Netflix tokenized stock FTX : la tokenisation cryptographique des actions traditionnelles

Qu'est-ce que Netflix Tokenized Stock FTX ?

Les amis, aujourd'hui nous allons parler d'un projet qui était autrefois très intéressant, mais qui appartient désormais à l'histoire : Netflix Tokenized Stock FTX, abrégé NFLX. Vous pouvez le considérer comme un « certificat d'action numérique ». Dans le monde de la blockchain, on cherche toujours à transférer les actifs du monde réel sur la chaîne, afin de les rendre plus faciles à échanger et plus transparents. Netflix Tokenized Stock FTX est une tentative de la plateforme d'échange de cryptomonnaies FTX, vers 2020, de transformer des actions de sociétés célèbres comme Netflix en jetons numériques échangeables sur la blockchain.

En termes simples, c'est comme si la plateforme FTX vous fournissait un « coupon numérique d'action Netflix ». FTX collaborait avec une institution allemande de titres, CM-Equity, qui achetait réellement les actions Netflix et les conservait en toute sécurité. Ensuite, la plateforme FTX émettait sur la blockchain un jeton numérique représentant votre droit de propriété sur le nombre correspondant d'actions Netflix. Par exemple, si vous achetiez 1 jeton NFLX, cela équivalait à posséder un certificat numérique pour 1 action Netflix.

Le projet avait une belle intention : il voulait briser les limites du marché boursier traditionnel et permettre à chacun de :

• Trading 24/7 : Les marchés boursiers traditionnels ont des heures d'ouverture et de fermeture, mais le marché des cryptomonnaies fonctionne en continu, donc ces certificats d'actions numériques pouvaient être échangés à tout moment.


• Investissement fractionné : Vous pouviez acheter seulement 0,1 action ou même une fraction plus petite, ce qui est généralement difficile sur les marchés traditionnels, permettant à plus de personnes d'investir dans de grandes entreprises.


• Trading mondial : Peu importe où vous vous trouvez dans le monde, tant que vous avez accès à la plateforme FTX, vous pouviez théoriquement échanger ces certificats d'actions numériques, réduisant ainsi les barrières géographiques.

Ainsi, Netflix Tokenized Stock FTX était essentiellement un service proposé par la bourse FTX, utilisant la technologie blockchain pour rendre le trading d'actions traditionnelles plus flexible et pratique.

Vision du projet et proposition de valeur

La vision de ce projet était d'utiliser la technologie blockchain pour rendre les actifs financiers traditionnels (comme les actions) plus « accessibles ». Il voulait résoudre les problèmes fondamentaux du marché boursier traditionnel : barrières élevées à l'entrée, horaires de trading limités, restrictions géographiques, etc.

Imaginez que vous vouliez acheter une action Netflix : il vous faudrait ouvrir un compte de titres et ne pourriez trader qu'à des horaires précis en semaine. Avec Netflix Tokenized Stock FTX, c'est comme si vous pouviez acheter une « version miniature » de l'action Netflix dans une boutique numérique mondiale, à tout moment et de n'importe où. Le projet tentait de combiner la liquidité et la commodité du marché crypto avec la valeur du marché boursier traditionnel.

Comparé à des projets similaires (comme d'autres plateformes crypto proposant le trading d'actions), FTX était l'un des pionniers, cherchant à offrir une base de conformité à ces certificats d'actions numériques grâce à des partenariats avec des institutions financières réglementées.

Caractéristiques techniques

Le cœur technologique de Netflix Tokenized Stock FTX réside dans la « tokenisation ». Ici, la « tokenisation » signifie mapper un actif du monde réel (action Netflix) sur la blockchain, en générant une représentation numérique.

• Jeton ERC-20 : Ces certificats d'actions numériques étaient généralement émis sous forme de jetons ERC-20. ERC-20 est une norme pour la création de jetons sur la blockchain Ethereum, définissant un ensemble de règles pour assurer leur compatibilité et leur circulation entre différents portefeuilles et plateformes d'échange.


• Ancrage 1:1 : Chaque jeton Netflix Tokenized Stock FTX prétendait être adossé à une action Netflix réelle selon un ratio 1:1. Cela signifie que si vous déteniez un jeton, il y avait une action réelle en réserve pour le soutenir.


• Mécanisme de garde : Les actions réelles étaient conservées par des institutions réglementées comme CM-Equity en Allemagne. C'est comme avoir un « coffre-fort » professionnel pour vos actions physiques, et le jeton que vous détenez sur la blockchain est le « bon de retrait » de ce coffre-fort.

Bien qu'il utilise la technologie blockchain, il est important de noter que détenir ces jetons ne vous confère pas directement les droits d'actionnaire de Netflix, comme le droit de vote ou de percevoir des dividendes. Il s'agit principalement d'une représentation du prix et d'une commodité de trading.

Tokenomics

Pour Netflix Tokenized Stock FTX, il ne s'agit pas d'un projet blockchain indépendant, il n'a donc pas de modèle tokenomics natif comme Bitcoin ou Ethereum. Le jeton NFLX émis est directement indexé sur le prix réel de l'action Netflix.

• Symbole du jeton : NFLX (identique au code boursier de Netflix).


• Mécanisme d'émission : Lorsqu'un utilisateur achetait un certificat d'action numérique Netflix via FTX, l'institution partenaire achetait l'action réelle, puis la plateforme FTX frappait (mint) le nombre correspondant de jetons NFLX. Lorsqu'un utilisateur vendait ou rachetait, les jetons étaient brûlés (burn).


• Quantité totale et circulation : En théorie, la quantité totale et la circulation des jetons dépendaient de la demande du marché et du nombre d'actions Netflix réellement détenues en réserve. Cependant, selon les informations disponibles, l'offre actuelle de Netflix Tokenized Stock FTX est de 0, tout comme son volume d'échange, ce qui signifie qu'il n'est plus activement échangé.


• Utilité du jeton : Son utilité principale était de servir de représentation numérique de l'action Netflix pour le trading, permettant aux utilisateurs de participer aux fluctuations de prix de l'action Netflix.

Il est important de souligner qu'en raison de l'effondrement de la bourse FTX, ces certificats d'actions numériques ont cessé d'être échangés et il n'existe plus de marché actif.

Équipe, gouvernance et financement

Netflix Tokenized Stock FTX n'est pas une équipe ou une structure de gouvernance indépendante, c'est un produit proposé par la bourse FTX. Son équipe et sa gouvernance sont donc étroitement liées à FTX.

• Membres clés : Le lancement du projet est lié au fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried, et à son équipe.


• Partenaires : FTX collaborait avec la société allemande CM-Equity et la société suisse Digital Assets AG. CM-Equity était responsable de la garde et de la conformité des actions réelles, tandis que Digital Assets AG fournissait le support technique pour la tokenisation.


• Mécanisme de gouvernance : En tant que produit de la plateforme FTX, son fonctionnement et ses règles étaient définis et gérés par FTX, et non par une gouvernance communautaire décentralisée.


• Financement : Le fonctionnement financier du projet dépendait également de la situation globale de FTX.

Cependant, comme tout le monde le sait, la bourse FTX a fait faillite en novembre 2022 en raison de graves problèmes financiers et d'actes frauduleux. Cela a entraîné l'arrêt de tous ses produits, y compris Netflix Tokenized Stock FTX.

Feuille de route

Netflix Tokenized Stock FTX étant un produit de la bourse FTX, il ne dispose pas d'une « feuille de route » indépendante ; son évolution est liée à la stratégie et à l'exploitation globale de FTX. Voici quelques jalons importants :

• Octobre 2020 : FTX lance pour la première fois le service de trading d'actions tokenisées, incluant des sociétés comme Netflix, Tesla, Amazon, etc. C'est le fruit de la collaboration entre FTX, la société financière allemande CM-Equity et la société suisse Digital Assets AG.


• 2021 : Avec l'intérêt croissant des régulateurs pour les produits d'actions tokenisées, la BaFin (régulateur allemand) et la SEC (États-Unis) ont émis des avertissements, estimant que ces produits constituaient des émissions de titres et devaient respecter la réglementation et obtenir des licences.


• 2021 : Faute de satisfaire aux exigences réglementaires strictes, FTX a été contraint de retirer ses produits d'actions tokenisées.


• Novembre 2022 : La bourse FTX s'effondre suite à des fraudes financières et une mauvaise gestion, et demande la protection contre la faillite. Cela met fin à tous les produits et services liés à FTX, y compris Netflix Tokenized Stock FTX.


• Janvier 2024 : FTX annonce qu'elle ne relancera pas sa plateforme d'échange de cryptomonnaies, mais liquidera tous ses actifs pour rembourser ses clients.

Par conséquent, il n'existe plus de « plan futur » pour Netflix Tokenized Stock FTX, qui est désormais un cas d'étude dans l'histoire des cryptomonnaies.

Rappels sur les risques courants

Bien que Netflix Tokenized Stock FTX soit désormais de l'histoire ancienne, les risques qu'il a mis en lumière restent très instructifs pour comprendre les actifs tokenisés et le marché des cryptomonnaies. Voici quelques risques courants :

• Risque de conformité et de régulation :

  
  

  C'est la raison directe du retrait de Netflix Tokenized Stock FTX. Les régulateurs de différents pays ont des définitions et des approches variées concernant les « titres tokenisés ». Si un projet n'obtient pas les licences nécessaires ou ne respecte pas les lois locales, il risque d'être suspendu, sanctionné, voire considéré comme illégal. Cela montre que l'innovation dans la finance doit aller de pair avec la régulation, sinon elle ne peut durer.

  
  



• Risque de plateforme (risque de centralisation) :

  
  

  Le destin de Netflix Tokenized Stock FTX était lié à celui de la bourse FTX. Lorsque la plateforme centralisée FTX a rencontré des problèmes (fraude, faillite), tous les actifs et produits qu'elle hébergeait ont été affectés. Cela rappelle que même pour des actifs tokenisés, si leur émission et leur garde dépendent d'une entité centralisée, la réputation et la sécurité de cette entité sont cruciales.

  
  



• Risque de garde :

  
  

  Bien qu'une tierce partie conserve les actions réelles, la réputation, la capacité opérationnelle et les garanties juridiques du dépositaire peuvent comporter des risques. Si le dépositaire rencontre des problèmes, la valeur du certificat numérique est menacée.

  
  



• Limites des droits légaux :

  
  

  Détenir des actions tokenisées ne vous confère généralement pas les droits d'actionnaire traditionnels, comme le droit de vote ou de participer aux décisions de l'entreprise. Il s'agit principalement d'une représentation économique.

  
  



• Risque de liquidité :

  
  

  Si le volume d'échange d'un actif tokenisé est faible, ou si la plateforme cesse soudainement ses services, vous pourriez ne pas pouvoir acheter ou vendre votre actif à un prix raisonnable. Netflix Tokenized Stock FTX est actuellement dans cette situation de manque de liquidité.

  
  

Liste de vérification

Pour Netflix Tokenized Stock FTX, qui a cessé ses activités, la liste de vérification traditionnelle (adresse du contrat sur l'explorateur de blocs, activité sur GitHub) n'est plus applicable, car en tant que produit de la plateforme FTX, son contrat et son code ont cessé d'être actifs avec la plateforme. Les informations disponibles sont principalement des données historiques :

• Adresse du contrat sur l'explorateur de blocs : En théorie, en tant que jeton ERC-20, il devrait avoir une adresse de contrat correspondante. Mais après l'effondrement de FTX, le trading et le support de ces jetons ont cessé, et l'adresse du contrat n'a plus de réelle signification.


• Activité sur GitHub : En tant que produit d'une plateforme d'échange, et non un projet blockchain open source, il n'a pas de dépôt GitHub indépendant pour montrer son activité de développement.


• Site officiel / Livre blanc : Le site officiel de FTX n'est plus en ligne, et le livre blanc ou les documents produits ne sont plus accessibles directement.

Actuellement, les informations sur Netflix Tokenized Stock FTX se trouvent principalement dans les archives des sites de données sur les cryptomonnaies, qui indiquent que son offre et son volume d'échange sont nuls.

Résumé du projet

Netflix Tokenized Stock FTX fut une tentative audacieuse dans le domaine des cryptomonnaies, visant à combiner la valeur des actions traditionnelles avec la commodité de la blockchain, permettant aux utilisateurs du monde entier d'investir de manière plus flexible et fractionnée dans des sociétés renommées. Lancé en 2020 par la bourse FTX, en partenariat avec l'institution réglementée allemande CM-Equity, il a permis la tokenisation d'actions réelles comme Netflix, offrant un trading 24/7 et une propriété fragmentée.

Cependant, le projet n'a pas abouti. La principale raison réside dans les défis de conformité et de régulation. Les régulateurs de différents pays ont des avis divergents sur la qualification juridique de ces « titres tokenisés », et FTX a finalement dû retirer ces produits faute de satisfaire aux exigences réglementaires strictes. Plus grave encore, la bourse FTX s'est effondrée en 2022 suite à une fraude financière et une mauvaise gestion, entraînant la fin de tous ses produits et services, y compris Netflix Tokenized Stock FTX.

L'histoire de Netflix Tokenized Stock FTX nous offre une leçon importante : l'innovation blockchain dans la finance doit accorder une grande importance à la conformité, et les risques liés aux plateformes centralisées ne doivent pas être négligés. Même avec une technologie avancée, sans cadre réglementaire solide et entité opérationnelle fiable, un projet ne peut durer. Cela rappelle aux investisseurs qu'avant de participer à tout projet crypto, il faut bien comprendre les risques juridiques, les risques de plateforme et la réalité des actifs sous-jacents.

Actuellement, Netflix Tokenized Stock FTX n'est plus actif, son offre et son volume d'échange sont nuls. La bourse FTX est en liquidation et a annoncé qu'elle ne sera pas relancée. Ce projet appartient donc au passé ; pour plus de détails, les utilisateurs sont invités à se renseigner sur son historique et sur la faillite de FTX.