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À partir du 26 juillet 2025, le marché de la cryptomonnaie connaît des développements significatifs dans divers secteurs, y compris les avancées réglementaires, les fluctuations du marché et les activités institutionnelles.

Développements réglementaires

La Chambre des représentants des États-Unis a récemment adopté la loi sur l’orientation et l’établissement de l’innovation nationale pour les stablecoins américains (loi GENIUS) avec un vote de 308 à 122. Cette législation vise à créer un cadre réglementaire complet pour les stablecoins, exigeant qu'ils soient couverts un pour un par des dollars américains ou d'autres actifs à faible risque. La loi établit des normes strictes en matière de réserves, d'audits et de transparence, marquant une étape significative vers une supervision fédérale et étatique conjointe ainsi qu'une protection des consommateurs. Le président Donald Trump a signé le projet de loi en loi le 18 juillet 2025.

Fluctuations du marché et expiration des options

Le marché des cryptomonnaies a connu une volatilité notable, avec plus de 15 milliards de dollars en contrats d'options Bitcoin et Ethereum expirant le 25 juillet 2025. Cet événement a coïncidé avec une chute de 100 milliards de dollars de la capitalisation boursière totale en 12 heures, la faisant descendre à 3,87 billions de dollars. Bitcoin a mené les pertes, tombant de 3 % à moins de 116 000 dollars, tandis qu'Ethereum est tombé en dessous de 3 600 dollars. L'expiration des options comprenait 103 500 contrats Bitcoin d'une valeur de 12,6 milliards de dollars et 733 000 contrats Ethereum d'une valeur de 2,75 milliards de dollars. Les traders surveillent de près la réaction du marché à cette expiration, surtout compte tenu du précédent record de 17 milliards de dollars d'expirations d'options le mois dernier.

Activités institutionnelles et flux ETF

La demande institutionnelle a eu un impact significatif sur le marché, les ETF Bitcoin spot recevant des flux substantiels. L'ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock (NASDAQ:IBIT) est devenu l'ETF le plus rapide à dépasser 80 milliards de dollars d'actifs, propulsant Bitcoin au-dessus de 120 000 dollars et renforçant sa position dans un contexte d'adoption croissante par le grand public. Depuis le début de 2025, les ETF Bitcoin spot ont attiré des flux cumulés stupéfiants de 22,7 milliards de dollars, la majorité étant capturée par des fonds cotés aux États-Unis.

Détentions gouvernementales et réserves stratégiques

Les États-Unis ont établi une Réserve stratégique de Bitcoin, financée par le Bitcoin confisqué par le Trésor, comme l'a annoncé le président Donald Trump en mars 2025. Cette réserve vise à maintenir le Bitcoin détenu par le gouvernement comme un actif de réserve nationale, les États-Unis détenant environ 200 000 BTC en mars 2025. L'initiative a suscité des réactions mitigées, certains économistes critiquant l'idée, tandis que plusieurs États ont initié des projets similaires.

Mouvements du marché mondial

Le marché mondial des cryptomonnaies a connu une forte correction fin juillet 2025, Bitcoin et les principales altcoins subissant des pertes significatives dans un contexte de volatilité accrue. La vente a effacé près de 40 milliards de dollars en valeur de marché en une semaine, entraînée par des sorties d'ETF, des ruptures techniques et des inquiétudes croissantes concernant le trading spéculatif. Bitcoin est tombé en dessous de 118 000 dollars, déclenchant des ordres de vente automatisés, tandis qu'Ethereum et XRP ont chuté de plus de 3 % et 10 % respectivement, marquant l'une des corrections les plus abruptes de l'histoire récente.

Données on-chain et activité réseau

Les données on-chain révèlent qu'environ 693 000 ETH, soit environ 2,6 milliards de dollars, sont en attente de désengagement, marquant la plus grande vague de sortie de validateurs depuis le début de l'enjeu Ethereum. De plus, Ethereum a atteint un nouveau record historique en utilisation quotidienne du gaz, atteignant 162 milliards d'unités, avec des adresses actives quotidiennes dépassant 500 000 pendant deux jours consécutifs, la première fois depuis mars 2024. L'intérêt ouvert de Bitcoin a atteint un nouveau record historique de 44,5 milliards de dollars en période de baisse des prix, signalant une augmentation de l'effet de levier et un risque plus élevé de volatilité du marché et de liquidations.

Développements internationaux

Le ministère des PME et des startups de Corée du Sud a annoncé des plans pour lever les restrictions empêchant les entreprises liées à la cryptomonnaie d'être classées comme des entreprises de capital-risque. Selon l'amendement proposé, les startups de cryptomonnaies peuvent accéder à des avantages gouvernementaux clés, y compris des réductions d'impôts sur les sociétés de 50 % pendant cinq ans, des allégements fiscaux de 75 % sur l'acquisition immobilière et des réductions de publicité jusqu'à 70 %. Ce changement de politique vise à intégrer les actifs numériques dans l'innovation nationale et l'économie des startups.

Perspectives du marché

Malgré la volatilité récente, le marché des cryptomonnaies montre des signes de résilience. L'engagement institutionnel reste fort, avec un repositionnement stratégique évident dans les flux d'ETF Bitcoin. Les contrats à terme des principales altcoins, y compris Ethereum et Solana, maintiennent un intérêt soutenu, reflétant un optimisme continu autour des avancées technologiques et de l'expansion de l'écosystème. Cependant, il est conseillé aux investisseurs de rester prudents, car les ratios long-court qui évoluent et les taux de financement indiquent une position défensive dans un contexte d'incertitudes plus larges sur le marché.

En résumé, le marché de la cryptomonnaie au 26 juillet 2025 est caractérisé par des avancées réglementaires significatives, des fluctuations de marché notables et une participation institutionnelle active. Bien que des défis persistent, la résilience du marché et les développements en cours suggèrent un paysage dynamique et en évolution pour les actifs numériques.