Cathie Wood se débarrasse de ces deux actions de défense avec une approche tournée vers l’avenir. Devriez-vous envisager de faire de même ?

Perspectives prometteuses pour Aerovironment et Kratos Defense

Aerovironment (AVAV) et Kratos Defense (KTOS) sont positionnées pour une croissance significative, ayant obtenu d'importants contrats du Département de la Défense des États-Unis au cours de l'année écoulée. Les deux entreprises ont intégré des technologies de pointe dans leurs offres de drones, et les véhicules aériens sans pilote occupent une place de plus en plus centrale dans les opérations militaires modernes. Avec la montée des tensions géopolitiques mondiales, de nombreux pays augmentent leur budget de défense. De plus, l'ancien président Donald Trump a proposé une augmentation d'environ 50 % des dépenses de défense pour l'exercice 2027, et le secrétaire à la Défense Pete Hegseth a exprimé un soutien fort à l'expansion des capacités de drones.

Malgré ces développements prometteurs, les actions d'AVAV et de KTOS se négocient à des valorisations élevées, une situation en partie alimentée par des événements mondiaux récents très médiatisés.

Plus d’actualités de Barchart

À mesure que l'impact immédiat de ces crises mondiales diminue et que des résolutions sont trouvées, Aerovironment et Kratos pourraient voir le cours de leurs actions se replier. Dans cette optique, la décision récente de Cathie Wood de réduire l’exposition de ses fonds à AVAV et KTOS semble judicieuse, et les investisseurs particuliers pourraient envisager de suivre son exemple. Prendre des bénéfices à ce stade pourrait être une stratégie prudente.

Présentation des entreprises : AVAV et KTOS

Aerovironment et Kratos Defense sont toutes deux des acteurs majeurs du secteur des drones militaires. Au deuxième trimestre fiscal d'Aerovironment, qui s'est terminé le 1er novembre, l'entreprise a rapporté une augmentation de 4 % de son chiffre d'affaires sur un an, atteignant 472,5 millions de dollars. Cependant, son flux de trésorerie net a chuté de plus de 50 %, à 318,57 millions de dollars. L’action se négocie actuellement avec un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 110 et une capitalisation boursière approchant les 19 milliards de dollars.

De son côté, Kratos a vu ses ventes du troisième trimestre baisser de 1 % sur un an à 347,6 millions de dollars, mais son bénéfice net a bondi de 200 % à 8,7 millions de dollars. Le ratio cours/bénéfice prévisionnel de l'action est de 220, avec une capitalisation boursière de 21 milliards de dollars.

Principaux contrats et avancées technologiques

En septembre, Aerovironment a obtenu un contrat de près de 240 millions de dollars du Pentagone pour développer des terminaux de communication laser spatiaux longue portée pour un client non divulgué sur les trois ans et demi à venir. Le mois suivant, l'entreprise a annoncé un accord de 246 millions de dollars avec l'US Air Force pour produire des solutions anti-spectre électromagnétique (EMS) et mener des recherches dans ce domaine. Aerovironment a également récemment décroché un contrat avec l'Armée concernant des technologies autonomes. Suite à l’acquisition de Blue Halo, l’entreprise est bien positionnée pour soutenir les initiatives spatiales américaines et le projet ambitieux de défense antimissile Golden Dome.

Kratos a également accompli des avancées significatives. Les Marines américains ont officiellement adopté son drone Valkyrie comme programme de référence, et la technologie satellitaire de l’entreprise pourrait jouer un rôle dans le système Golden Dome. À l’international, Kratos collabore avec Korea Aerospace Industries pour développer des systèmes alimentés par IA permettant aux aéronefs pilotés et non pilotés d’opérer ensemble. En octobre, Kratos a remporté un contrat avec la Navy américaine d’une valeur pouvant atteindre 175 millions de dollars pour renforcer les capacités radar, la défense antimissile et la guerre aérienne et antimissile intégrée.

Tendances sectorielles favorables

Donald Trump a récemment proposé un budget de défense de 1 500 milliards de dollars pour l’exercice 2027, soit une augmentation substantielle par rapport à l’allocation actuelle de 1 000 milliards de dollars. Le secrétaire à la Défense Pete Hegseth, qui plaide pour l’acquisition de plus de 300 000 drones, est un fervent défenseur de ces technologies.

Les conflits persistants au Moyen-Orient, les inquiétudes croissantes concernant la Russie en Europe et les tensions durables avec la Chine en Asie de l’Est poussent de nombreux pays à accroître leurs dépenses de défense. Les drones sont particulièrement devenus un élément essentiel de la stratégie militaire moderne.

Les hausses boursières liées aux événements récents pourraient être temporaires

Les troubles récents au Venezuela et en Iran ont contribué à la forte hausse des actions AVAV et KTOS. Entre le 2 janvier et le 14 janvier, AVAV a bondi de 49 % et KTOS de 53 %, coïncidant avec des rapports faisant état d’une intervention militaire américaine au Venezuela impliquant des drones. Cependant, à mesure que ces événements s’estompent dans l’actualité et que la probabilité d’une nouvelle escalade avec l’Iran diminue, l’enthousiasme des investisseurs pourrait faiblir.

Conclusion : Envisager de prendre des bénéfices sur AVAV et KTOS

Bien qu’Aerovironment et Kratos Defense disposent de solides moteurs de croissance, les actualités ayant alimenté leur récente envolée risquent de perdre de leur influence, et leurs valorisations actuelles sont exceptionnellement élevées. Les investisseurs pourraient choisir de suivre l’exemple de Cathie Wood et de sécuriser leurs gains sur ces actions à ce stade.