Regions Financial (NYSE:RF) ne répond pas aux prévisions de revenus du quatrième trimestre de l'année civile 2025

Présentation des résultats du quatrième trimestre 2025 de Regions Financial (RF)

Regions Financial (NYSE:RF), une institution bancaire régionale, a publié ses résultats du quatrième trimestre 2025 qui n’ont pas atteint les attentes des analystes en matière de revenus. L’entreprise a enregistré un chiffre d’affaires de 1,92 milliard de dollars, soit une hausse de 3,4 % par rapport à l’année précédente. Toutefois, son bénéfice par action ajusté s’est établi à 0,57 $, ce qui représente une baisse de 6,8 % par rapport aux prévisions consensuelles.

Faits marquants du T4 2025

• Revenu net d’intérêts : 1,28 milliard de dollars, conforme aux prévisions des analystes et en hausse de 4,1 % sur un an
• Marge nette d’intérêts : 3,7 %, légèrement supérieure à l’estimation de 3,6 % (surperformance de 6,3 points de base)
• Revenu total : 1,92 milliard de dollars, en dessous de l’estimation de 1,94 milliard de dollars (croissance annuelle de 3,4 %, écart de 0,7 %)
• Ratio d'efficience : 56,8 %, juste au-dessus de la prévision de 56,7 % (écart de 9,8 points de base)
• BPA ajusté : 0,57 $, en dessous du consensus de 0,61 $ (écart de 6,8 %)
• Valeur comptable tangible par action : 13,75 $, dépassant l’estimation de 13,68 $ (croissance annuelle de 21,7 %, surperformance de 0,5 %)
• Capitalisation boursière : 25,01 milliards de dollars

À propos de Regions Financial

Fondée en 1971 et basée dans le sud des États-Unis, Regions Financial est une société holding financière diversifiée. Elle propose une gamme de services bancaires, de gestion de patrimoine et de services financiers spécialisés dans le Sud, le Midwest et le Texas.

Tendances des revenus

Les banques génèrent généralement des revenus à partir de deux sources principales : le revenu net d’intérêts (la différence entre les intérêts gagnés sur les prêts et investissements et les intérêts versés sur les dépôts) et le revenu hors intérêts (frais liés aux comptes, cartes de crédit, gestion de patrimoine, banque d’investissement et trading). Au cours des cinq dernières années, le chiffre d’affaires de Regions Financial a augmenté à un taux annuel composé modeste de 4 %, ce qui est inférieur aux références du secteur et incite à la prudence pour une analyse plus approfondie.

Chiffre d’affaires trimestriel de Regions Financial

Bien que nous nous concentrions sur la croissance à long terme, il est important de noter que les récentes variations des taux d’intérêt, la performance du marché et les tendances sectorielles peuvent impacter les résultats financiers. Au cours des deux dernières années, le chiffre d’affaires de Regions Financial a stagné, indiquant un ralentissement de la demande.

Croissance annuelle du chiffre d’affaires de Regions Financial

Ce trimestre, le chiffre d’affaires a augmenté de 3,4 % sur un an pour atteindre 1,92 milliard de dollars, mais reste inférieur aux attentes de Wall Street.

Au cours des cinq dernières années, les activités de prêt ont représenté 65,6 % du chiffre d’affaires total, faisant du revenu net d’intérêts le principal moteur de bénéfices de l’entreprise.

Revenu net d’intérêts trimestriel de Regions Financial en pourcentage du chiffre d’affaires

Nos recherches indiquent que les investisseurs accordent une grande attention à la croissance du revenu net d’intérêts, car le revenu hors intérêts est souvent perçu comme moins fiable et moins durable.

De nombreuses grandes réussites – telles que Microsoft, Alphabet, Coca-Cola et Monster Beverage – ont débuté discrètement avant de profiter de grandes tendances. Nous avons identifié une opportunité prometteuse dans les semiconducteurs pour l’IA qui reste encore sous-estimée par Wall Street.

Valeur comptable tangible par action (TBVPS)

Les banques sont fondamentalement drivées par leur bilan, leur cœur de métier reposant sur l’emprunt et le prêt. Leur valorisation dépend souvent de la solidité de leur bilan et de leur capacité à accroître la valeur comptable – essentiellement les fonds propres des actionnaires – au fil du temps.

C’est pourquoi la valeur comptable tangible par action (TBVPS) est un indicateur crucial pour les banques. La TBVPS exclut les actifs incorporels, offrant une image claire de la véritable valeur nette par action de l’entreprise. Bien que le bénéfice par action (BPA) soit utile, il peut être faussé par les fusions, acquisitions et la comptabilisation des pertes sur prêts.

La TBVPS de Regions Financial a augmenté à un rythme annuel lent de 3,5 % au cours des cinq dernières années. Cependant, la croissance s’est accélérée récemment, la TBVPS ayant progressé de 13,6 % par an sur les deux dernières années, passant de 10,66 $ à 13,75 $ par action.

Valeur comptable tangible trimestrielle par action de Regions Financial

À l’avenir, les analystes prévoient que la TBVPS atteindra 15,07 $ l’an prochain, soit une hausse modérée de 9,6 %.

Résumé des résultats du quatrième trimestre

Regions Financial a légèrement dépassé les attentes concernant la valeur comptable tangible par action ce trimestre. Cependant, tant le bénéfice par action que le chiffre d’affaires sont inférieurs aux prévisions des analystes, ce qui aboutit à une performance globalement faible. Le cours de l’action est resté stable à 28,64 $ après l’annonce.

Faut-il acheter Regions Financial à ce stade ? Bien que les résultats trimestriels soient importants, la qualité de l’activité à long terme et la valorisation sont encore plus cruciales lors de la prise de décision d’investissement.