Bagaimana dana lindung nilai dan bank besar memperdagangkan IBIT dan ETF Bitcoin lainnya di Q3

Investor institusional sedang merombak portofolio mereka seiring dengan semakin populernya ETF Bitcoin di Wall Street. Pengajuan 13F terbaru mengungkapkan bagaimana hedge fund dan bank besar menyesuaikan posisi mereka dalam ETF Bitcoin utama selama Q3, menyoroti strategi yang berubah dan adopsi yang semakin meningkat terhadap aset yang didukung kripto.

Setiap kuartal, manajer investasi institusional dengan setidaknya $100 juta dalam aset ekuitas yang dikelola mengajukan laporan 13F kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS. Pengajuan ini, yang diwajibkan dalam waktu 45 hari setelah akhir setiap kuartal, memberikan gambaran tentang kepemilikan saham manajer, meskipun tidak mengungkapkan posisi pendek apa pun.

13F dapat menjadi cara untuk mendapatkan gambaran tentang bagaimana portofolio terbesar dan beberapa manajer uang paling berpengaruh bermain di pasar. Kumpulan pengajuan terbaru menunjukkan bahwa peluncuran ETF Bitcoin spot pada bulan Januari telah memungkinkan kripto meresap lebih dalam ke dalam fondasi Wall Street. 

Berikut adalah sekilas tentang bagaimana beberapa hedge fund dan bank besar paling terkemuka mengubah kepemilikan mereka pada kuartal ketiga tahun 2024. Kepemilikan ini adalah per 30 September.

BlackRock's iShares Bitcoin Trust ETF (ticker: IBIT) memimpin dengan hampir 700 pemilik institusional dan pemegang saham yang memegang total 160,2 juta saham, menurut data Fintel. ETF ini memiliki $42 miliar dalam aset yang dikelola.

Millennium Management tetap menjadi pemegang dominan IBIT, menambahkan 12,6 juta saham kuartal ini untuk mencapai total 23,5 juta saham senilai $848 juta. Hedge fund ini, yang didirikan oleh legenda Wall Street Israel Englander, juga mempertahankan posisi signifikan dalam Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), memegang 11,6 juta saham senilai $644 juta.

Capula, salah satu hedge fund terkemuka di Eropa, meningkatkan kepemilikannya, membeli tambahan 1,1 juta saham di IBIT ($308 juta) dan FBTC ($288 juta).

Sementara itu, beberapa pemain mengurangi atau keluar dari posisi mereka. Point72 milik Steve Cohen keluar dari posisinya di IBIT dan FBTC, sementara Jane Street hampir menghilangkan kepemilikannya di IBIT, menjual 6,4 juta saham. Namun, Jane Street mempertahankan kepemilikan signifikan dalam ETF Bitcoin lainnya, termasuk ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) dengan 4,4 juta saham ($283 juta), ProShares Bitcoin ETF (BITO) dengan 6,9 juta saham ($133 juta), dan FBTC dengan 2,5 juta saham ($142 juta).

Tudor Investment Corporation, yang dipimpin oleh Paul Tudor Jones, memegang lebih dari 4,4 juta saham IBIT yang sekarang bernilai $230 juta.

Goldman Sachs memperkuat investasinya dalam ETF Bitcoin, membeli 5,77 juta saham IBIT untuk membawa total kepemilikannya menjadi 12,7 juta saham senilai $710 juta. Ini menempatkan Goldman sebagai pemegang IBIT terbesar kedua.

Morgan Stanley mengurangi eksposurnya, menjual 449.802 saham IBIT, yang menurunkan nilai portofolio ETF Bitcoin-nya menjadi $183,39 juta, turun dari $203 juta pada kuartal sebelumnya.

Sebaliknya, JPMorgan Chase melakukan reentry yang tidak signifikan ke dalam ETF Bitcoin, membeli 387 saham IBIT ($13.982) dan 213 saham FBTC ($11.877), membawa total eksposurnya mendekati $65.000.

Total aset ETF bitcoin yang dikelola sekarang mencapai $92 miliar, menurut dasbor data The Block.

“Dengan sebagian besar investor institusional meninjau kembali sikap anti-kripto mereka, kita memiliki perjalanan panjang alokasi struktural baru ke pasar ini," tulis analis Bernstein dalam sebuah catatan minggu ini. "Jika Anda bertahan lama, kami berharap Anda akan berada di sisi yang benar dari sejarah bitcoin.”

Perlu dicatat, ETF Bitcoin spot juga dapat melihat perdagangan opsi dimulai secepat minggu ini di tengah persetujuan regulasi selama beberapa hari terakhir.