marchés.

Wallace a souligné que les stablecoins algorithmiques manquent de transparence quant à leurs mécanismes et processus de remboursement. Elle a indiqué que les critères plus stricts de la DFSA sont en adéquation avec ceux d’autres régulateurs qui privilégient la qualité et la liquidité des actifs.

Les stablecoins algorithmiques sous surveillance

Interrogée sur Ethena, un stablecoin algorithmique en forte croissance, Wallace a précisé qu’il ne serait pas reconnu comme un stablecoin dans le cadre réglementaire du DIFC, même s’il ne serait pas totalement interdit. « Dans notre système, Ethena serait classé comme un jeton crypto, pas comme un stablecoin », a-t-elle expliqué.

Approbation des jetons menée par l’industrie

Le cadre actualisé introduit un changement significatif dans la manière dont les actifs crypto sont approuvés pour une utilisation au sein de la zone franche financière de Dubaï. Au lieu de maintenir une liste de jetons approuvés, la DFSA exige désormais que les entreprises agréées évaluent et documentent la pertinence des actifs crypto qu’elles proposent, avec des examens continus de ces décisions.

Ce changement a été influencé par les retours du secteur, reflétant un marché plus mature plutôt qu’un assouplissement de la surveillance. Wallace a noté : « Les entreprises ont indiqué que le marché et leur propre compréhension de la réglementation financière avaient évolué, et qu’elles souhaitaient l’autonomie pour prendre ces décisions elles-mêmes. »

Elle a ajouté que cette approche est cohérente avec les tendances réglementaires internationales, où la responsabilité du choix des actifs incombe aux entreprises plutôt qu’aux régulateurs.

La philosophie réglementaire de Dubaï met désormais l’accent sur le fait que l’avenir de la crypto au sein de son centre financier repose sur des gestionnaires d’actifs capables de justifier et de superviser leurs offres. Les régulateurs s’attachent moins à approuver des jetons individuels qu’à s’assurer que les entreprises sont responsables de leurs choix dans un marché où la transparence, la responsabilité et la conformité sont essentielles.