Facebook Diem (formerly Libra) : une infrastructure monétaire et financière mondiale pour des milliards de personnes

Qu'est-ce que Facebook Diem (anciennement Libra)

Facebook Diem, initialement appelé Libra, est un projet de système de paiement blockchain proposé et dirigé par le géant des réseaux sociaux Facebook (désormais Meta). Vous pouvez l’imaginer comme une « banque numérique » exploitée conjointement par plusieurs grandes entreprises, qui n’émet pas de monnaie traditionnelle mais une « monnaie numérique » spéciale : un stablecoin. L’objectif principal du projet est de permettre à des milliards de personnes sans compte bancaire d’effectuer des paiements et des transferts de manière simple, rapide et à faible coût, aussi facilement que d’envoyer un SMS.

Stablecoin : une cryptomonnaie dont la valeur est généralement indexée sur une monnaie fiduciaire comme le dollar ou sur des matières premières comme l’or, afin de réduire la volatilité des prix et de la rendre plus adaptée aux transactions quotidiennes.

Le processus d’utilisation typique envisagé est le suivant : l’utilisateur échange sa monnaie fiduciaire (par exemple, des dollars) contre des Diem via un portefeuille numérique (comme Novi, propriété de Facebook), puis peut envoyer des Diem à n’importe qui dans le monde, avec des frais très faibles et une grande rapidité.

Vision du projet et proposition de valeur

La vision du projet Diem est « d’établir une monnaie et une infrastructure financière mondiale simples, pour autonomiser des milliards de personnes ». Sa proposition de valeur centrale vise à résoudre les points faibles du système financier traditionnel, tels que :

• Inclusion financière : aider les 1,7 milliard de personnes dans le monde sans compte bancaire ou mal desservies par les banques à participer à l’économie numérique.
• Réduction des coûts : réduire considérablement les frais de paiement et de transfert transfrontaliers, rendant les envois de fonds moins chers.
• Amélioration de l’efficacité : offrir une expérience de paiement mondiale instantanée et pratique, permettant aux flux de capitaux d’être aussi rapides que la transmission d’informations.
• Stabilité des prix : en indexant la monnaie numérique sur un panier d’actifs à faible volatilité (dépôts bancaires et obligations d’État), sa valeur reste relativement stable, évitant les fortes fluctuations de prix typiques des cryptomonnaies comme le Bitcoin, et la rendant plus adaptée à un usage quotidien.

Comparé à des projets similaires (comme Bitcoin), Diem a mis l’accent dès le départ sur la stabilité et la conformité, cherchant à collaborer avec le système financier existant plutôt qu’à le bouleverser totalement.

Caractéristiques techniques

Le projet Diem présente certaines particularités techniques ; bien qu’il n’ait pas été lancé avec succès, ses concepts et certaines de ses innovations ont influencé le développement ultérieur de la blockchain :

• Blockchain permissionnée : La blockchain Diem était initialement conçue comme une « blockchain permissionnée », ce qui signifie que seuls les membres approuvés par l’association Diem pouvaient exploiter des nœuds validateurs et traiter les transactions. Le projet prévoyait de passer à un système « non-permissionné » en cinq ans, mais a finalement abandonné cette idée pour répondre aux préoccupations réglementaires.
• Mécanisme de consensus : Utilisation d’un protocole de consensus byzantin tolérant aux fautes (BFT) appelé « LibraBFT ». Ce mécanisme vise à garantir la sécurité et l’efficacité du réseau, permettant au système de fonctionner même en cas de défaillance ou de comportement malveillant de certains nœuds.
• Langage de programmation Move : L’équipe Diem a développé un nouveau langage de programmation, Move, spécialement conçu pour écrire des contrats intelligents et des logiques de transaction personnalisées. Move met l’accent sur la sécurité et la flexibilité, afin d’éviter la double dépense des actifs numériques et les accès non autorisés.
• Haute capacité de traitement : La blockchain Diem visait un débit élevé, avec un objectif de 1 000 transactions par seconde, bien supérieur à celui des premières blockchains comme Bitcoin.
• Open source : Le logiciel de la blockchain Diem est open source, ce qui signifie que tout le monde peut le consulter, l’auditer et le développer.

Blockchain permissionnée : un réseau blockchain où seuls les participants autorisés peuvent accéder et valider les transactions.
Blockchain non-permissionnée : un réseau blockchain ouvert où tout le monde peut participer aux transactions et à la validation, comme Bitcoin et Ethereum.
Mécanisme de consensus : ensemble de règles et d’algorithmes permettant à tous les participants d’un réseau blockchain de s’accorder sur la validité et l’ordre des transactions.
Contrat intelligent : protocole auto-exécutable stocké sur la blockchain, dont les clauses s’exécutent automatiquement lorsque les conditions prédéfinies sont remplies.

Tokenomics

La tokenomics de Diem repose sur les caractéristiques de son stablecoin :

• Conception du stablecoin : Le Diem (initialement Libra) était conçu comme un stablecoin indexé sur un panier d’actifs à faible volatilité (dépôts bancaires et titres d’État à court terme). Cela signifie que chaque Diem émis est adossé à des actifs réels de valeur équivalente, garantissant la stabilité de son prix.
• Multi-devises et devise unique : Le projet prévoyait initialement d’émettre un stablecoin composite indexé sur plusieurs monnaies fiduciaires. Mais, sous la pression des régulateurs, il a été réorienté vers l’émission principale de stablecoins indexés sur une seule monnaie fiduciaire (comme le dollar).
• Pas de mécanisme de minage : Contrairement au Bitcoin, qui génère de nouveaux tokens par « minage », Diem ne repose pas sur le minage. De nouveaux Diem ne sont créés que lorsque des utilisateurs achètent avec de la monnaie fiduciaire, et sont adossés à des actifs de réserve.
• Gestion des réserves : L’association Diem gère ces actifs de réserve pour garantir la stabilité et la convertibilité du Diem.

Le projet ayant été abandonné, le token Diem n’a jamais été officiellement émis ni mis en circulation, il n’existe donc pas de symbole, de quantité totale, de mécanisme d’émission, d’inflation/destruction, de répartition ou d’informations sur le déverrouillage.

Équipe, gouvernance et financement

• Association Diem (ex Libra Association) : Le projet était géré et exploité par une organisation indépendante à adhésion, l’Association Diem. Les membres comprenaient des sociétés de paiement, de technologie, de télécommunications, des places de marché en ligne, des sociétés de capital-risque et des organisations à but non lucratif.
• Mécanisme de gouvernance : La gouvernance était assurée par le conseil de l’Association Diem, chaque nœud validateur disposant d’une voix. Les décisions majeures de politique ou de technologie nécessitaient une majorité des deux tiers. Ce système visait à éviter qu’une seule entité (y compris Facebook) ne contrôle totalement le projet.
• Membres clés : Bien que Facebook soit l’initiateur et un contributeur majeur, ses membres n’avaient pas de privilèges particuliers au sein de l’association. Le projet a recruté des experts de Microsoft, VMware, HSBC, ainsi que d’anciens procureurs américains, pour relever les défis réglementaires et faire avancer le projet.
• Financement : Les membres de l’association soutenaient le développement et l’exploitation du projet par des investissements et des contributions.

Feuille de route

Le parcours du projet Diem (initialement Libra) a été semé d’embûches et n’a pas abouti :

• Juin 2019 : Facebook annonce pour la première fois le projet Libra et publie le livre blanc, avec un lancement prévu en 2020.
• Octobre 2019 : L’association Libra publie sa première feuille de route, détaillant les étapes clés avant le lancement du mainnet, dont l’intégration de partenaires exploitant des nœuds complets.
• Avril 2020 : L’association Libra publie une version mise à jour du livre blanc (v2.0), modifiant profondément la conception du projet, notamment en proposant des stablecoins mono-devise en plus du stablecoin composite, et en abandonnant la transition future vers un système non-permissionné pour répondre aux préoccupations des régulateurs.
• Décembre 2020 : Le projet Libra est renommé Diem.
• 2021 : L’association Diem prévoyait de lancer un stablecoin indexé sur le dollar en 2021.
• Janvier 2022 : L’association Diem annonce la fin du projet et la vente de sa propriété intellectuelle et de ses autres actifs à Silvergate Capital, en raison de la persistance des obstacles réglementaires.
• Janvier 2023 : Silvergate Bank annonce lors de la conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre 2022 qu’elle a totalement déprécié son investissement dans Diem.
• Mars 2023 : Silvergate Bank ferme.

Par conséquent, le projet Diem n’a pas de plan ou d’étapes futures, son histoire est terminée.

Rappels sur les risques courants

Durant sa courte existence, le projet Diem a été confronté à de nombreux risques majeurs, qui ont finalement conduit à son abandon :

• Risques de conformité et d’exploitation : C’est le principal défi du projet Diem. Les gouvernements et banques centrales du monde entier ont exprimé de vives inquiétudes quant à l’impact potentiel de Diem sur la souveraineté monétaire, la stabilité financière, la protection de la vie privée et l’antitrust. L’opposition et la pression réglementaires ont été la cause principale de la fermeture du projet.
• Risques économiques : Bien que Diem vise à être un stablecoin, la gestion des actifs de réserve, la volatilité de la valeur et l’impact potentiel sur le système financier mondial ont suscité des inquiétudes chez les économistes et les régulateurs.
• Risques techniques et de sécurité : En tant que nouveau système blockchain, Diem était encore au stade du prototype, avec des mesures de sécurité incomplètes. Tout système de paiement numérique à grande échelle peut être exposé à des attaques réseau, des failles, etc.
• Perte de partenaires : Sous la pression réglementaire, plusieurs partenaires fondateurs, dont Visa, Mastercard, PayPal et eBay, ont quitté l’association Diem dès le début, affaiblissant la base de soutien du projet.
• Préoccupations sur la centralisation : Bien que le projet ait affirmé vouloir évoluer vers la décentralisation, sa conception initiale de blockchain permissionnée et sa gouvernance dominée par l’association Diem ont soulevé des questions sur le degré de centralisation.

Non-conseil en investissement : Veuillez noter que les informations ci-dessus sont uniquement une présentation du projet et ne constituent pas un conseil en investissement. Le marché des cryptomonnaies est très volatil et risqué ; veuillez effectuer une évaluation des risques approfondie et des recherches indépendantes.

Liste de vérification

Le projet Facebook Diem (formerly Libra) ayant été abandonné en janvier 2022, son site officiel, l’adresse du contrat sur l’explorateur de blocs, l’activité GitHub, etc., n’ont plus de valeur de vérification réelle. L’association Diem a été dissoute et ses actifs vendus. Il n’est donc pas possible de fournir des liens actifs à vérifier.

Résumé du projet

Facebook Diem (anciennement Libra) était un projet ambitieux qui cherchait à exploiter la technologie blockchain et le concept de stablecoin pour offrir un système de paiement numérique simple, peu coûteux et inclusif à des milliards de personnes dans le monde. Les concepts du projet, tels que son mécanisme de stablecoin, le langage Move et la recherche d’un haut débit transactionnel, témoignent de son innovation technique.

Cependant, Diem a été confronté dès le départ à une forte opposition des régulateurs mondiaux. Les gouvernements et banques centrales craignaient son impact sur la souveraineté monétaire, la stabilité financière et la protection de la vie privée. Cette surveillance réglementaire sans précédent, combinée au départ de partenaires majeurs, a conduit l’association Diem à annoncer la fin du projet début 2022 et à vendre ses actifs. Bien que le projet n’ait pas abouti, la tentative de Diem a suscité un large débat mondial sur les monnaies numériques et les stablecoins, et a stimulé la recherche et le développement des monnaies numériques de banque centrale (CBDC). Son échec n’est pas dû à la technologie, mais au fait qu’il a défié trop rapidement le système financier mondial.

Pour plus de détails, veuillez effectuer vos propres recherches et noter que ce projet est terminé.