SPIN Protocol : un écosystème e-commerce décentralisé piloté par les influenceurs

Qu'est-ce que le SPIN Protocol

Imaginez, amis lecteurs, que vous souhaitez effectuer des transactions dans le monde des cryptomonnaies, comme acheter ou vendre du Bitcoin ou de l'Ethereum. Habituellement, vous vous rendez sur une plateforme d'échange centralisée, un peu comme aller à la banque, où toutes les opérations sont gérées par l'institution (la plateforme d'échange). Mais l'esprit de la blockchain, c'est la décentralisation, c'est-à-dire ne dépendre d'aucune entité centrale. SPIN Protocol (ci-après SPIN) est justement une plateforme d'échange décentralisée, un véritable « marché libre des actifs numériques », permettant à chacun d'effectuer directement sur la blockchain toutes sortes de transactions et d'investissements complexes, sans passer par un intermédiaire.

À l'origine, SPIN a été construit sur la blockchain NEAR Protocol, puis s'est étendu à Polygon zkEVM, deux réseaux blockchain conçus pour rendre les transactions plus rapides et moins coûteuses. Les utilisateurs cibles de SPIN sont très variés : qu'il s'agisse de débutants en cryptomonnaie, de traders professionnels expérimentés, ou d'investisseurs souhaitant générer des revenus via des stratégies automatisées, tous peuvent trouver sur SPIN des produits adaptés à leurs besoins.

Concrètement, SPIN propose plusieurs services principaux :

• Trading au comptant (Spot Trading) : Comme au marché, vous achetez et vendez directement des actifs numériques.
• Échanges instantanés (Instant Swaps) : Convertissez rapidement un actif numérique en un autre.
• Contrats perpétuels (Perpetual Futures) : Un outil financier avancé permettant de spéculer sur l'évolution future du prix d'un actif, avec effet de levier (emprunter pour amplifier gains ou pertes), sans date d'expiration.
• Coffres d'options DeFi (DeFi Option Vaults, DOVs) / Produits d'investissement automatisés (Automated Investment Products, AIPs) : Comme un robot intelligent qui gère automatiquement votre stratégie d'investissement, en appliquant des stratégies prédéfinies (par exemple, vendre des options) pour générer des revenus.

En résumé, SPIN Protocol est une plateforme d'échange décentralisée riche en fonctionnalités, qui transpose sur la blockchain des outils de trading complexes issus de la finance traditionnelle, tout en s'efforçant d'offrir une expérience utilisateur aussi fluide et pratique qu'une plateforme centralisée.

Vision du projet et proposition de valeur

La vision de SPIN Protocol est de devenir une plateforme d'échange et d'investissement décentralisée « de niveau institutionnel ». Qu'est-ce que cela signifie ? Non seulement répondre aux besoins des particuliers, mais aussi satisfaire les exigences des institutions financières en matière de sécurité, d'efficacité et de sophistication des produits.

Le problème central que SPIN souhaite résoudre est : comment offrir, dans le monde décentralisé de la blockchain, une expérience utilisateur aussi rapide, sûre, transparente et peu coûteuse que celle des plateformes centralisées. Les plateformes d'échange décentralisées (DEX) traditionnelles sont parfois moins rapides et plus coûteuses que les plateformes centralisées (CEX), et SPIN Protocol cherche à combiner les avantages des deux.

La proposition de valeur et les points de différenciation de SPIN sont :

• Modèle carnet d'ordres : La plupart des DEX utilisent le modèle « market maker automatisé (AMM) », comme une grande piscine où vous déposez vos jetons et le prix est fixé automatiquement. SPIN adopte le modèle traditionnel du « carnet d'ordres », comme une bourse d'actions, où acheteurs et vendeurs affichent leurs prix, et le système effectue la mise en relation. Ce modèle offre généralement une meilleure liquidité et une tarification plus flexible, et correspond mieux aux habitudes des traders professionnels.
• Déploiement multi-chaînes : SPIN ne fonctionne pas sur une seule blockchain, mais s'est d'abord implanté sur NEAR Protocol, puis s'est étendu à Polygon zkEVM, et pourrait à l'avenir supporter d'autres blockchains. Cela lui permet d'atteindre un public et des actifs plus larges.
• Produits dérivés variés : Outre le trading au comptant, SPIN propose des contrats perpétuels, des coffres d'options, etc., des produits dérivés complexes rarement présents dans le monde décentralisé, répondant à des besoins d'investissement diversifiés.

On peut voir SPIN comme un « Wall Street sur la blockchain », qui tente d'offrir, dans un cadre décentralisé, des services de trading aussi professionnels et variés que ceux des marchés financiers traditionnels.

Caractéristiques techniques

SPIN Protocol présente plusieurs caractéristiques techniques notables, qui constituent ensemble la base de son « marché libre des actifs numériques » :

• Architecture multi-chaînes

  SPIN a d'abord choisi de se construire sur NEAR Protocol. NEAR Protocol est une blockchain haute performance, réputée pour sa technologie de sharding et ses faibles frais de transaction, permettant à SPIN d'offrir une expérience de trading rapide et économique. Par la suite, SPIN s'est stratégiquement étendu à Polygon zkEVM. Polygon zkEVM est une solution de scaling Ethereum basée sur les preuves à divulgation nulle (Zero-Knowledge Proof), qui garantit la confidentialité et la sécurité des transactions tout en augmentant considérablement la vitesse et en réduisant les coûts, tout en restant compatible avec les smart contracts Ethereum. Cette stratégie multi-chaînes permet à SPIN d'atteindre un public plus large et de tirer parti des atouts de chaque blockchain.

• Carnet d'ordres on-chain

  C'est l'une des technologies clés de SPIN. Les plateformes centralisées utilisent toutes des carnets d'ordres, qui affichent clairement les prix et quantités des ordres d'achat et de vente. SPIN a entièrement transposé ce mécanisme sur la blockchain, ce qui signifie que toutes les instructions de trading et le processus de mise en relation sont publics et transparents, impossibles à falsifier. Comparé au modèle AMM utilisé par de nombreux DEX (une piscine de liquidité où le prix est déterminé par un algorithme), le carnet d'ordres on-chain offre une tarification plus précise, des types d'ordres plus flexibles (comme les ordres limités, stop loss, etc.), et un meilleur support pour les traders institutionnels et les bots de trading.

• Produits de trading variés

  SPIN ne se limite pas à l'échange simple de jetons, il propose une gamme complète de produits de trading complexes, dont :

  • Trading au comptant : Prise en charge de plusieurs types d'ordres, frais de transaction faibles, exécution rapide.
  • Contrats perpétuels : Permet aux utilisateurs de trader des produits dérivés avec un effet de levier jusqu'à 10x, pour une utilisation plus efficace du capital.
  • Produits d'investissement automatisés (AIPs) et coffres d'options DeFi (DOVs) : Conçus pour les utilisateurs ordinaires, ces stratégies d'investissement « en un clic » exécutent automatiquement des stratégies d'options prédéfinies via des algorithmes, aidant les utilisateurs à générer des revenus dans la DeFi.

• Mécanisme de consensus

  SPIN Protocol, en tant que protocole applicatif, dépend du mécanisme de consensus de la blockchain sous-jacente sur laquelle il est déployé. Par exemple, NEAR Protocol utilise un mécanisme de consensus sharding Proof-of-Stake (PoS) appelé « Nightshade », conçu pour offrir une grande scalabilité et de faibles frais. Polygon zkEVM utilise la technologie des preuves à divulgation nulle, en regroupant de nombreuses transactions et en les validant off-chain, puis en soumettant une preuve succincte sur le réseau principal Ethereum, assurant ainsi scalabilité et sécurité. Ainsi, la confirmation et la sécurité des transactions SPIN sont garanties par les mécanismes de consensus de ces blockchains sous-jacentes.

Tokenomics

Le jeton de SPIN Protocol est le SPIN, qui n'est pas seulement une cryptomonnaie, mais aussi le « carburant » et le « droit de vote » du fonctionnement de la plateforme.

• Informations de base sur le jeton

  • Symbole du jeton : SPIN
  • Offre maximale : 1 000 000 000 (un milliard) SPIN. L'offre totale est donc fixe, sans inflation illimitée.
  • Type d'offre : Offre limitée.
  • Offre initiale en circulation : 48 500 000 SPIN, soit 4,85 % de l'offre totale.
  • Capitalisation initiale : 2 425 000 USD.
  • Blockchains de déploiement : Ethereum, NEAR Protocol, Polygon zkEVM.

• Utilité du jeton (les « super-pouvoirs » de SPIN)

  Le jeton SPIN joue plusieurs rôles dans l'écosystème :

  • Gouvernance : Les détenteurs de SPIN ont le droit de vote sur l'orientation future de la plateforme, comme la fixation des frais, le développement de nouvelles fonctionnalités, etc. C'est comme détenir des actions d'une entreprise et participer aux décisions.
  • Récompenses de staking : Les investisseurs peuvent verrouiller (staker) leurs jetons SPIN sur la plateforme et recevoir en retour 50 % des frais de trading de la plateforme. Cela encourage la détention à long terme de SPIN et le soutien à la plateforme.
  • Incitations : Pour encourager la participation active, SPIN distribue des récompenses en jetons aux catégories suivantes :
    • Traders actifs : Plus vous tradez, plus vous recevez de SPIN.
    • Market makers : Les utilisateurs qui fournissent de la liquidité (en affichant des ordres d'achat/vente pour faciliter les échanges) reçoivent des récompenses SPIN selon la quantité de liquidité fournie, le spread et la durée de présence en ligne.
    • Investisseurs des coffres : Les utilisateurs qui participent aux coffres d'options DeFi et autres produits d'investissement automatisés reçoivent, en plus des rendements, des récompenses SPIN supplémentaires.

• Répartition et déblocage des jetons

  Le plan de répartition des jetons SPIN est le suivant :

  • Treasury DAO : 12,5 %. Ces fonds servent à la croissance et au développement continu de la plateforme, et leur utilisation future sera décidée par les membres du SPIN DAO (organisation autonome décentralisée) via vote.
  • Liquidité pour les plateformes d'échange : 5 %. Pour fournir de la liquidité au jeton SPIN sur les plateformes centralisées et décentralisées, assurant la fluidité des échanges.
  • Pool d'incitations : 20 %. Pour récompenser les traders, market makers et investisseurs.
  • Conseillers : 5 %. Pour récompenser les conseillers apportant leur expertise au projet.
  • Spin Digital (équipe centrale, développement, marketing, etc.) : 20 %. Pour soutenir la croissance et le développement futurs de l'entreprise.
  • Seed Round : 12,5 %. Part des investisseurs de la phase initiale.
  • Strategic Round : 12 %.
  • Private Round : 5 %.
  • Vente publique : 7 %.
  • Airdrop Stage 1 & 2 : 0,5 % chacun, soit 1 % au total.

  Concernant le déblocage, après chaque tour de financement, les jetons sont soumis à une période de verrouillage (cliff) de 6 mois, puis commencent à être débloqués progressivement. Ce mécanisme vise à éviter une arrivée massive de jetons sur le marché au début, ce qui pourrait provoquer une volatilité des prix.

Équipe, gouvernance et financement

• Équipe centrale

  L'équipe de SPIN Protocol, appelée « Spin Digital », regroupe les développeurs principaux, le marketing, les opérations et les partenaires. Bien que les informations détaillées sur les membres ne soient pas toujours publiques, on sait que le fondateur est Alex Pavlov et le responsable communauté Gideon James. L'équipe se distingue par son focus sur la construction d'une infrastructure de trading décentralisée de niveau institutionnel sur NEAR Protocol et Polygon zkEVM, et par son innovation dans le domaine des produits dérivés.

• Mécanisme de gouvernance

  SPIN Protocol adopte le modèle de gouvernance DAO (organisation autonome décentralisée). Cela signifie que les détenteurs de jetons SPIN peuvent voter sur les décisions clés du projet. 12,5 % de l'offre totale de jetons sont alloués au trésor DAO, destiné au développement et à la croissance de l'écosystème SPIN, et la répartition de ces fonds est décidée par les membres du DAO via la gouvernance. Ce modèle vise à donner plus de pouvoir à la communauté pour faire avancer le projet.

• Financement et levée de fonds

  En février 2022, SPIN Protocol a bouclé avec succès son tour de financement Seed, levant 3,75 millions de dollars. Les fonds proviennent de fonds de capital-risque réputés, dont Lemniscap, Spartan Group, GSR, LongHash Ventures, Angel DAO et ZMT Capital. Cela montre que le projet a reçu très tôt la reconnaissance et le soutien d'investisseurs professionnels du secteur. La « runway » du projet (durée de vie financière avec les fonds actuels) n'est pas précisée, mais le soutien de fonds réputés indique généralement une base financière solide.

Feuille de route

Le parcours et les plans futurs de SPIN Protocol peuvent être résumés ainsi :

• Étapes clés historiques

  • Juin 2021 : Création du projet et lancement sur NEAR Protocol de la première solution de carnet d'ordres on-chain, une innovation dans l'écosystème NEAR à l'époque.
  • Février 2022 : Réussite du tour de financement Seed, levée de 3,75 millions de dollars, avec le soutien de plusieurs fonds réputés.
  • Avril 2022 : Lancement sur NEAR Protocol du premier DEX carnet d'ordres on-chain.
  • Septembre 2022 : Lancement sur NEAR Protocol du premier produit de contrats perpétuels on-chain.
  • Première année sur NEAR : Lancement progressif du trading au comptant et des stratégies SPIN (coffres d'options DeFi, DOVs) et autres produits d'investissement automatisés.
  • Juin 2023 : Début de la construction sur Polygon zkEVM d'une infrastructure de produits dérivés de niveau institutionnel, marquant le lancement de la stratégie multi-chaînes.

• Plans futurs importants

  • Développement de nouveaux produits dérivés : Prévu de lancer davantage de produits dérivés pour enrichir les outils de trading de la plateforme.
  • Extension blockchain : Au-delà de NEAR et Polygon zkEVM, SPIN prévoit de s'étendre à d'autres réseaux blockchain à l'avenir.
  • Extension des AIPs : Les produits d'investissement automatisés (AIPs) continueront de s'étendre, par exemple en générant des revenus pour les investisseurs via la vente d'options sur les actifs sous-jacents, en utilisant des stablecoins comme collatéral.
  • Optimisation du moteur de risque : Mises à jour majeures et mineures du moteur de risque pour améliorer la vitesse et la capacité du mécanisme de carnet d'ordres.
  • Collaboration écosystémique : Le moteur de coffre d'options décentralisé de SPIN a été utilisé par Aeria pour lancer des DOVs sur la blockchain Base, montrant que sa technologie est adoptée et intégrée par d'autres projets.

Rappels sur les risques courants

Investir dans tout projet blockchain comporte des risques, et SPIN Protocol n'y fait pas exception. Avant de participer, veuillez prendre connaissance des risques courants suivants :

• Risques techniques et de sécurité

  • Risques liés aux smart contracts : Les fonctionnalités clés de SPIN Protocol reposent sur des smart contracts. Même si des audits sont réalisés, des failles non détectées peuvent subsister et, si exploitées, entraîner des pertes de fonds.
  • Risques liés aux oracles : Les produits dérivés de la plateforme nécessitent des données off-chain précises (comme les prix des actifs), obtenues via des oracles. Si l'oracle tombe en panne ou est manipulé, cela peut entraîner des erreurs ou des injustices dans l'exécution des transactions.
  • Stabilité de la plateforme : En tant que plateforme d'échange décentralisée complexe, la stabilité du système, sa résilience (surtout en cas de forte volatilité du marché) et l'efficacité du mécanisme de mise en relation peuvent affecter l'expérience utilisateur et la sécurité des fonds.

• Risques économiques

  • Volatilité des actifs cryptos : Toutes les transactions sur la plateforme sont basées sur des cryptomonnaies, dont le marché est extrêmement volatil. Les prix peuvent fortement fluctuer en peu de temps, entraînant des pertes de capital.
  • Risques liés au trading à effet de levier : Les produits comme les contrats perpétuels offrent un effet de levier, qui amplifie les gains mais aussi les pertes, pouvant aller jusqu'à la liquidation et la perte de tous les actifs mis en collatéral.
  • Risques de liquidité : Bien que SPIN utilise le modèle carnet d'ordres et s'efforce d'assurer la liquidité, dans des conditions de marché extrêmes ou sur certaines paires, il peut y avoir un manque de liquidité, rendant difficile l'exécution des transactions au prix souhaité.
  • Risques liés à la tokenomics : La valeur du jeton SPIN dépend de l'offre et de la demande, du développement de la plateforme, des mécanismes d'incitation, etc. Si le développement n'est pas à la hauteur des attentes, ou si le déblocage des jetons entraîne une pression vendeuse, cela peut affecter le prix du jeton.

• Risques de conformité et d'exploitation

  • Incertaines réglementations : La réglementation des cryptomonnaies et de la DeFi évolue constamment dans le monde. Toute nouvelle réglementation pourrait avoir un impact majeur sur l'exploitation et le développement de SPIN Protocol.
  • Risques de concurrence : Le secteur des échanges décentralisés est très compétitif, SPIN Protocol doit innover et s'améliorer en permanence pour se démarquer.
  • Risques d'exécution de l'équipe : Le succès du projet dépend fortement de la capacité d'exécution, de développement et de marketing de l'équipe. Si l'équipe ne parvient pas à réaliser la feuille de route, cela peut affecter le développement du projet.

Important : Les informations ci-dessus sont fournies à titre indicatif et ne constituent pas un conseil en investissement. Avant toute décision d'investissement, effectuez vos propres recherches et consultez un conseiller financier professionnel.

Checklist de vérification

Pour vous aider à approfondir votre compréhension de SPIN Protocol, voici quelques liens et informations à vérifier par vous-même :

• Adresses de contrats sur les block explorers :
  • Jeton SPIN sur Ethereum :
    0x4F22310C27eF39FEAA4A756027896DC382F0b5E2
    (Attention, l'offre totale de cette adresse diffère légèrement du maximum indiqué dans le whitepaper officiel, et il existe une autre adresse de contrat « Spin Token » sur Ethereum
    0x8496A4A2678348e55c3aD1C45E53AadBa5Eb970C
    . Il est recommandé de consulter les sources officielles de SPIN Protocol pour obtenir l'adresse de contrat la plus précise.)
  • Jeton SPIN sur NEAR Protocol : Aucune adresse de contrat native SPIN clairement identifiée dans les résultats de recherche publics. Les jetons sur NEAR ont généralement un format d'ID de contrat spécifique. Consultez la documentation officielle de SPIN Protocol ou recherchez sur le block explorer NEAR.
  • Jeton SPIN sur Polygon zkEVM : Aucune adresse de contrat SPIN clairement identifiée dans les résultats de recherche publics. Consultez la documentation officielle de SPIN Protocol ou recherchez sur le block explorer Polygon zkEVM.

  Astuce : Un block explorer est comme le « grand livre » du monde blockchain, vous pouvez y consulter l'offre de jetons, la répartition des détenteurs, l'historique des transactions, etc.

• Activité GitHub :
  • Organisation GitHub officielle Spin DEX : https://github.com/spin-fi (Les dépôts de cette organisation, comme
    spin-market-maker
    , ont été mis à jour en avril 2024, ce qui montre que le projet est toujours activement développé.)
  • Organisation GitHub liée à SPIN Protocol : https://github.com/spinprotocol (Le dépôt
    spin-contracts
    contient les contrats du jeton SPIN Protocol, mais son activité semble faible, la dernière mise à jour datant de janvier 2023. Cela peut être lié à la phase initiale du projet ou à un projet différent.)

  Astuce : GitHub est l'endroit où les développeurs stockent leur code, la fréquence des mises à jour et l'historique des commits reflètent l'activité et la transparence de l'équipe.

• Site officiel et documentation :
  • Site officiel SPIN Protocol : https://spin.fi
  • Documentation officielle SPIN Protocol (GitBook) : https://docs.spin.fi/ (Inclut des informations détaillées sur la tokenomics, etc.)

Résumé du projet

SPIN Protocol est une plateforme d'échange et d'investissement décentralisée ambitieuse, qui vise à offrir aux utilisateurs une expérience de trading comparable, voire supérieure, à celle des plateformes centralisées. Son principal atout est l'adoption du modèle carnet d'ordres on-chain, relativement unique parmi les DEX, permettant des transactions plus efficaces et flexibles. De plus, SPIN, en se déployant sur des blockchains performantes comme NEAR Protocol et Polygon zkEVM, démontre sa volonté d'efficacité et de faibles coûts, tout en atteignant un public plus large.

La plateforme propose une gamme variée de produits, du trading au comptant aux contrats perpétuels complexes et aux produits d'investissement automatisés, pour répondre aux besoins des investisseurs aux profils de risque et stratégies variés. Le jeton SPIN, utilitaire et de gouvernance, relie étroitement les utilisateurs au développement à long terme de la plateforme via les récompenses de staking, les incitations au trading et le droit de vote. Les 3,75 millions de dollars levés lors du tour Seed offrent également une base financière solide au projet.

Cependant, en tant que projet émergent dans le secteur blockchain, SPIN Protocol fait face à des risques inhérents tels que la sécurité des smart contracts, la volatilité du marché, l'incertitude réglementaire et la concurrence intense. Malgré sa force technique et sa feuille de route claire, sa réussite à long terme dépendra de la capacité d'exécution de l'équipe, de l'engagement de la communauté et de l'évolution du marché.

En somme, SPIN Protocol est un projet DeFi à surveiller, qui tente d'ouvrir de nouvelles voies dans le trading décentralisé grâce à l'innovation technologique et à une stratégie multi-chaînes. Mais n'oubliez pas, l'investissement en cryptomonnaie est risqué, le contenu ci-dessus est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Avant toute décision, faites vos propres recherches (DYOR - Do Your Own Research) et évaluez soigneusement votre tolérance au risque.